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道通早报
日期：2014年12月25日
【经济要闻】
美国12月19日当周MBA抵押贷款申请指数0.9%，前值-3.3%。美国12月20日当周季调后首申失业金人数28.0万人，预期29.0万人，前值28.9万人。周三美股收盘涨跌不一，道指延续了近来涨势，稳居18000点关口之上。利好的美国经济数据与美联储不急于加息的立场受到投资者欢迎。道指涨6.10或0.03%，报18,030.27；标准普尔500指数跌0.29或0.01%，报2,081.88；纳指涨8.05或0.17%，报4,773.47点。
法国11月求职总人数348.8万人，前值346.1万人；11月求职人数增加2.74万人，前值2.8万人，至350万人，增幅0.8%。因圣诞节假期，欧股今日提早收盘。斯托克斯50指数下跌0.25%，报3184.52点；英国富时100指数上涨0.27%，报6616.30点；法国CAC 40指数下跌0.39%，报4298.30点；德国股市今日未开盘。
美国10年期国债收益率上涨2个基点，升至2.29%，为两周以来最高值。美国30年期国债价格下跌，收益率攀升至3.83%。
12月24日，人民币对美元中间价落在6.1247，连续第五个交易日贬值。分析称告别长期单边升值模式，进入双向波动“新常态”。业内人士分析，明年，人民币还将面临更大的贬值压力。
美国12月20日当周EIA天然气库存-490亿立方英尺，预期-630亿立方英尺，前值-640亿立方英尺。美国12月20日当周EIA原油库存+726.7万桶，预期-250万桶，前值-84.7万桶；12月20日当周EIA汽油库存+408.3万桶，预期+100万桶，前值+525万桶；12月20日当周EIA精炼油库存+230.3万桶，预期+100万桶，前值-20.7万桶；12月20日当周EIA精炼厂设备利用率93.5%，前值93.5%。美国NYMEX 2月原油期货价格周三收盘下跌1.28美元，跌幅2.24%，报55.84美元/桶。
12月24日黄金ETF SPDR黄金持仓量持平。
伦敦金属交易所周三的3个月期金属期货收盘：锌、镍、铜、铝收跌，钼、钴持平，锡、铅收高。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元继创90新高后小幅回撤。欧美股市美股微幅收高，道指收于万八上方。利好的美国经济数据与美联储不急于加息的立场受到投资者欢迎。美原油库存意外增长打压油价至56下方，呈低位震荡。美豆在周三假期交易时间缩短下收跌，因技术性卖出，美现货市场疲软和南美天气总体正常。下游粕多数合约收低，但1月收高。在圣诞假期前，市场交投清淡，现货市场几无变动。豆油在区间交投后收低。据美油籽加工商协会表示，11月美豆出油率降低到每蒲11.1磅，这是2010年2月以来的最低水平。而本年度迄今的大豆出油率降低到了每蒲11.42磅，创5年最低出油率水平。对于从2011年2月下跌近4年的植物油脂来说，这一因素可能成为阶段意义的支撑条件。 | 框架如前，国内作为美豆库存的承接方近期表现弱震，美豆区间模式未变，可灵活。 （范适安） |
油脂 | 棕榈油： 1、BMD棕榈油3月小涨0.5%，报收2219令吉；因马来季风降雨令该国部分地区出现洪涝灾害，交易商称将影响棕榈果的收割和压榨。 2、马来大宗商品公司主管称，降雨似乎导致了收割推迟，东海岸的某些榨油厂也因洪水关闭。 3、Kenanga 投资银行 分析师Alan Lim表示，2014年底马来西亚棕榈油库存可能减少到219万吨，比11月底的库存减少4%。 马棕后期走势料以震荡为主，略有偏强，12月出口有所好转料支撑盘面，不过价格反弹仍将面临出口萎缩的困境；国内棕油偏弱走势料有好转，豆棕价差难继续放大，强弱料趋同，短期低位震荡为主。 豆油： 1、CBOT豆油1月下跌0.29美分，报收31.93美分；美豆油自区间上沿回落，供应充足预期抑制盘面。 2、11月美豆出油率11.1磅/蒲，市场担忧或影响后市豆油产量及库存，料自低位支撑市场；不过11月出油率通常均偏低，且美农报告也未调低豆油产量，需继续关注后续动态。 美豆油市场继续持弱看待，因压榨量继续增加，超过市场需求令库存攀升市场承压，不过目前库存绝对水平并不太大，低位短期有支撑。国内豆油价格持弱看待，因新豆到港，油厂开工率回升，豆油新增供应较强压制市场不过逐步进入节日备货，市场需求较好，限制短期下跌空间。 | 棕榈油： 操作上观望。 豆油： 操作上，空单轻仓持观。 （李岩） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三跌1.4%，为三周内最大单日跌幅，交易商称系受到技术性卖盘以及小麦期货大跌的影响。市场因耶诞假期而提前收市。价格仍盘旋在五个月高位附近。美国玉米出口需求增加，在2015年头几个月的全球市场出口当中，美国供应显得很有竞争力。 数据显示美国燃料乙醇生产创记录，这帮助抑制了玉米跌幅。美国能源资料协会(EIA)周三公布，12月19日止的一周，美国燃料乙醇平均每日生产99.2万桶，连续第三周创产量记录。