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原油：国际原油表现偏强。OPEC+会议声明批准2月增加40万桶/天的产量，分析师预计供给过剩程度将晚于预期，目前OPEC+已经恢复了疫情初期停止的大约三分之二的产能，OPEC+将于2月2日举办下一次会议。俄罗斯副总统诺瓦克表示新冠感染病例住院率相当低，并没有抑制需求。目前伊朗核协议正进入第八轮谈判，欧盟调查员表示正在努力解除对伊朗方面的制裁，同事也在努力解决伊朗的核问题。操作思路以震荡为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至1月5日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加149.1万桶，至6周高位2105.5万桶。富查伊拉燃料油库存截至12月27日当周录得951.7万桶，当前库存相比17-20年同期均值低5.5%左右。近期高硫燃油供给提升，11月新加坡高硫380销量小幅下降，船用需求高位回落，国产低硫燃油面供应不断提升。操作思路以震荡观望操作为主，注意止盈止损。
1. 12月，ICIS石化指数(IPEX)环比下跌6.2%，主要石化和塑料市场的价格下跌，尤其是东北亚和美国。东北亚地区的降幅最大，丁二烯等部分大宗商品环比降幅高达17%。
2. 印度将2021-22财年的经济增长预期从此前的11%下调至9.2%，原因是正努力应对Omicron。
3. 乐天化学与现代工程签署了关键的工作合同，在印尼Cilegon新建的39.5亿美元石化总厂提供服务。计划于2025年完工，年产100万吨乙烯、52万吨丙烯等。
4. 拜登总统政府打算推翻上一届政府在最后一刻做出的决定，即开放阿拉斯加国家石油储备(NPR-A)的700万英亩土地用于石油和天然气开发。
5. 1月10日，纽约商品交易所Henry Hub天然气期货突破4美元大关，美国市场趋紧。
6. 利比亚最大的油田，30万桶/天的El Sharara，在与石油设施卫队(PFG)达成协议后可以重新开始生产。
7. 伊拉克SOMO数据，12月份石油日产量增至422.5万桶，较11月份的420.8万桶增长0.4%。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 美国通胀和加息前景引发市场动荡，叠加地缘政治缓和及全球疫情严峻，国际油价下跌。NYMEX期货02合约78.23跌0.67美元/桶或0.85%；ICE03合约80.87跌0.88美元/桶或1.08%。 |
原油 | 据美国彭博新闻社2022年1月5日报道，石油输出国组织(欧佩克)去年12月份只实现了计划产量的部分增长，欧佩克的两个非洲成员国的石油供应受到中断的影响。由沙特阿拉伯和俄罗斯领导的欧佩克+联盟已经恢复了疫情期间停止的部分原油生产，并于周二（1月4日）同意继续以每天40万桶的速度进一步增产。但由于一些成员国面临投资限制和内部形势不稳定的问题，这一增产进程受到了阻碍。全球最大的石油公司沙特阿美下调了将运往其主要市场亚洲的所有等级原油的2月份价格。该公司将主要阿拉伯轻质原油的基准价格从1月份的基础上下调了1.10美元，至每桶2.20美元。但该价格调动幅度小于预期，根据媒体上周的一项调查，亚洲交易员预计价格将下调1.25美元。EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少214.4万桶至4.179亿桶，减少0.5%；上周美国国内原油产量维持在1180万桶/日；美国上周原油出口减少37.5万桶/日至255.4万桶/日。随着全球石油市场前景的改善，欧佩克+同意恢复更多的减产额度，需求在很大程度上经受住了新冠的影响。代表们表示，欧佩克在周二的一次会议上批准了2月40万桶/日的增产计划，坚持逐步恢复在疫情期间停止的产出。此前分析师预测，本季度盈余将低于此前的预期。 |
燃料油 | 韩国SK能源公司销售了4.5万吨含硫量0.5%燃料油，每吨比新加坡含硫量0.5%燃料油低30美元。台中油公司购买2月交货的含硫量0.3%燃料油，每吨比新加坡含硫量0.5%燃料油高30美元以上。新加坡燃料油现货市场，摩科瑞公司从道达尔公司购买2万吨1月25-29日装船的180cst高硫燃料油，每吨比新加坡报价高1.5美元。英国石油公司销售给维多公司4万吨1月29-2月2日装船的超低硫燃料油，每吨比新加坡结余1月均价高5美元。伊核协议谈判陷入僵局、多个OPEC成员国生产中断等支撑原油价格，但是变异病毒扩散，市场对原油需求前景仍存在隐忧，原油走势震荡对下游燃油支撑并不牢固。根据新加坡IES发布的数据，截止12月30日当周，新加坡高低硫燃料油1956万桶，环比前一周减少6.59%，库存处于5年均值下方。隆众资讯1月4日报道：2021年含硫量0.5%超低硫燃料油裂解价差平均每桶12.83美元，比2020年平均水平上涨21%。Refinitiv数据显示，2021年亚洲近月380cst高硫燃料油的裂解价差平均每桶-10.06美元，而2020年平均每桶-8.74美元。荷兰咨询公司Insights Global的数据显示，截止2021年12月30日当周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)炼油储存中心的燃料油库存小幅攀升116.3万吨。标书方面，巴基斯坦国家石油公司寻购一船5万吨3月1-15日装船的低硫燃料油，2月3日截标。 |
日期 | 现货380CST（舟山）（美元/吨） | 现货380CST（新加坡）（美元/吨） | fu2205（元/吨） | lu2205（元/吨） | Lu-Fu价差 |
2022/1/10 | 430 | 407 | 2923 | 3719 | 796 |
