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原油：国际油价区间震荡。美国至4月5日当周API原油库存303.4万桶，预期241.5万桶，前值-228.6万桶。EIA短期能源展望报告：预计2024年布伦特价格为88.55美元/桶，此前预期为87.00美元/桶。预计2025年布伦特价格为86.98美元/桶，此前预期为84.80美元/桶。预计2024年WTI原油价格为83.78美元/桶，此前预期为82.15美元/桶。预计2025年WTI原油价格为82.48美元/桶，此前预期为80.30美元/桶。操作思路以震荡反弹为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局（ESG）：截至3月27日当周，新加坡燃油库存下降606000桶，至2140.3万桶的两周低点。美国至4月5日当周API原油库存增加303.4万桶。EIA短期能源展望报告：将2025年全球原油需求增速预期下调3万桶/日至135万桶/日。（此前为138万桶/日）。北极证券的数据显示，由于乌克兰的无人机袭击，俄罗斯约20%的炼油能力已经停产，迫使克里姆林宫从邻国进口汽油。操作思路以震荡反弹为主，注意止盈止损。
1、美国3月NFIB小型企业信心指数为88.5，创2012年2月以来新低，预期89.9，前值89.4。美国上周红皮书商业零售销售同比上升5.4%，前值5.2%。
2、法国2月贸易帐逆差52.44亿欧元，创2021年1月来最小逆差，前值逆差73.88亿欧元。
3、OPEC+减产继续为供应端带来利好，经济和需求则有望出现回暖，地缘局势则为不确定性变量、一旦局势升级则随时可能带来新的利好推动，而若局势缓和则将抑制油价的上行高度，第二季度国际油价或仍将在高位区间运行。
4、4月份沥青市场回暖可期，从供应看，下周期东明、齐鲁等恢复正常生产将带动产能利用率小涨，产能利用率预期上涨3.1个百分点至28.6%，但沥青加工利润亏损利空炼厂生产积极性，整体看4月沥青产量相较前期排产计划有所下降，沥青供应趋于收紧；而需求端看，北方需求恢复优于南方，预期下周期沥青出货量或上涨万吨至40.0万吨，改性沥青产能利用率上涨0.3个百分点涨至5.6%。四月春光渐近，沥青市场回暖可期。市场人士心态谨慎向好，多看好4月中旬后需求，预计未来三周，厂库库存将存窄幅下降趋势，而社会库存将保持在280万吨水平附近。。
三、品种详情
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 中东局势的紧张气氛暂时缓和，交易商获利回吐，国际油价下跌。NYMEX原油期货05合约85.23跌1.20美元/桶或1.39%；ICE布油期货06合约89.42跌0.96美元/桶或1.06%。 |
原油 | 美国至4月5日当周API原油库存303.4万桶，预期241.5万桶，前值-228.6万桶。EIA短期能源展望报告：预计2024年布伦特价格为88.55美元/桶，此前预期为87.00美元/桶。预计2025年布伦特价格为86.98美元/桶，此前预期为84.80美元/桶。预计2024年WTI原油价格为83.78美元/桶，此前预期为82.15美元/桶。预计2025年WTI原油价格为82.48美元/桶，此前预期为80.30美元/桶。预计2024年美国原油产量为1321万桶/日，此前预期为1319万桶/日。预计2025年美国原油产量为1372万桶/日，此前预期为1365万桶/日。将2024年全球原油需求增速预期下调48万桶/日至95万桶/日。将2025年全球原油需求增速预期下调3万桶/日至135万桶/日。预计2024年美国原油需求增速为20万桶/日，此前为15万桶/日。预计2025年美国原油需求增速为11万桶/日，此前为19万桶/日。消息人士：墨西哥国家石油公司计划在五月份将原油出口量削减至少33万桶/日。据财联社援引国际文传电讯社，俄罗斯方面表示，奥尔斯克炼油厂停产不会影响国内市场。欧元区4月Sentix投资者信心指数为-5.9，预期-8.5，前值-10.5。德国2月季调后贸易帐顺差214亿欧元，预期顺差260亿欧元，前值顺差275亿欧元；出口环比下降2.0%，前值6.3%；进口环比上升3.2%，前值3.6%。沙特阿美将5月销往亚洲的阿拉伯原油价格上调至较基准油价升水2美元/桶。多家钻井服务平台宣布位于中东地区部分平台暂停作业。这些公司的雇主均为沙特阿美。 Borr Drilling 表示，客户要求其在沙特的 Arabia I 平台暂停作业，最长 12 个月。 |
燃料油 | 美国至4月5日当周API原油库存增加303.4万桶。EIA短期能源展望报告：将2025年全球原油需求增速预期下调3万桶/日至135万桶/日。（此前为138万桶/日）。北极证券的数据显示，由于乌克兰的无人机袭击，俄罗斯约20%的炼油能力已经停产，迫使克里姆林宫从邻国进口汽油。伊朗革命卫队（IRGC）：尽管有能力，伊朗不会封锁霍尔木兹海峡。金十数据4月9日讯，从中国石油大庆油田获悉，该油田2024年一季度原油产量超计划4.68万吨，天然气产量超计划3000万立方米，油气生产实现“双超”两位行业消息人士表示，自3月31日以来，俄罗斯阿斯特拉罕天然气加工厂因计划外维修而停止了柴油和汽油的生产。市场消息：无人机袭击了俄罗斯Taneco炼油厂的主要炼油装置cdu-7。美国至3月29日当周API原油库存下降228.6万桶。市场消息：舟山低硫库存可用量较3月份高点下降27.6%。标普全球数据显示：新加坡3月份燃料油总贸易量比2023年同期的104.6万吨减少近69%。金十数据3月29日讯，美国购买了280万桶原油作为国家的紧急石油储备，以寻求补充耗尽的供应。据两位消息人士透露，俄罗斯库别舍夫（Kuibyshev）中型石油精炼厂在3月23日遭到无人机袭击后完全停工。新加坡企业发展局（ESG）：截至3月27日当周，新加坡燃油库存下降606000桶，至2140.3万桶的两周低点。市场消息：埃及考虑进口液化天然气以避免夏季高温天气导致的短缺问题。 |
日期 | fu2406（元/吨） | lu2406（元/吨） | Lu-Fu价差 | 新加坡高硫（美元/吨） | 新加坡低硫（美元/吨） |
2024-4-9 | 3568 | 4610 | 1042 | 493 | 636 |