库存连续第二周下降，达到1,762万桶。 美国大豆期货在周三交易时间缩短下走低，交易商说，因技术性卖出、美国现货市场疲软和南美天气良好有利作物生长。南美天气良好有助大豆生长，继续提振对巴西和阿根廷大豆丰收的预期，将令全球大豆大量供应的情况加剧。 多数豆粕期货收低，但近月1月豆粕收高。在圣诞节假期前，市场交投清淡，现货市场几无变动。豆油在区间内交投后收低。周四美国市场将因圣诞节假期休市，周五1430GMT恢复交易。 | 大连玉米维持低位震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕整体继续承压下行，但目前期价已跌至震荡区间下沿，建议空单可逢低获利了结，短线灵活交易。 菜粕市场继续低位弱势震荡，建议观望或日内短线震荡交易。 （李金元） |
◆工业品
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铁矿石 | 昨日铁矿石现货市场较为活跃，成交较好。成交价格维稳，目前山东港口PB粉现货主流成交价格475元，唐山港口PB粉现货主流成交价格475-480元。部分货种价格偏高，因部分资源相对较少，商家存在惜售状态。两大平台商务连续成交三笔，成交价格较上日小幅上调。 国产矿市场弱势盘整，市场需求较前期仍无太大变化，临近年底，钢厂面临银行回款，资金进一步拉紧，对港口现货采购有心无力，而进口现货几十块钱的回落根本缓解不了钢厂短时的资金问题，所以，此阶段，钢厂更多的进行进口期货和国内可承兑押款的现货操作，因此，无论进口普指，还是主要地区国产矿现货价格均无太大下跌空间。 | 普式指数价格上涨0.5美元至66.75美元/吨。期货1505合约延续弱势震荡，短线思路。 （杨俊林） |
螺纹钢 | 昨日螺纹小幅反弹，持仓量进一步降低。现货市场报价延续跌势，低价资源成交尚可，整体出货有所回升。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）报66.75美元，上涨0.5美元。唐山普方坯上涨10元，现金含税出厂2140元。 国务院总理李克强12月24日主持召开国务院常务会议，部署加大金融支持企业“走出去”力度，推动稳增长调结构促升级。会议认为，统筹国内国际两个大局，加大金融对企业“走出去”的支持，是稳增长、调结构的重要举措，可以推动我国优势和富余产能跨出国门，推进外贸结构优化升级，促进制造业和金融服务业向中高端水平迈进。 | 综合来看，现货市场持续大幅下跌后，跌势将趋缓。期货市场资金持续流出，持仓量缩减近半，流畅行情难以出现，或将围绕2500一线运行。 （朱小虎） |
焦煤焦炭 | 12月24日，焦煤和焦炭主力合约期价低开高走，两合约期价大幅反弹,夜盘焦炭主力合约期价窄幅震荡。美国12月20日当周初请失业金人数再度降低，进一步逼近10月份所创14年低位，表明企业裁员速度放缓，而就业增速则处于达到15年来最高的正轨之上，但美国就业市场仍然存在严重缺口。据中国媒体12月24日报道，中国央行当天与24家大型金融机构开会，称“非银行金融机构同业存款与同业借款纳入存贷比，但是存款准备金初步定为零，上述机构不包括财务公司。”年度煤电谈判已进入白热化。12月24日，《每日经济新闻》记者从业内多个渠道了解到，神华首度出招，希望明年5500大卡动力煤全年长协价按530元/吨执行。 | 临近年末，下游行业需求季节性回落，对原料采购积极性不强，但美国经济数据走强提振市场情绪，短线灵活。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1505 道指小幅收高,原油价格回落。 昨日天胶价格低位反弹。 目前资金主要在股指股票盘面,难以对期货工业品价格形成助推.且新年节日影响,盘面资金离场. 昨日泰国市场天胶原料价格回升,国内方面成交依旧谨慎。 在无明显利空要素影响状态下，预计天胶价格会在12000一线上运行，短期维持宽幅震荡。短期多单可少量逢低买入,见高及时获利。日内受原油回落影响，反弹趋势有所承压，区间内预计再度回调。 但长期看，天胶在明年一季度受美国轮胎特保等因素影响，仍有下跌风险。趋势偏弱不变。中期空单可以13000一线附近为防御。急跌可适度获利益。 夜盘交易即将上线，投资者注意夜盘交易风险。 | 橡胶1505参考区间: 12000-12500 （李洪洋） |
PTA | 周三股指盘中跌幅超过4%，PTA期价低开震荡，尾盘拉高，9月涨势强于5月，主力5月合约收报4776元/吨。夜盘收于4756元/吨。华东PTA现货价格下跌50元，报4550-4570元/吨。PX市场价格跌13报838.5美元/吨。江浙涤丝今日产销略显温吞不过整体尚可，平均估算在8-9成。PTA开工继续走高，下游聚酯库存逐渐累积，不利于PTA库存消化。 | 原油55美分震荡，PX价格涨跌与原油价格涨跌有一定的滞后性，操作上，震荡对待。 （苗玲） |
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