道通期货原油&燃料油日报（2023.01.19）

作者：研究所黄世俊 | 发布时间：2023-01-19 | 浏览： 12092次

一、观点简述

原油：国际油价小幅震荡。高盛表示，目前俄罗斯石油产量的弹性若持续下去，意味着2023年布伦特原油价格的适度下行风险为9美元/桶，预计至均价97.5美元/桶。美银对2023年美国经济的看法日益乐观。美银经济学家认为，尽管仍然预计美国经济将温和下行，但衰退的时间预计将推迟三个月，至今年年中开始。芝加哥商品交易所(CME)“美联储观察”更新数据显示，美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为91.2%。操作思路以高位震荡偏弱为主，注意止盈止损。

燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至1月11日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存减少52.2万桶，至4周低位2081.1万桶。新加坡海事和港务局1月13日的数据显示，2022年低硫燃料油销量3014万吨，同比下降8.3%，为国际海事组织含硫量0.5%S船用燃料规则在2020年1月生效以来的最低水平。截止1月12日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)地区燃料油库存117万吨，比前周增加6%。操作思路以震荡偏弱操作，观望为主，注意止盈止损。

二、今日要闻

【原油行业资讯】

1、2023年丰田计划生产1060万辆车，可能会下调，如果供应问题为10%半导体持续存在。2022年1-11月，汽车产量在830万台。

2、巴斯夫预计将2022年13.76亿欧元净亏损，分析师一致预测为47.68亿欧元净利。由于由73亿欧元Wintershall Dea的资产减值。

3、新加坡海峡海盗事件在2022年升至七年来的最高水平。ReCAAP，去年亚洲约65%的事件发生在新加坡海峡，2021年为60%。

4、至1月16日当周，阿联酋Fujairah港的成品油库存增加了1.6%，汽油和其他轻质馏分油达到四个月来的最高水平。

5、挪威Equinor在挪威海Irpa油田附近发现天然气，可采资源量估计为2-110亿立方米。

6、随着大西洋货运价格下跌，LNG有望成为美国代替船用燃料的竞争力。1月18日，美国东南海岸LNG15.174美元/百万英热，0.5%S船用燃料驳船略便宜。

三、品种详情

品种	基本面分析
市场行情	国际能源署上调需求预测，但市场对欧美经济可能陷入衰退的担忧仍存，国际油价盘中大涨后最终收跌。NYMEX原油期货02合约79.48跌0.70美元/桶或0.87%；ICE布油期货03合约84.98跌0.94美元/桶或1.09%。
原油	高盛表示，目前俄罗斯石油产量的弹性若持续下去，意味着2023年布伦特原油价格的适度下行风险为9美元/桶，预计至均价97.5美元/桶。美联储哈克表示，美联储需要将利率提高到5%以上；美联储政策行动接近尾声，缓慢地接近终端利率是好事；将让数据决定利率峰值在什么水平；通胀仍有上行风险。美联储经济状况褐皮书显示，自上一份报告以来，总体经济活动相对没有什么变化；大多数地区的就业继续以温和的速度增长；5个地区报告经济活动轻微或温和增长；许多地区表示物价上涨步伐已经放缓。欧元区12月CPI同比增长为9.2%，预期为9.20%，前值为9.20%。IEA月报显示，石油市场将面临更大的过剩。美银对2023年美国经济的看法日益乐观。美银经济学家认为，尽管仍然预计美国经济将温和下行，但衰退的时间预计将推迟三个月，至今年年中开始；预计失业率峰值将低于此前预期，预计在明年上半年达到5.1%左右的峰值，较此前预测低约0.4个百分点。法国工会组织此前透露，近期计划在石油领域展开三轮罢工，旨在反对退休制度改革。首轮罢工预计将于本月19日举行，持续24小时。为防止罢工引发燃油断供，这两天，法国司机争相加油。16日，不少车主提前到加油站将油箱填满。还有的加油站燃油已经售罄。1月16日，芝加哥商品交易所(CME)“美联储观察”更新数据显示，美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为91.2%，加息50个基点的概率为8.8%；到3月累计加息25个基点的概率为15.8%，累计加息50个基点的概率为76.9%，累计加息75个基点的概率为7.3%。
燃料油	新加坡海事和港务局1月13日的数据显示，2022年低硫燃料油销量3014万吨，同比下降8.3%，为国际海事组织含硫量0.5%S船用燃料规则在2020年1月生效以来的最低水平。同期，新加坡船用燃料销售额的比例下降了2.8%，占总销售额的62.9%，这是自国际海事组织2020规定生效以来连续第二年持续下降。荷兰咨询机构InsightsGlobal公布的数据显示，截止1月12日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)地区燃料油库存117万吨，比前周增加6%。官方数据显示，2022年新加坡包括液化天然气和生物燃油在内的船用油销量4790万吨，同比下降4.3%，其中低硫燃料油销量3010万吨，同比下降8.3%，高硫燃料油销量1370万吨，同比增长6.2%。山东地区渣油库存率3.9%，较上周期下跌3.0个百分点，山东地区蜡油库存率8.2%，较上周期跌1.8个百分点。综合看，山东国产燃料油库存率下平均值为5.5%，为2022年以来最低水平，较2022年最低点低0.3个百分点，较2022年最高点低19.2个百分点。富查伊拉工业区燃料油库存下降至2022年6月13日以来最低。普氏数据显示，截止2023年1月9日当周，阿联酋的富查伊拉工业区包括发电燃料油和船用燃料油在内的燃料油库存1005.9万桶，比前周减少3.3%，比去年同期高6.3%。尽管亚洲燃料油现货市场回暖，但供应仍然充裕给卖方带来压力。来自西方的燃料油套利燃料油供应稳定继续打压市场人气。船期显示，1月份进入亚洲市场的燃料油套利数量将达到400-450万吨。

四、市场跟踪

日期	fu2305（元/吨）	lu2305（元/吨）	Lu-Fu价差	新加坡高硫（美元/吨）	新加坡低硫（美元/吨）
2023/1/18	2799	4183	1384	390	638

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