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道通期货原油&燃料油日报(2022.01.21)

作者:研究所黄世俊 | 发布时间:2022-01-21 | 浏览: 840次

一、观点简述

原油:国际原油小幅震荡。新的地缘政治紧张加剧了整个市场持续存在的紧张迹象,胡塞武装警告还可能会攻击更多设施,阿联酋表示将保留“对这些恐怖袭击作出反应”的权利,胡塞武装被普遍视为伊朗在该地区的政治代理人。虽然奥密克戎变体正在迅速传播,但越来越多的证据表明它没有之前变体那样严重。美国能源信息署(EIA)发布石油库存月报,EIA2022年纽约原油价格预期上调将近5美元/桶。操作思路以震荡为主,注意止盈止损。

燃料油:新加坡企业发展局周四公布数据显示,截至112日当周,新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存增加128.5万桶,至7周高位2234万桶。整体看,当前库存水平处于中低位区间,燃料油整体压力较小。普氏最新数据显示,富查伊拉燃料油库存截至110日录得917.8万桶,环比前一周下降94.5万桶,降幅9.34%。新加坡380贴水持续转弱,油价对高硫燃油价格支撑持续转弱。操作思路以震荡观望操作为主,注意止盈止损。

二、今日要闻

原油行业资讯】

1 SABIC和埃克森美孚在美国墨西哥湾的大型裂解装置进行商业运营,为一季度业绩做出贡献。包括180万吨/年裂解乙烯,130万吨/年的聚乙烯,110万吨/年的乙二醇装置。

2、 本周从东亚和中国到美国的集装箱价格再次走高,因为市场参与者继续关注中国政府实施的严格的疫情控制措施对物流的影响。

3、 预计从120日至123日,西德克萨斯州的低温将远低于冰点,可能会给二叠纪盆地带来井口冻结和天然气产量削减。

4、 西北欧LNG对亚洲现货价格的溢价再次扩大,因为中国在冬季需求弱于正常。120日, 3月份DES西北欧为22.438美元/百万英热单位,比Platts JKM溢价3.493美元。

5 2021年,中国天然气进口总量同比增长19.9%,管道天然气进口同比增长超过22%LNG进口同比增长超过18%

6 Argus预计:需求强劲、库存紧张和炼油厂规模较小,预计2022年美国炼油利润率将达到十年高位。2022年一季度美国墨西哥湾FCC-LLS利润平均为7美元/桶。

7 OPEC+12月遵守了122%的原油减产承诺,高于11月的117%

三、品种详情

品种

基本面分析

市场行情

美国商业原油库存意外小幅增加,结束了七周以来连降趋势,原油期货从七年多来高点回落,然而地缘局势风险以及全球供应不足抑制油价跌幅。2WTI0.0686.9美元/桶,跌幅0.1%3月布伦特跌0.0688.38美元/桶,跌幅0.1%

原油

EIA报告:除却战略储备的商业原油库存增加51.5万桶至4.138亿桶,增加0.1%;上周美国国内原油产量维持在1170万桶/日;美国上周原油出口增加65.5万桶/日至261万桶/日。120日凌晨,美国公布最新API原油库存数据。数据显示,美国114日当周API原油库存增加140.4万桶,库欣原油库存减少149.6万桶,汽油库存增加346.3万桶,馏分油库存减少117.9万桶。欧佩克月报显示,预计2022年全球原油需求增速预期为420万桶/日,和此前持平;预计2022年全球石油需求为1.008亿桶/日;二手资料显示,欧佩克去年12月原油产量增加20万桶/日,至2790万桶/日,沙特去年12月原油产量增加6.1万桶/日;尽管奥密克戎毒株的影响预计是温和且短暂的,但在全球经济稳步复苏的背景下,新变种和新的流动性限制仍存在不确定性。近期,美国商业原油持续六周下滑,OECD石油库存连续六个月下滑;截至2021年底,欧洲、中东非洲以及东欧部分国家的原油库存都较2019年同期要低。分析师预计,尽管OPEC+组织继续维持增产节奏,但其真实增产能力和意愿仍不确定,最后能够进入市场的原油可能不及预期。

燃料油

据日本石油协会公布的统计的资料显示,截115日当周,日本C型燃料油库存比前一周减少了5.62万立方米,A型燃料油库存下降了2.34万立方米。高硫燃料油市场坚挺,因电厂需求较好,且供应不足。Kpler公布的数据显示,截止112日当周,马六甲海峡的浮仓中的燃料油储存量242万吨,为两周高点,比前周增加8.3万吨,涨幅4%。其中低硫燃料油存储量165万吨,比前一周增加6.1万吨,涨幅4%。截止113日的一周,阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)地区渣油库存103万吨,比前周下降13.2万吨或11%。当前ARA地区渣油库存较上年同期库存低约8%,也低于五年同期平均118万吨的库存水平。新加坡燃料油现货市场,道达尔公司销售给维多公司2万吨23-7日装船的180cst燃料油,每吨比新加坡1月均价低0.50美元。数据显示,截止110日的一周内,富查伊拉石油工业区燃料油库存918万桶,约合145万吨,比前周下降94.5万桶,比去年同期库存高约12%。台湾中油公司招标寻购4万吨2月在基隆港口交货的、最高含硫量为0.3%的低硫燃料油。隆众资讯112日报道:受调和组分供应紧张支撑,低硫燃料油市场价格上涨。低硫燃料油裂解价差和现货价差也上涨。供应紧张导致最近一周马六甲海峡浮仓渣油库存下降。韩国一家石油公司认为,韩国低硫燃料油离岸价可能在2月份趋于疲软,因为市场没有利好因素支撑。此外,低硫燃料油市场可能稳定,电力需求可能会再次出现,东北亚气温仍偏低。

四、市场跟踪

日期

现货380CST(舟山)(美元/吨)

现货380CST(新加坡)(美元/吨)

fu2205(元/吨)

lu2205(元/吨)

Lu-Fu价差

2022/1/20

430

407

3159

4011

852


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