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原油：国际原油表现偏强。美国能源信息署（EIA）发布石油库存月报，EIA将2022年纽约原油价格预期上调将近5美元/桶，预计WTI原油价格为71.32美元/桶。OPEC+会议声明批准2月增加40万桶/天的产量，分析师预计供给过剩程度将晚于预期，目前OPEC+已经恢复了疫情初期停止的大约三分之二的产能，OPEC+将于2月2日举办下一次会议。俄罗斯副总统诺瓦克表示新冠感染病例住院率相当低，并没有抑制需求。操作思路以震荡为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至1月5日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加149.1万桶，至6周高位2105.5万桶。新加坡380贴水持续转弱，油价对高硫燃油价格支撑持续转弱，高硫需求相对淡季，预计高低硫价差维持当前水平。富查伊拉燃料油库存截至12月27日当周录得951.7万桶，当前库存相比17-20年同期均值低5.5%左右。操作思路以震荡观望操作为主，注意止盈止损。
1. 美联储，从11月中旬到2022年初，美国经济以温和的速度增长，但继续受到供应链持续中断和劳动力短缺的限制。
2. 欧洲统计局，2021年11月欧元区化学品产量环比增长2.1%，同比增长1.5%。欧盟19个成员国的总体工业生产指数环比增长了2.3%。
3. 去年12月通过巴拿马运河的LNG运输量下降了30%，原因是运往太平洋的货物转向了大西洋，以满足强劲的需求，并在欧洲获得更好的回报。
4. 能源成本仍是2021年通胀的最大驱动因素，比2020年上涨了29%。美国劳工统计局1月12日的数据显示，汽油价格上涨了50%，燃料油价格上涨了41%。2021年，美国总体通胀率上升了7%。
5. 英国特种化学品公司Johnson Matthey表示，在出售整个电池业务的谈判失败后，该公司计划关闭其电池材料业务，并出售其单个资产。
6. 日本主要电力公司持有的LNG库存从上周的233万吨下降到1月9日的216万吨，下降了7.3%，这是自12月5日触及218万吨以来的最低水平。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 美国原油库存连续七周下降，交易商大多对经济和石油需求前景持乐观态度，国际油价攀升至两个月高点。2月WTI涨1.42报82.64美元/桶，涨幅1.8%；3月布伦特涨0.95报84.67美元/桶，涨幅1.1%。 |
原油 | EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少455.3万桶至4.133亿桶，减少1.1%；上周美国国内原油产量减少10万桶至1170万桶/日；美国上周原油出口减少59.9万桶/日至195.5万桶/日。疫情方面，截至1月10日当周，全球每日确诊的新冠病例攀升到每百万人308例，较12月14日当周水平几乎翻了两番。但与此同时，本轮新冠确诊病例与住院和死亡之间的联系似乎已经减弱，这导致海外多国政府对商业活动和旅行施加的限制比前几波疫情都更轻。据美国彭博新闻社2022年1月5日报道，石油输出国组织(欧佩克)去年12月份只实现了计划产量的部分增长，欧佩克的两个非洲成员国的石油供应受到中断的影响。由沙特阿拉伯和俄罗斯领导的欧佩克+联盟已经恢复了疫情期间停止的部分原油生产，并于周二（1月4日）同意继续以每天40万桶的速度进一步增产。但由于一些成员国面临投资限制和内部形势不稳定的问题，这一增产进程受到了阻碍。全球最大的石油公司沙特阿美下调了将运往其主要市场亚洲的所有等级原油的2月份价格。该公司将主要阿拉伯轻质原油的基准价格从1月份的基础上下调了1.10美元，至每桶2.20美元。但该价格调动幅度小于预期，根据媒体上周的一项调查，亚洲交易员预计价格将下调1.25美元。 |
燃料油 | 韩国一家石油公司认为，韩国低硫燃料油离岸价可能在2月份趋于疲软，因为市场没有利好因素支撑。此外，低硫燃料油市场可能稳定，电力需求可能会再次出现，东北亚气温仍偏低。库存消息，截止1月6日当周，ARA地区的燃料油库存几乎稳定在117万吨的四周高点水平，比五年同期平均水平高6%。由于净进口量增加，富查伊拉和新加坡燃料油库存分别增加至五周高点和六周高点。韩国SK能源公司销售了4.5万吨含硫量0.5%燃料油，每吨比新加坡含硫量0.5%燃料油低30美元。台中油公司购买2月交货的含硫量0.3%燃料油，每吨比新加坡含硫量0.5%燃料油高30美元以上。新加坡燃料油现货市场，摩科瑞公司从道达尔公司购买2万吨1月25-29日装船的180cst高硫燃料油，每吨比新加坡报价高1.5美元。英国石油公司销售给维多公司4万吨1月29-2月2日装船的超低硫燃料油，每吨比新加坡结余1月均价高5美元。伊核协议谈判陷入僵局、多个OPEC成员国生产中断等支撑原油价格，但是变异病毒扩散，市场对原油需求前景仍存在隐忧，原油走势震荡对下游燃油支撑并不牢固。根据新加坡IES发布的数据，截止12月30日当周，新加坡高低硫燃料油1956万桶，环比前一周减少6.59%，库存处于5年均值下方。隆众资讯1月4日报道：2021年含硫量0.5%超低硫燃料油裂解价差平均每桶12.83美元，比2020年平均水平上涨21%。 |
日期 | 现货380CST（舟山）（美元/吨） | 现货380CST（新加坡）（美元/吨） | fu2205（元/吨） | lu2205（元/吨） | Lu-Fu价差 |
2022/1/12 | 430 | 407 | 2943 | 3806 | 863 |
