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原油：EIA短期能源展望报告：预计2024年布伦特价格为81美元/桶，此前预期为83美元/桶。预计2025年布伦特价格为78美元/桶，此前预期为84美元/桶。预计2024年WTI原油价格为77美元/桶，此前预期为79美元/桶。预计2025年WTI原油价格为73美元/桶，此前预期为80美元/桶。美国至10月4日当周API原油库存增加1095.8万桶，预期增加192.5万桶，前值减少145.8万桶。美国9月非农就业人数增加25.4万人。操作思路以震荡为主，注意止盈止损。
燃料油：10月份燃料油消费税抵扣政策将进行调整，炼厂采购燃料油作为加工原料的成本将进一步提升，这对国内炼厂端需求形成一定利空.当前来自发电端需求进入旺季尾部阶段，预计将逐步降温，并且由于炼油利润不佳，国内炼厂对燃料油的进口需求受到抑制。2024年第三批低硫船用燃料油出口配额下发100万，同比跌66.67%，第三批配额发放量低于原来预期的200万吨，配额偏紧的局面预计将在四季度延续。操作思路以震荡走弱为主，注意止盈止损。
1、国家发改委介绍，为持续推动经济回升向好，我国将加力落实一揽子增量政策。明年要继续发行超长期特别国债，并优化投向。在年内提前下达明年1000亿元“两重”建设项目清单和1000亿元中央预算内投资计划。
2、国家税务总局发布增值税发票数据显示，国庆假期，消费相关行业日均销售收入同比增长25.1%。其中，全国二手车销量同比增长65.9%，汽车新车销量同比增长11.7%，其中新能源车同比增长45.8%。家用电器和音像器材同比增长149.1%。
3、央行10月8日开展417亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日有9286亿元逆回购到期。
4、今年第四季度四川将推进重大项目1823个，总投资7855亿元。其中，基础设施项目总投资3645亿元，创新及产业发展项目总投资2875亿元。
5、美国8月贸易逆差缩窄至704亿美元，为5个月以来最低水平。8月出口额增长2%，为2月以来最大增幅，而进口额则下降0.9%。经通胀调整后，8月商品贸易逆差收窄至886亿美元，为2月以来最小逆差。
6、韩国8月货物贸易连续17个月保持顺差，其中出口同比增长7.1%，连续11个月保持增势。8月国际收支经常项目顺差66亿美元，连续4个月实现顺差。
三、品种详情
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 伊朗及以色列之间的紧张气氛有所缓和，叠加美国能源信息署下调需求增速预测，国际油价下跌。NYMEX原油期货11合约73.57跌3.57美元/桶或4.63%；ICE布油期货12合约77.18跌3.75美元/桶或4.63%。 |
原油 | EIA短期能源展望报告：预计2024年布伦特价格为81美元/桶，此前预期为83美元/桶。预计2025年布伦特价格为78美元/桶，此前预期为84美元/桶。预计2024年WTI原油价格为77美元/桶，此前预期为79美元/桶。预计2025年WTI原油价格为73美元/桶，此前预期为80美元/桶。美国至10月4日当周API原油库存增加1095.8万桶，预期增加192.5万桶，前值减少145.8万桶。美国9月非农就业人数增加25.4万人，预估为增加15万人，前值为增加14.2万人。在非农就业数据公布后交易员们放弃了美联储11月降息50个基点的预期，进一步押注美联储将在11月和12月坚持降息25个基点。利比亚石油产量在恢复生产指令发出后攀升至超过100万桶/日。高盛在报告中指出，如果伊朗原油出口受到干扰，布伦特油价可能会升至90美元区间，涨幅取决于OPEC是否能够弥补供应缺口。欧元区10月Sentix投资者信心指数-13.8，预期-15.9，前值-15.4。欧洲央行管委Holzmann表示，欧洲央行尚未完成抗击通胀的任务。以色列总理内塔尼亚胡当地时间10月5日在一段视频讲话中表示，以色列现在正在7条战线上作战。“今天，以色列正在七条战线上保卫自己，”内塔尼亚胡说，以方这些敌人包括以色列北部的黎巴嫩真主党、加沙地带的巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)、也门胡塞武装、约旦河西岸的“恐怖分子”，以及伊拉克和叙利亚的什叶派民兵组织。欧佩克声明称，伊拉克、哈萨克斯坦和俄罗斯确认已按照提交的九月份计划完全遵守规定并进行(减产)补偿。 |
燃料油 | 10月份燃料油消费税抵扣政策将进行调整，炼厂采购燃料油作为加工原料的成本将进一步提升，这对国内炼厂端需求形成一定利空.当前来自发电端需求进入旺季尾部阶段，预计将逐步降温，并且由于炼油利润不佳，国内炼厂对燃料油的进口需求受到抑制。2024年第三批低硫船用燃料油出口配额下发100万，同比跌66.67%，第三批配额发放量低于原来预期的200万吨，配额偏紧的局面预计将在四季度延续，国内低硫燃料油产量或进一步收紧。美国墨西哥湾沿岸地区本周末面临飓风袭击的风险，美国石油生产商忙于疏散墨西哥湾石油生产平台的工作人员，几家石油公司暂停了部分生产。需求侧来看，由于利润率缩水，美国原油炼油厂正在削减第三季度生产计划，且美国炼厂更大规模的检修将从9月开启。周一以色列对其所谓的真主党目标发动了一波无情的空袭，造成490多人死亡，使该地区更接近全面战争。行长潘功胜表示，央行将下调银行存款准备金率50个基点，并进一步降低基准利率，今年晚些时候还将进一步放松政策，极大地提振了市场情绪。OPEC+在后续时间中逐步退出自愿减产计划的预期以及非OPEC的供应增加将会一直压制油价，虽然美国WTI交割地库欣库存降至五年最低，市场开始交易低库存格局，但是原油的终端消费始终疲软封闭了油价的上方空间。 |
日期 | fu2501（元/吨） | lu2501（元/吨） | Lu-Fu价差 | 新加坡高硫（美元/吨） | 新加坡低硫（美元/吨） |
2024-10-8 | 2998 | 4183 | 1185 | 459 | 599 |
