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原油：国际原油高位波动。俄罗斯总统普京周二警告西方，他可能叫停出口和交易，普京签署一项覆盖范围广泛的法令。原油市场行情仍然是围绕俄乌战争与西方对俄制裁主线进行交易。欧盟外交与安全政策高级代表博雷利表示，欧盟正在制定第六轮对俄制裁措施，次轮制裁将针对银行、媒体和石油领域。目前英国已授权在5月底前用卢布支付俄天然气款项，欧盟也发布知道文件，这意味着欧盟在对俄油气制裁方面的立场有所转变。操作思路以高位震荡为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至5月4日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加138.5万桶，至两周高位2052.9万桶。新加坡高硫380现货贴水不断走高，刷新年内高点。在俄罗斯出口下滑，新加坡船燃污染等因素驱动下，亚洲高硫市场持续收紧。目前成本端对燃料油依然有较强支撑。天气日趋炎热，中东及南亚地区的发电需求将增加，支撑高硫燃油需求。操作思路以震荡操作，观望为主，注意止盈止损。
1、 印度在通胀上升的情况下将基准利率上调了40个基点至4.4%，是自2018年8月以来45个月来的首次加息。
2、 美国化肥生产商CF Industries表示，无论作物投入成本增加，北美的农场回报率都将处于历史高位。
3、 OPEC+坚持其6月原油产量上限增加43.2万桶/日，这与去年夏天的路线图一致。
4、 美国政府已经发布了一项计划，通过原油购买，重新填充美国战略石油储备（SPR），美能源部计划明年以低得多的价格购买6000万桶。
5、 利安德巴塞尔决定关闭26.8万桶/天的休斯顿炼油厂，预定原油可能留在美国海湾地区。
6、 EIA5月5日报告称，至4月29日当周，天然气储存量将超过预期770亿立方英尺，这一数字仅略低于之前的五年平均水平。
7、 页岩气生产商切萨皮克能源公司希望达成液化天然气交易，投资出口终端。
8、 美参议院以17：4的投票结果批准了“无石油生产和出口卡特尔（Nopec）法案”，将使美国检察官能够在美国法院起诉外国实体在石油市场上的反竞争行为。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 虽然美元走强及全球股市下跌一度带来压力，但市场担忧欧盟对俄制裁计划，OPEC+维持温和增产策略不变，国际油价小幅上涨。NYMEX原油期货06合约108.26涨0.45美元/桶或0.42%；ICE布油期货07合约110.90涨0.76美元/桶或0.69%。 |
原油 | 5月5日，美国能源部宣布长期购买原油的计划，以确保战略石油储备的持续可用。2022年秋季采购6000万桶原油的招标将明确所购买的战略石油储备（SPR）的原油数量和类型。OPEC+坚持其6月原油产量上限增加43.2万桶/日，这与去年夏天的路线图一致。周三透露的一份报告显示，欧佩克及其减产同盟国预计2022年全球原油日产量将过剩190万桶，比原先预测高出60万桶，预计今年需求增长放缓。FOMC将联邦基金利率上调了0.5个百分点，这是自2000年以来最大的单次涨幅，达到0.75%-1%的目标区间。美国能源信息署数据显示，截止4月29日当周，美国原油库存总量减少178.2万桶，其中美国商业原油库存量4.15727亿桶，比前一周增长130万桶；美国汽油库存总量2.28575亿桶，比前一周下降223万桶；馏分油库存量为1.04942亿桶，比前一周下降234万桶。原油库存比去年同期低14%；比过去五年同期低15%；汽油库存比去年同期低3%；比过去五年同期低约4%；馏份油库存比去年同期低23%，比过去五年同期低约22%。有数据显示，2月份德国从挪威进口的原油攀升至2019年8月以来的最高水平。2月份德国进口原油680万吨，比去年同期增长24%，但比1月份月有所减少，1月份德国原油进口量为700万吨。2月份德国从挪威的进口由1月份的76.9万吨万升至95.1万吨；从美国进口的原油由1月份的97.2万吨降至82.9万吨，为去年10月以来的最低水平。 |
燃料油 | 中重质原油产出在温和增加，高硫燃料油的产量也将迎来小幅的上涨。关于伊朗核协议的谈判迟迟未能达成一致，伊朗油品的回归之路依旧曲折。紧张的地缘局势下，针对俄罗斯能源的制裁将进一步升级，俄罗斯高硫燃料油的出口将出现一定程度的下滑。新加坡和富查伊拉两地库存均录得不同程度的下降，仅ARA地区库存录得增长，库存量与往年同期相当，整体上库存端暂无显著压力。高硫燃料油方面，美国对俄罗斯能源商品的限制，俄罗斯的燃料油出口或将出现一定的下滑。随着中重质原油产出的增加，将带来高硫燃料油供应的小幅上涨。西方对俄罗斯制裁，导致俄罗斯出口下滑，燃料油供应下降。船期数据显示，俄罗斯3月燃料油发货量仅375万吨，环比下降29%；随着气温回升，中东、南亚等地发电厂消费季节性需求将回归。利比亚方面表示将在数日内恢复所关闭油田的石油生产，整体看对供需实质性影响极为有限，市场关注焦点集中于俄罗斯出口降量预期与国内疫情形势。英国《泰晤士报》援引欧盟委员会副主席东布罗夫斯基斯的话称，欧盟准备对俄罗斯石油进口实施“巧妙制裁”。迄今为止，从俄罗斯出口的原油量几乎没有受到明显影响，在俄乌冲突后的头几周，俄原油海运货运量有所下降，但并不是断崖式下跌。市场悲观情绪发酵，成本端原油对燃油支撑走弱，新加坡高硫燃油供应偏紧。 |
日期 | fu2209（元/吨） | lu2209（元/吨） | Lu-Fu价差 | 新加坡高硫（美元/吨） | 新加坡低硫（美元/吨） |
2022/5/5 | 4405 | 5360 | 955 |
