道通期货原油&燃料油日报（2023.01.20）

作者：研究所黄世俊 | 发布时间：2023-01-20 | 浏览： 14746次

一、观点简述

原油：国际油价小幅震荡。美国至1月13日当周EIA原油库存增加840.8万桶。高盛表示，目前俄罗斯石油产量的弹性若持续下去，意味着2023年布伦特原油价格的适度下行风险为9美元/桶，预计至均价97.5美元/桶。美银对2023年美国经济的看法日益乐观。美银经济学家认为，尽管仍然预计美国经济将温和下行，但衰退的时间预计将推迟三个月。芝加哥商品交易所(CME)更新数据显示，美联储2月加息25个基点的概率为91.2%。操作思路以高位震荡偏弱为主，注意止盈止损。

燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至1月18日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存减少62万桶，至5周低位2019.1万桶。亚洲燃料油市场，380cst高硫燃料油购买活跃推动现货价格走高。新加坡海事和港务局1月13日的数据显示，2022年低硫燃料油销量3014万吨，同比下降8.3%，为国际海事组织含硫量0.5%S船用燃料规则在2020年1月生效以来的最低水平。操作思路以震荡偏弱操作，观望为主，注意止盈止损。

二、今日要闻

【原油行业资讯】

1、美国联邦能源监管委员会（FERC），推进对数十年来允许天然气基础设施的政策进行更新。

2、 SABIC计划扩大生物基和可回收衍生化学品至2030年到100吨/年，并正在考虑投资一种新的世界级化学品回收工厂。

3、马来西亚央行出人意料地保持了其关键基准利率维持不变。2022年GDP增长将超过6.5-7.0%，今年经济温和。

4、韩国乐天化学正在退出PTA业务，出售其75.01% LCPL的股份。50万吨/年的PTA 在卡拉奇的Qasim港，将出售给巴基斯坦LCI以1924亿韩元（$156m）。

5、中国数据：2022年电力需求增速从上年同期的10.3%降至2022年的3.6%。

6、瑞士大宗商品交易商Montfort将以近8000万美元的价格收购德国公用事业公司Uniper SE在中东的炼油和相关业务。

7、根据油轮跟踪数据，欧洲继续从俄罗斯进口超过四分之一的柴油，几周前欧盟最新禁运阻止俄罗斯石油产品流入贸易集团。

三、品种详情

品种	基本面分析
市场行情	虽然美国商业原油库存连续四周增长，但中国需求复苏迹象愈发明显，国际油价上涨。NYMEX原油期货02合约80.33涨0.85美元/桶或1.07%；ICE布油期货03合约86.16涨1.18美元/桶或1.39%。
原油	美国至1月13日当周EIA原油库存增加840.8万桶。美联储威廉姆斯预计，2023年美国GDP将增长1%左右。美国通胀仍然过高，美联储在加息方面还有更多工作要做。当地时间1月19日，美联储副主席莱尔.布雷纳德(Lael Brainard)召开新闻发布会，表示联邦公开市场委员会(FOMC)很可能在2月1日将基准利率再上调25个基点，提高到4.5%至4.75%的目标区间。布雷纳德称，尽管最近有迹象表明美国的通胀开始缓解，但利率仍需要保持高位。高盛表示，目前俄罗斯石油产量的弹性若持续下去，意味着2023年布伦特原油价格的适度下行风险为9美元/桶，预计至均价97.5美元/桶。美联储哈克表示，美联储需要将利率提高到5%以上；美联储政策行动接近尾声，缓慢地接近终端利率是好事；将让数据决定利率峰值在什么水平；通胀仍有上行风险。美联储经济状况褐皮书显示，自上一份报告以来，总体经济活动相对没有什么变化；大多数地区的就业继续以温和的速度增长；5个地区报告经济活动轻微或温和增长；许多地区表示物价上涨步伐已经放缓。欧元区12月CPI同比增长为9.2%，预期为9.20%，前值为9.20%。IEA月报显示，石油市场将面临更大的过剩。美银对2023年美国经济的看法日益乐观。美银经济学家认为，尽管仍然预计美国经济将温和下行，但衰退的时间预计将推迟三个月，至今年年中开始；预计失业率峰值将低于此前预期，预计在明年上半年达到5.1%左右的峰值，较此前预测低约0.4个百分点。
燃料油	亚洲燃料油市场，380cst高硫燃料油购买活跃推动现货价格走高。市场交易重点为2月上半月装船的380-cst燃料油。官方数据显示，2022年新加坡船用油销售量(包含液化天然气和生物燃料的销售量)4790万吨，同比减少4.3%。业内消息人士认为，2022年新加坡船用油总销售量下因为疲软的宏观经济打压新加坡船用油的需求。新加坡海事和港务局1月13日的数据显示，2022年低硫燃料油销量3014万吨，同比下降8.3%，为国际海事组织含硫量0.5%S船用燃料规则在2020年1月生效以来的最低水平。同期，新加坡船用燃料销售额的比例下降了2.8%，占总销售额的62.9%，这是自国际海事组织2020规定生效以来连续第二年持续下降。荷兰咨询机构InsightsGlobal公布的数据显示，截止1月12日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)地区燃料油库存117万吨，比前周增加6%。官方数据显示，2022年新加坡包括液化天然气和生物燃油在内的船用油销量4790万吨，同比下降4.3%，其中低硫燃料油销量3010万吨，同比下降8.3%，高硫燃料油销量1370万吨，同比增长6.2%。山东地区渣油库存率3.9%，较上周期下跌3.0个百分点，山东地区蜡油库存率8.2%，较上周期跌1.8个百分点。综合看，山东国产燃料油库存率下平均值为5.5%，为2022年以来最低水平，较2022年最低点低0.3个百分点。

四、市场跟踪

日期	fu2305（元/吨）	lu2305（元/吨）	Lu-Fu价差	新加坡高硫（美元/吨）	新加坡低硫（美元/吨）
2023/1/19	2747	4082	1335	400	650

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