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道通期货原油&燃料油日报(2022.09.27)

作者:研究所黄世俊 | 发布时间:2022-09-27 | 浏览: 4071次

一、观点简述

原油:国际油价震荡走弱。全球多数央行的大幅加息预期依旧笼罩市场,全球股市普遍下跌,打压原油需求前景。欧元区PMI指数再创新低,全球经济衰退迹象逐步显现。美联储再度加息75bp2024年前不降息,超出市场预期。这是美联储今年以来第五次加息,也是连续三次加息75个基点,为40年来最大密集加息,在美联储加息背景下,全球经济体都缺少对于总需求的拉动能力操作思路以高位震荡偏弱为主,注意止盈止损。

燃料油:新加坡企业发展局周四公布数据显示,截至921日当周,新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存增加398.1万桶,至七个月高位2340万桶。目前全球经济下行压力不断加大,工业用油需求走弱。夏季结束,需求旺季随之消退,带来了库存压力。低硫燃油有较多的新注册仓单,盘面存在压力。当前汽柴油溢价逐步回落,对低硫燃料油的供应紧张有所缓解。操作思路以震荡偏空操作,观望为主,注意止盈止损。

二、今日要闻

【原油行业资讯】

1、 新加坡8月化学品产量下降11.2%,部分原因是特种化学品产量下降,工业产出增长0.5%

2 au Jibun Bank的日本制造业PMI8月份的51.5降至9月份的51.0,为20211月以来的最低水平。

3、 欧洲的天然气现货从8月下旬到9月下旬下跌了45%ICIS TTF826日的近94美元/百万英热跌至923日的略高于51美元/百万英热。但明年仍有可能更加紧张。

4 BP和雪佛龙正在暂停美国墨西哥湾四个海上平台,预计飓风伊恩将在本周晚些时候袭击佛罗里达州。

5、 据CGT工会,道达尔在法国的三家炼油厂的工人将开始为期三天的罢工,以争取工资。与此同时,埃克森美孚法国炼油和石化基地的罢工面临着“关键”的一天。

6、 火灾、停电和风暴提高了美国的炼油利润率。至923日当周,加拿大SyncrudeRIN-less Midwest利润率平均为28.16美元/桶,而上周为14.83美元/桶。

三、品种详情

品种

基本面分析

市场行情

市场对经济衰退的忧虑有增无减,美元指数屡创新高,国际油价继续下跌。NYMEX原油期货11合约76.712.03美元/桶或2.58%ICE布油期货11合约84.062.09美元/桶或2.42%

原油

924访24据沙特新闻社报道称,沙特王储本·萨勒曼周五在吉达会见了美国白宫中东事务协调员BrettMcGurk、能源安全特使Hochstein和也门问题特使TimLenderking。据报道,会谈内容包括美国与沙特的双边关系、能源安全与投资、也门事态发展。伊拉克石油部:伊拉克卡尔巴拉炼油厂开始试运行。该炼厂拥有14万桶/天原油加工能力。国际原子能机构总干事格罗西:伊朗和国际原子能机构之间悬而未决的问题不会消失,希望能在未来几天内会见伊朗官员。EIA报告:0916日当周美国国内原油产量维持在1210.0万桶/日不变。美联储再度加息75bp2024年前不降息,超出市场预期。在美联储加息背景下,全球经济体都缺少对于总需求的拉动能力。俄罗斯宣布将进行部分动员,地缘风险可能抬升。欧盟委员会:大多数欧盟成员国实现了15%的天然气使用量削减目标。前期报告美国汽油、馏分油和成品油表需都同比较弱,其中馏分油走弱幅度超预期。沙特阿美CEO:能源不安全的真正原因是对石油和天然气的投资不足,没有现成的替代方案,也没有备用计划。供应端OPEC9月报显示中小产油国产能仍然紧张,累计产量缺口再创新高。且近期沙特表态若伊朗原油回归市场或油价进一步下跌可能增加减产力度以支撑油价。

燃料油

燃油系跟随原油波动,高硫裂解价差压力延续但已凸显深加工、脱硫塔等方面的估值优势,低硫燃料油裂解价差持续受到海外汽柴油裂解价差高波动影响,海外柴油利润的大幅回落理论上将对高低硫价差形成显著压力。根据船期数据,俄罗斯9月燃油发货量预计达到518万吨(较上周预期显著上调),环比8月增加20万吨。由于欧美方面的制裁,亚洲或继续成为俄罗斯高硫燃料油的主要去向。前几个月中东地区发电厂的旺季消费消化了部分过剩,但随着夏季结束,当地需求逐步回落,消费端利好因素减弱。进入亚洲的高硫燃料油套利供应量基本保持稳定。俄罗斯继续在亚洲燃料油市场寻找销路,打压亚洲高硫燃料油裂解价差。低硫燃料油市场基本保持稳定,含硫0.5%船用燃料油现货价差和裂解价差均有所上涨。新加坡燃料油现货市场,托克公司从泰国石油公司PTT购买4万吨105-9日装船的380cst高硫燃料油,每吨比新加坡报价低3.00美元。超低硫燃料油市场增强,供应可能小幅下降提振市场气氛,超低硫燃料油近月纸货月间价差已经上涨至近每吨+17.00美元水平。然而来自西方的燃料油套利供应增加,9月燃料油供应充裕,但10月份燃料油供应可能下降。阿联酋富查伊拉港的船舶燃料油销售在8月份同比增长了2.9%,尽管洪水中断了运营。新加坡燃料油现货市场,托克公司从维多公司每吨比新加坡报价低1.0美元购买了2万吨1015日装船的380cst高硫燃料油。

四、市场跟踪

日期

fu2301(元/吨)

lu2301(元/吨)

Lu-Fu价差

新加坡高硫(美元/吨)

新加坡低硫(美元/吨)

2022/9/26

2631

4170

1539

400

692


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