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道通期货原油&燃料油日报(2022.09.30)

作者:研究所黄世俊 | 发布时间:2022-09-30 | 浏览: 11301次

一、观点简述

原油:国际油价止跌反弹。美国加大了对伊朗石油和石化销售的制裁力度,929日打击了几家为向亚洲买家出口提供便利的国际经纪人和公司。至923日当周,炼油厂利用率的急剧下降和需求的增长导致美国汽油库存出现反季节性下降。丹麦能源署(DEA927日表示,从俄罗斯到德国的平行北溪和北溪2号天然气管道系统上共检测到三次泄漏。全球多数央行的大幅加息预期依旧笼罩市场,打压原油需求前景。操作思路以高位震荡偏弱为主,注意止盈止损。

燃料油:新加坡企业发展局周四公布数据显示,截至921日当周,新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存增加398.1万桶,至七个月高位2340万桶。目前全球经济下行压力不断加大,工业用油需求走弱。夏季结束,需求旺季随之消退,带来了库存压力。低硫燃油有较多的新注册仓单,盘面存在压力。当前汽柴油溢价逐步回落,对低硫燃料油的供应紧张有所缓解。操作思路以震荡偏空操作,观望为主,注意止盈止损。

二、今日要闻

【原油行业资讯】

1 Cefic Fertilizers Europe周四在能源峰会:欧盟的高天然气价格对于能源密集型行业来说是“无法忍受的”。

2、 世界银行的数据,中国今年的增长率预计为2.8%,而此前预测为5.0%

3、 越南经济三季度同比增长13.7%,得益于出口走强、基数效应低以及私人消费大幅复苏。

4、 石油服务公司Petrofac雇用的约140名英国北海工人正在因薪酬纠纷而被选为罢工行动。如果行动继续将对合资雷普索尔-中石化北海业务的“维护和运行产生重大影响”,

5、 美国加大了对伊朗石油和石化销售的制裁力度,929日打击了几家为向亚洲买家出口提供便利的国际经纪人和公司。

6、 雪佛龙返回工人美国海湾平台,飓风Ian对其任何运营设施均未受到损坏。

7 APPEC会议:炼油企业看好中国经济,需求复苏。标普预计2022年中国柴油需求将同比下降0.3%400万桶/日,汽油需求将下降7.7%330万桶/日,喷气燃料需求将下降28.3%50.6万桶/日。

三、品种详情

品种

基本面分析

市场行情

市场对全球经济前景仍显担忧,且美元维持强势表现,国际油价下跌,但供应端的不确定性抑制了跌幅。NYMEX原油期货11合约81.230.92美元/桶或1.12%ICE布油期货11合约88.490.83美元/桶或0.93%

原油

Cefic Fertilizers Europe周四在能源峰会:欧盟的高天然气价格对于能源密集型行业来说是“无法忍受的”。德国财长林德纳:我们不能再指望从俄罗斯进口天然气了,德国经济处于严峻形势,天然气使用量必须下降,北溪管道的破坏意味着在可预见的未来将没有天然气供应。APPEC会议:炼油企业看好中国经济,需求复苏。标普预计2022年中国柴油需求将同比下降0.3%400万桶/日,汽油需求将下降7.7%330万桶/日,喷气燃料需求将下降28.3%50.6万桶/日。至923日当周,炼油厂利用率的急剧下降和需求的增长导致美国汽油库存出现反季节性下降。负责建造与运营“北溪”天然气管道的北溪AG公司(NordStreamAG)发表声明称,北溪天然气管道3条支线同时遭到破坏尚属首次,何时恢复供气无法预测。26日,俄媒报道,“北溪-1”和“北溪-2”天然气管道发生事故。据俄能源安全专家初步估计,这两条管道遭到了破坏,维修这两条管道需要数月时间。飓风伊恩关闭墨西哥湾石油产量的11%,美国东部时间下午1230,约有190358/日的海上石油产量下线。ICIS领先商业晴雨表(LBB)周二连续第七个月下跌,进一步下跌,表明未来可能出现衰退。9月份跌至124.9,环比下降1.4%,同比下降3.6%。丹麦能源署(DEA927日表示,从俄罗斯到德国的平行北溪和北溪2号天然气管道系统上共检测到三次泄漏。当地时间924日,德国联邦总理朔尔茨开启了对沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔三国为期两天的访问。朔尔茨表示,此次海湾之行的主要目的是为了巩固和扩大能源伙伴关系。

燃料油

预计市场供应将不断增加,而需求有所下降,亚洲高硫燃料油市场受压。西方对俄罗斯制裁导致大量的俄罗斯燃料油进入亚洲市场,且多为高硫燃料油。加之近期亚洲地区气温开始下降,电厂发电需求减少,作为电厂燃料的高硫燃料油需求下降。亚洲燃料油市场较为稳定,原油价格下跌推高燃料油现货价差,但是市场交易仍然清淡。亚洲高硫燃料油月间价差处干较窄的正向状态,即近月合约价格低于远期合约价格。全球经济衰退拖累燃料市场需求,受西方对俄罗斯制裁的影响,俄罗斯燃料油继续大量进入亚洲市场,增加了亚洲高硫燃料油供应量。来自西方燃料油套利保持稳定,打压燃料油市场气氛。但是,冬季到来之前北亚发电用燃料油需求将增长,上周低硫燃料油裂解价差上涨10%。荷兰咨询机构InsightsGlobal公布的数据显示,截止922日的一周,阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)地区燃料油库存110万吨,比前周下降4%。燃油系跟随原油波动,高硫裂解价差压力延续但已凸显深加工、脱硫塔等方面的估值优势,低硫燃料油裂解价差持续受到海外汽柴油裂解价差高波动影响,海外柴油利润的大幅回落理论上将对高低硫价差形成显著压力。根据船期数据,俄罗斯9月燃油发货量预计达到518万吨(较上周预期显著上调),环比8月增加20万吨。由于欧美方面的制裁,亚洲或继续成为俄罗斯高硫燃料油的主要去向。前几个月中东地区发电厂的旺季消费消化了部分过剩,但随着夏季结束,当地需求逐步回落,消费端利好因素减弱。

四、市场跟踪

日期

fu2301(元/吨)

lu2301(元/吨)

Lu-Fu价差

新加坡高硫(美元/吨)

新加坡低硫(美元/吨)

2022/9/29

2740

4507

1767

373

655


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