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道通期货原油&燃料油日报(2022.05.12)

作者:研究所黄世俊 | 发布时间:2022-05-12 | 浏览: 231次

一、观点简述

原油:国际原油大幅上涨。当前原油市场多空因素交织影响,欧盟搁置了禁止进口俄罗斯原油的计划,在马其他和希腊的大力游说下,欧盟放松了制裁的部分提议。沙特近期下调原油销售价格。欧佩克上月未提高产油量,无视国际社会提高产量的呼声,6月产量依旧维持之前的退出减产规模。虽然伊拉克的产量出现较大幅度增长,但利比亚和尼日利亚等国的石油产量缺因业务中断和投资减少而下降。。操作思路以高位震荡为主,注意止盈止损。

燃料油:新加坡企业发展局周四公布数据显示,截至54日当周,新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存增加138.5万桶,至两周高位2052.9万桶。由于保税燃料油主要依赖进口而非国产,因此FU价格持续受到支撑。欧美出行旺季即将到来,叠加炼厂利润仍处于高位,成品油需求有望提振。新加坡高硫380现货贴水不断走高,刷新年内高点。操作思路以震荡操作,观望为主,注意止盈止损。

二、今日要闻

【原油行业资讯】

1、 乌克兰高级官员表示,如果俄天Gazprom拒绝为乌克兰输往欧洲的天然气支付费用,可能面临与一项旧仲裁索赔相关的120亿美元账单,以及额外的数百万美元罚款。

2、 奥地利运营商AGGM启动招标,以联邦资金采购12.6TWh(或大约12-14亿立方米(取决于热值)的天然气,旨在建立战略天然气储备。

3、 由于中国国内市场供应充足且需求疲软,中国贸易商正在向印度买家转售印尼煤炭,可能在短期内拖累印尼煤炭价格。

4、 科威特KPC下调6月原油出口到亚洲、欧洲的销售价格,美国不变。运往亚洲的OSP差价下调了4.95美元/桶,比DME阿曼/普氏迪拜平均溢价4.35美元/桶。

5 NGSA预计,今年夏天美国天然气产量增长超过需求增长,产量将比去年高出36亿立方英尺/日,预计伴生气和非伴生气的收益将增加。

6 3月份印尼进口汽油量为37.95万桶/日,高于2018年和201932.5万桶/日和33.87万桶/日的平均水平。

7、 利比亚临时总理表示,在抗议者同意解除封锁后,该国关闭的油田和港口将重新开放,但没有提供重启的时间表。封锁始于417日,导致53万桶/日的产量被关闭。

三、品种详情

品种

基本面分析

市场行情

虽然美国商业原油库存增长,但市场担忧欧美对俄的新制裁计划,叠加俄乌冲突仍无缓和迹象,国际油价强劲反弹。NYMEX原油期货06合约105.715.95美元/桶或5.96%ICE布油期货07合约107.515.05美元/桶或4.93%

原油

Euroilstock周二公布的数据显示,欧洲炼油商4月原油和成品油库存约为10亿桶,同比下降10.3%,但几乎与3月持平。4月原油加工量为946万桶/日,较上年同期增长6%以上,较3月水平增长约5%511日,EIA报告显示,除却战略储备的商业原油库存增加848.7万桶至4.242亿桶,增加2%;上周美国国内原油产量减少10万桶至1180万桶/日,美国原油产量自1月以来首次下降;美国上周原油出口减少69.5万桶/日至287.9万桶/日。510日,美国石油协会(API)公布数据显示,美国至56日当周API原油库存增加161.8万桶,预期减少120万桶,前值减少347.9万桶。EIA短期能源展望报告:预计2023年美国原油产量将增加94.00万桶/日,此前为94.00万桶/日。欧佩克5月会议上继续维持43万桶的增产计划,支撑油价。55日,美国能源部宣布长期购买原油的计划,以确保战略石油储备的持续可用。2022年秋季采购6000万桶原油的招标将明确所购买的战略石油储备(SPR)的原油数量和类型。OPEC+坚持其6月原油产量上限增加43.2万桶/日,这与去年夏天的路线图一致。周三透露的一份报告显示,欧佩克及其减产同盟国预计2022年全球原油日产量将过剩190万桶,比原先预测高出60万桶,预计今年需求增长放缓。

燃料油

燃料油方面,欧洲ARA地区的燃料油库存上周增长了12%108万吨,库存连续第四周上涨。低硫方面,预计约有160-180万吨的套利货物将从西方流入亚洲市场,低于200-250万吨的燃料油销量。强劲的柴油裂解价差也吸引了降硫含量原料进入柴油市场,近期新加坡含硫10ppm柴油和低硫燃油之间的价差扩大至350美元/吨,而4月份的平均价差为301.03美元/吨。高硫燃料油方面,部分俄罗斯货物可能流入亚洲市场,同时由于炼油利润率高,尤其是中间馏分油,亚洲炼油厂正在最大限度地提高开工率,使得高硫燃料油的产量更高。由于柴油裂解价差强势可能带动低硫燃料油裂解价差持续保持强势状态,成品油运价指数也呈连续上涨走势,表达出成品油市场的强势,预计低硫燃料油较高硫保持强势状态。沙特4月燃料油到港量达到101万吨,环比3月增加64万吨。与此同时巴基斯坦、孟加拉国以及斯里兰卡4月合计燃料油进口量达到86万吨,环比增加26万吨。总体来看,在俄罗斯供应下滑以及发电端消费季节性回升的背景下,燃料油市场整体维持偏紧态势。中重质原油产出在温和增加,高硫燃料油的产量也将迎来小幅的上涨。关于伊朗核协议的谈判迟迟未能达成一致,伊朗油品的回归之路依旧曲折。

四、市场跟踪

日期

fu2209(元/吨)

lu2209(元/吨)

Lu-Fu价差

新加坡高硫(美元/吨)

新加坡低硫(美元/吨)

2022/5/11

4008

5168

1160

675

835


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