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原油：国际油价大幅下跌。美国劳工部周四上午在一份简短声明中表示，铁路公司、工会谈判代表和劳工部已达成一项临时劳工协议，避免了铁路罢工。罢工原定于9月16日星期五开始。美国至9月9日当周EIA原油库存增加244.2万桶，预期增加83.3万桶，前值增加884.5万桶。美国8月份CPI同比8.3%，略低于上月，食品价格创下新高，部分抵消了能源成本的下降。9月份能源指数上涨23.8%，低于前12个月的32.9%。操作思路以高位震荡偏弱为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至9月14日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存下降51.9万桶，至1941.9万桶。夏季结束，需求旺季随之消退，带来了库存压力。低硫燃油有较多的新注册仓单，盘面存在压力。当前汽柴油溢价逐步回落，对低硫燃料油的供应紧张有所缓解。伊核协议谈判仍有可能达成，预计油价波动将更加剧烈。操作思路以震荡操作，观望为主，注意止盈止损。
1、 印度8月份贸易逆差为279亿美元，全球经济放缓，出口同比增长远远落后于进口的两位数增长。8月化肥进口激增77%;人造树脂、塑料材料进口增长47.5%。
2、 美国劳工部周四上午在一份简短声明中表示，铁路公司、工会谈判代表和劳工部已达成一项临时劳工协议，避免了铁路罢工。罢工原定于9月16日星期五开始。
3、 ICIS石化指数 8月环比下跌10.6%，石化和塑料价格在所有地区均出现下跌。东北亚跌幅最大，当月下跌10.7%。丁二烯、苯和苯乙烯是主要原因，只有甲醇有上升。
4、 阿联酋Fujairah挤满了装载石油产品的俄罗斯船只，其他货轮正被挤出港口，推高了HSFO燃料的溢价，HSFO燃料的需求一直高于低硫燃料。
5、 自5月份以来中东供应不断增加，加上冬季前美国和非洲出口稳定，拖累亚洲液化石油气价格从3月份的18年高点回落。
6、 七国集团对俄罗斯原油的价格上限参考，标普调查11家主要亚洲炼油和贸易公司中有7家表示，他们预计价格上限将在48美元/桶至55美元/桶左右。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 市场依然担忧下周美联储可能大幅加息，经济前景黯淡，国际油价下跌。NYMEX原油期货10合约85.10跌3.38美元/桶或3.82%；ICE布油期货11合约90.84跌3.26美元/桶或3.46%。 |
原油 | 美国劳工部周四上午在一份简短声明中表示，铁路公司、工会谈判代表和劳工部已达成一项临时劳工协议，避免了铁路罢工。罢工原定于9月16日星期五开始。ICIS石化指数 8月环比下跌10.6%，石化和塑料价格在所有地区均出现下跌。东北亚跌幅最大，当月下跌10.7%。丁二烯、苯和苯乙烯是主要原因，只有甲醇有上升。七国集团对俄罗斯原油的价格上限参考，标普调查11家主要亚洲炼油和贸易公司中有7家表示，他们预计价格上限将在48美元/桶至55美元/桶左右。美国至9月9日当周EIA原油库存增加244.2万桶，预期增加83.3万桶，前值增加884.5万桶。9月14日，EIA报告显示，美国上周原油出口增加8.2万桶/日至351.5万桶/日。上周美国国内原油产量维持在1210万桶/日不变。欧盟委员会制定替代天然气基准、解决能源公司流动性问题以及使用“熔断机制”中断交易的计划。IEA表示，全球石油需求增长将在今年最后三个月停止，随着2023年第二季度供应超过需求，库存会增加。OPEC 8月总产量2965万桶/天，环比增加62万桶/天，增量主要来自利比亚（环比+43万桶/天）、沙特（环比+16万桶/天）。减产十国产量较协议量低141万桶/天；产量不足主要来自于尼日利亚、安哥拉，8月实际产量分别低于协议量73万桶/天、34万桶/天。预计2022-2023年全球原油需求分别同比增长310万桶/天、270万桶/天。伊拉克国家石油营销组织SOMO：伊拉克将10月份销往欧洲的巴士拉中等原油价格定为较布伦特原油现货价格贴水9美元/桶。 |
燃料油 | 380-cst燃料油现货市场卖方报价较多，而买方递价少。预期9月份进入亚洲的燃料油供应整体小幅增加，并突破500万吨，而8月份的到货量为400-450万吨之间。再者，亚洲和中东夏季发电旺季已过，高硫燃料油市场面临着压力。超低硫燃料油市场的复苏也依然受到西方燃料油套利量增加的拖累。数据显示，截止9月8日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)炼油储存中心的燃料油库存113万吨，比前周下降了1%。新加坡现货市场，托克公司销售给贡沃尔公司2万吨9月24-28日装船的0.5%船用燃料油，每吨比新加坡报价高4.00美元。市场消息人士称，对低硫船用燃料的需求疲软导致溢价受压。有在富查伊拉的船舶燃料油供应商认为，“低硫燃料油市场相当平静。”需求端，亚太疫情不稳定因素叠加全球货币政策的收紧，对经济和贸易带来持续冲击，经济下行压力较大，亚太干散货和集装箱贸易景气度持续下滑，低硫船用燃油需求走弱；海关总署的数据显示，中国原油8月进口950万桶/日，虽然相对7月的880万桶/日有所回升，但相比去年同期仍旧下降9.4%。今年前8个月平均进口量为992万桶/日，较去年同期下降4.7%。当前来看，除了新投产大炼化项目有原油补库预期之外，主营与地炼受到多方因素的影响原料买兴偏弱。近期低硫燃料油波动率明显提升，低硫燃料油继续紧跟10ppm柴油波动为主，需求边际转弱预期下，柴油价格继续下行。 |
日期 | fu2301（元/吨） | lu2301（元/吨） | Lu-Fu价差 | 新加坡高硫（美元/吨） | 新加坡低硫（美元/吨） |
2022/9/15 | 2852 | 4610 | 1758 | 420 | 705 |
