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原油：国际原油高位波动。伊拉克国家通讯社援引石油部声明称，伊拉克致力于落实OPEC+的高原油产量的决定。提高国际货币基金组织下调经济增长预期并就通胀上升发出警告，引发需求担忧，预计2022年全球经济将增长3.6%，较此前下调0.8个百分点。欧佩克最新的月度报告表示，将2022年全球石油每日消费预测值下调41万桶。俄罗斯总理诺瓦克表示，由于保险和船只使用问题，俄罗斯4月份的石油产量可能比3月份下降4%到5%。操作思路以高位震荡为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至4月20日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加351.2万桶，至一月高位2310.3万桶。目前成本端对燃料油依然有较强支撑。天气日趋炎热，中东及南亚地区的发电需求将增加，支撑高硫燃油需求。3月kpler数据显示，俄罗斯3月燃料油发货量388万吨，环比下降30%。预计孟买4月份高硫燃料油采购量将增加，韩国冬季发电需求结束。操作思路以震荡操作，观望为主，注意止盈止损。
1、 陶氏CFO：在欧洲的裂解装置依靠其灵活性转向丙烷原料，以应对石脑油价格上涨。
2、 韩国保持强劲的原油进口趋势，因为炼油商利润丰厚。韩国3月份原油进口量为1147.2万吨，或8409万桶，较上年同期的7192万桶增长16.9%。
3、 英国将在新一轮制裁中对俄罗斯橡胶进口征收额外35%的关税。
4、 美国联邦能源监管委员会4月21日敲定了一项旨在提振实物天然气价格指数和提高透明度的政策。
5、 利安德巴塞尔将在2024年之前停止其位于德州的26.8万桶/日的休斯顿炼油厂的运营，除非能够为该设施找到买家。
6、 EOG Resources预计，在原油价格大幅上涨之后，其金融商品衍生品合约的非现金净亏损为28.2亿美元。
7、 必和必拓第一季度焦煤产量为1060万吨，较上一季度增长19.8%，同比增长10.1%。
8、 本周末法国总统大选的结果可能会决定或破坏欧盟一致禁止俄罗斯能源进口的可能性，挑战者玛丽娜·勒庞表示反对石油和天然气禁运。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 美国商业原油库存大幅下降，但市场对于疫情之下需求放缓的担忧仍存，国际油价涨跌互现。NYMEX原油期货05合约102.75涨0.19美元/桶或0.19%；ICE布油期货06合约106.80跌0.45美元/桶或0.42%。 |
原油 | 美国能源信息署(EIA)周三发布的数据显示，截至4月15日当周，美国原油库存下降800万桶，至4.1373亿桶，市场预估为增加250万桶。上周在俄克拉荷马州库欣仓库的原油库存下降18.5万桶至2615万桶。美国至4月15日当周EIA原油库存-802万桶，预期+247.1万桶；美国至4月15日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存-18.5万桶；美国至4月15日当周EIA汽油库存-76.1万桶，预期-97.6万桶；美国至4月15日当周EIA精炼油库存-266.4万桶，预期-82.9万桶；美国至4月15日当周EIA精炼厂设备利用率91%，预期90.8%。4月19日，美国石油协会（API）公布数据显示，美国至4月15日当周API原油库存减少449.6万桶，预期增加253.3万桶，前值增加775.7万桶。美国能源情报署(EIA)在其最近发布的4月份《短期能源展望(STEO)》报告中下调了其对今明两年布伦特原油现货平均价格的预测。国家统计局：3月份，生产原油 1771万吨，同比增长3.9%，增速比1—2月份回落0.7个百分点，日均产量57.1万吨。进口原油4271万吨，同比下降14.0%，降幅比1—2月份扩大9.1个百分点。在欧洲暂停从俄罗斯进口270万桶/日的原油后，美国决定在未来6个月释放1.8亿桶战略石油储备，2月24日以来美国—欧洲和美国—亚洲两条主要原油出口航线的货运量也大幅上升，运价暴涨逾50%。惠誉：如果布伦特原油价格平均为100美元/桶，沙特阿拉伯的石油产量平均将为1070万桶/日；如果价格为80美元/桶，产量为1110万桶/日。 |
燃料油 | 四月份国内部分炼厂进入检修，且独立炼厂和主营炼厂出于利润和需求面的考虑，开工率出现大幅下滑，对于国内燃料油来说，整体处于供减需减状态，但现在供给端减量占据主导，使得高硫燃料油盘面裂解价差一度达到-28.16元/吨，低硫燃料油盘面裂解价差一度达到152.93元/吨附近，炼厂开工率持续走低可能预示着四月份燃料油持续强于原油的格局短时间内较难改变。当地时间4月20日，美国公布了针对俄罗斯的最新一轮制裁。制裁目标包括一家主要的商业银行。美国财政部在一份新闻稿中表示，新一轮制裁对象还包括俄罗斯虚拟货币开发公司，这也是虚拟货币公司首次登上制裁名单。当地时间18日，伊朗外交部发言人哈提卜扎德说，美国在伊朗核问题全面协议相关方谈判中采取“拖延政策”，伊朗正在等待美方就伊方解决关切问题的提议做出回应。哈提卜扎德说，美国采取了“拖延政策”，但目前伊核谈判的气氛“并不消极”，仍然为挽救伊核协议提供了良好空间。由于俄罗斯燃油出口下滑，燃料油市场自身也持续偏紧。截止4月14日当周，新加坡高低硫燃料油1959万桶，环比前一周下降4.16%，库存处于5年均值下方；新加坡海事和港务局4月13日公布的初步数据显示，新加坡3月份船用燃料油销量环比增长7.7%，至377万吨，但同比下降10.2%。近期俄乌冲突持续发酵，西方对俄制裁有加码的倾向，在这样的背景下俄罗斯原油生产与出口存在进一步下滑的风险。 |
日期 | fu2209（元/吨） | lu2209（元/吨） | Lu-Fu价差 | 新加坡高硫（美元/吨） | 新加坡低硫（美元/吨） |
2022/4/21 | 4130 | 4969 | 839 | 750 | 852 |
