道通期货原油&燃料油日报（2022.08.12）

作者：研究所黄世俊 | 发布时间：2022-08-12 | 浏览： 16230次

一、观点简述

原油：国际油价宽幅波动。美国7月末季调CPI同比升8.5%，预期升8.7%，前值升9.1%，美国通胀有所回落，由于汽油成本大幅下降，美国7月CPI上涨速度放缓，市场对美联储进一步加息预期有所减弱。最近几个月由于只有沙特和阿联酋有能力提高产量，因此欧佩克+只兑现了小部分增产承诺。欧佩克+同意9月份增产10万桶/日，低于近几个月的增产幅度，与会代表透露各国部长均支持这一增产提议。操作思路以高位震荡偏弱为主，注意止盈止损。

燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至8月10日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存下滑93.9万桶，至3年以来低位1707.5万桶。由于海外汽柴油裂解价差以及炼油利润显著回落，高硫燃油供应压力得到边际环节。此外，发电、炼化端消费量持续兑现，市场支撑有所增强。随着海外炼厂开工提升，汽柴油溢价回落，低硫燃料油供应有望逐渐反弹。操作思路以震荡操作，观望为主，注意止盈止损。

二、今日要闻

【原油行业资讯】

1. Braskem Idesa计划在第三季度开始建设墨西哥乙烷终端，预计将于2024年下半年完工，能够进口8万桶/天。

2. 巴斯夫：莱茵河低水位阻碍驳船运输，可能影响生产。

3. 由于全球经济环境恶化，新加坡周四将其2022年GDP增长预测从先前估计的3-5%下调至3-4%。

4. 壳牌和雪佛龙各自暂停了墨西哥湾三个深水石油平台的生产，因为连接管道因泄漏而关闭。壳牌的Mars、Ursa、Olympus资产，总产能约为21万桶/日。

5. IEA于8月11日将其2022年石油需求增长预期上调了38万桶/日，至210万桶/日，发电中的石油使用和工业用气转油。OPEC将今年需求增长预测下调至310万桶/日，比上个月的估计下降了30万桶/日。

6. Stelco首席执行官：价格恶化，通货膨胀对北美钢铁市场造成“双重打击”。。

三、品种详情

品种	基本面分析
市场行情	国际能源署上调全球原油需求增速预期，美联储9月加息力度或有减弱，国际油价继续上涨。NYMEX原油期货09合约94.34涨2.41美元/桶或2.62%；ICE布油期货10合约99.60涨2.20美元/桶或2.26%。
原油	欧佩克月报显示，2022年全球原油需求增速预测为310万桶/日，此前预期为336万桶/日；2023年全球原油需求增速预测为270万桶/日，此前预期为270万桶/日；全球石油市场本季度将出现过剩。2022年全球经济增长预测为3.1%（此前预期为3.5%），2023年全球经济增长预测为3.1%（此前预期为3.2%），全球经济普遍存在显著的下行风险。北京时间8月10日晚间公布的美国7月未季调CPI同比升8.5%，预期升8.7%，前值升9.1%。季调后CPI环比持平，创2020年5月以来新低，预期升0.2%，前值升1.3%。通胀是目前美国经济的最大挑战，美国通胀的顽固性也远超预期。但本次数据似乎预示着通胀正在放缓。美国劳工统计局5日公布的数据显示，今年7月美国非农业部门新增就业人数跳涨52.8万，显著高于预期的25.8万，此前4个月均值为38.8万。Platts调查，欧佩克及其盟国7月产出4258万桶/日，上涨49万桶/日，创下五个月来最大涨幅，但生产配额缺口增至280万桶/日。美国至8月5日当周API原油库存增加215.6万桶，预期减少40万桶，前值增加216.5万桶。哈萨克斯坦CPC原油装载能力150万桶/日，但由管道与Tengiz油田之间的连接点的维修，已大大减少。据第一财经记者了解，利比亚在两周内增产约70万桶/日，目前产量已经完全恢复至120万桶/日；俄罗斯7月份的产量较4月份增加约70万桶/日，目前距离减产前仅相差约30万桶/日；沙特和阿联酋7月份出口大幅增加100万桶/日、30万桶/日，分别增至近2年和近5年的高位。欧洲经济方面，德国联邦统计局5日公布的数据显示，经价格、季节和工作日调整后，6月德国工业产出环比上升0.4%。德国联邦统计局将今年5月工业产出从初值环比上升0.2%调整为环比下降0.1%。
燃料油	亚洲炼油厂产量增加供应增加以及西方套利进入新加坡的预期，特别是在8月下半月。本周亚洲低硫燃料油市场可能会受进一步压力。亚洲高硫燃料油市场可能稳定在当前水平，因为预计高硫燃料油作为替代燃烧燃料的需求将上升，特别是来自西方公用事业部门进入冬季高峰期。即便如此，交易员表示，南亚公用事业夏季需求放缓以及中东和俄罗斯的增量供应可能会限制高硫燃料油市场的任何重大上行空间。供应增加的预期可能会给亚洲含硫量0.5%船用燃料市场带来压力，基准新加坡含硫量0.5%船用燃料油现货差价高于普氏新加坡含硫量0.5%船用燃料油平均评估价。亚洲燃料油市场，低硫燃料油现货升水持续下滑，该地区即将有大量燃料油待售。7月份亚洲汽油利润下滑，近几周亚洲一些炼厂开始提供低硫燃料油及其调和原料。台湾中油公司销售4万吨8月20-9月20日装的0.5%含硫量的低硫燃料油，每吨吧新加坡9月份含硫量0.5%船用燃料油报价高近30美元。富查伊拉港口装船拥堵可能抑制了燃料油库存降幅，中东在夏季对发电燃料油的需求仍然强劲。持续的转载中断导致普氏评估的富查伊拉含硫量0.5%的船用燃料油与新加坡交货的价差在8月3日飙升至每吨75美元的历史新高。阿联酋的富查伊拉工业区燃料油库存下降，但是连续五周保持在1200万桶以上。普氏数据显示，截止8月1日当周，阿联酋的富查伊拉工业区包括发电燃料油和船用燃料油在内的燃料油库存1281.3万桶，比前周减少33.2万桶，降幅2.6%。随着亚洲炼厂低硫燃料油出口量增加，亚洲低硫燃料油供应紧张状况可能开始缓解。

四、市场跟踪

日期	fu2209（元/吨）	lu2209（元/吨）	Lu-Fu价差	新加坡高硫（美元/吨）	新加坡低硫（美元/吨）
2022/8/11	3388	5180	1792	491	730

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