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原油：国际原油高位波动。国际货币基金组织下调经济增长预期并就通胀上升发出警告，引发需求担忧，预计2022年全球经济将增长3.6%，较此前下调0.8个百分点。欧佩克最新的月度报告表示，将2022年全球石油每日消费预测值下调41万桶。俄罗斯总理诺瓦克表示，由于保险和船只使用问题，俄罗斯4月份的石油产量可能比3月份下降4%到5%。欧佩克日前表示，当前和未来对俄罗斯的制裁可能会造成有史以来最严重的石油供应冲击之一。操作思路以高位震荡为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至4月13日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存下滑84.5万桶，至三月低点1959.1万桶。目前成本端对燃料油依然有较强支撑。天气日趋炎热，中东及南亚地区的发电需求将增加，支撑高硫燃油需求。3月kpler数据显示，俄罗斯3月燃料油发货量388万吨，环比下降30%。预计孟买4月份高硫燃料油采购量将增加，韩国冬季发电需求结束。操作思路以震荡操作，观望为主，注意止盈止损。
1、 法国的化学品销售包括药品在2021年同比增长6%，达到690亿欧元；德国化学品销售额为2200亿欧元，而西班牙的化学品销售额为772亿欧元。
2、 Rosneft要求在5-6月装船的乌拉尔和西伯利亚轻质原油的招标中以卢布预付款。
3、 俄罗斯4月份的小麦出货量有望同比增长两倍，远高于前五年的平均水平。土耳其和伊朗是主要申报目的地。
4、 Kinder Morgan可能有兴趣扩大其在佐治亚州的Elba LNG设施，并恢复其在密西西比搁置的海湾LNG出口项目，因为最终用户的现货价格很高，鼓励买家以较低的固定价格锁定新的美国产能长期合同。
5、 伊拉克副总理：不太可能增加石油出口，支持欧佩克减产。伊拉克3月份产量为434万桶/日，较2月份增加8万桶/日，略低于欧佩克437万桶/日的产量上限。
6、 路易斯安那州工厂火灾后，奥林于4月20日宣布对其美国业务中生产的氯、烧碱、二氯乙烯和其他产品产生不可抗力。
7、 中国对中东原油的依赖在2022年第一季度急剧增加，交付量增长4.8%至560万桶/日，市场份额为53.8%。俄罗斯交付量下降近11%，至155万桶/日。
8、 沙特5月LPG提议出货量为40-45万吨，而4月份超过50万吨，5月CP价格可能在连续三次上涨后首次下跌。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 美国商业原油库存大幅下降，但市场对于疫情之下需求放缓的担忧仍存，国际油价涨跌互现。NYMEX原油期货05合约102.75涨0.19美元/桶或0.19%；ICE布油期货06合约106.80跌0.45美元/桶或0.42%。 |
原油 | 美国至4月15日当周EIA原油库存-802万桶，预期+247.1万桶；美国至4月15日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存-18.5万桶；美国至4月15日当周EIA汽油库存-76.1万桶，预期-97.6万桶；美国至4月15日当周EIA精炼油库存-266.4万桶，预期-82.9万桶；美国至4月15日当周EIA精炼厂设备利用率91%，预期90.8%。4月19日，美国石油协会（API）公布数据显示，美国至4月15日当周API原油库存减少449.6万桶，预期增加253.3万桶，前值增加775.7万桶。美国能源情报署(EIA)在其最近发布的4月份《短期能源展望(STEO)》报告中下调了其对今明两年布伦特原油现货平均价格的预测。国家统计局：3月份，生产原油 1771万吨，同比增长3.9%，增速比1—2月份回落0.7个百分点，日均产量57.1万吨。进口原油4271万吨，同比下降14.0%，降幅比1—2月份扩大9.1个百分点。在欧洲暂停从俄罗斯进口270万桶/日的原油后，美国决定在未来6个月释放1.8亿桶战略石油储备，2月24日以来美国—欧洲和美国—亚洲两条主要原油出口航线的货运量也大幅上升，运价暴涨逾50%。惠誉：如果布伦特原油价格平均为100美元/桶，沙特阿拉伯的石油产量平均将为1070万桶/日；如果价格为80美元/桶，产量为1110万桶/日。 |
燃料油 | 当地时间4月20日，美国公布了针对俄罗斯的最新一轮制裁。制裁目标包括一家主要的商业银行。美国财政部在一份新闻稿中表示，新一轮制裁对象还包括俄罗斯虚拟货币开发公司，这也是虚拟货币公司首次登上制裁名单。当地时间18日，伊朗外交部发言人哈提卜扎德说，美国在伊朗核问题全面协议相关方谈判中采取“拖延政策”，伊朗正在等待美方就伊方解决关切问题的提议做出回应。哈提卜扎德说，美国采取了“拖延政策”，但目前伊核谈判的气氛“并不消极”，仍然为挽救伊核协议提供了良好空间。由于俄罗斯燃油出口下滑，燃料油市场自身也持续偏紧。截止4月14日当周，新加坡高低硫燃料油1959万桶，环比前一周下降4.16%，库存处于5年均值下方；新加坡海事和港务局4月13日公布的初步数据显示，新加坡3月份船用燃料油销量环比增长7.7%，至377万吨，但同比下降10.2%。近期俄乌冲突持续发酵，西方对俄制裁有加码的倾向，在这样的背景下俄罗斯原油生产与出口存在进一步下滑的风险，在IEA抛储、国内疫情等利空因素逐步被定价后，市场重新对俄罗斯的供应缺口做出反应。新加坡的跨国商品贸易公司Trafigura：预计从5月15日起，其俄罗斯石油交易量将进一步减少。 |
日期 | fu2209（元/吨） | lu2209（元/吨） | Lu-Fu价差 | 新加坡高硫（美元/吨） | 新加坡低硫（美元/吨） |
2022/4/20 | 4016 | 4891 | 875 | 760 | 881 |
