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原油：国际原油小幅震荡。OPEC+会议声明批准2月增加40万桶/天的产量，分析师预计供给过剩程度将晚于预期，目前OPEC+已经恢复了疫情初期停止的大约三分之二的产能，OPEC+将于2月2日举办下一次会议。俄罗斯副总统诺瓦克表示新冠感染病例住院率相当低，并没有抑制需求。目前伊朗核协议正进入第八轮谈判，欧盟调查员表示正在努力解除对伊朗方面的制裁，同事也在努力解决伊朗的核问题。操作思路以震荡为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至1月5日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加149.1万桶，至6周高位2105.5万桶。富查伊拉燃料油库存截至12月27日当周录得951.7万桶，当前库存相比17-20年同期均值低5.5%左右。近期高硫燃油供给提升，11月新加坡高硫380销量小幅下降，船用需求高位回落，国产低硫燃油面供应不断提升。操作思路以震荡观望操作为主，注意止盈止损。
1. NOC的最新产量指引约为73万桶/天，低于本周早些时候的78万桶/天，比Argus 11月估计的利比亚平均产量低了三分之一以上。
2. 在燃油价格抗议演变为暴力活动后，俄罗斯军队应政府的要求进入哈萨克斯坦。
3. 由于寒流，并在太阳能输出有限的情况下产生了用于取暖的额外电力需求，日本东京都市区正面临着更紧张的电力供应。
4. 新加坡的制造业活动在去年12月继续扩张，并将在2022年保持健康，这得益于预计来年全球贸易活动活跃。
5. 哈萨克斯坦的三大油田仍在继续生产，壳牌正在“不断评估局势”。Tengiz最近几个月正在进行一个450亿美元的扩建项目，官方产能为60万桶/天，是CPC混合料的最大来源，装载于俄罗斯黑海沿岸的Novorossiisk。
6. 一个环保组织正在敦促美国联邦能源监管委员会对Venture Global拟议中的CP2液化天然气出口终端和CP快线管道进行“全面”评估。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 市场在供应趋紧局面、逊于预期的美国就业数据和美联储货币政策前景之间进行权衡，国际油价盘中大涨后收跌。NYMEX原油期货02合约78.90跌0.56美元/桶或0.70%；ICE布油期货03合约81.75跌0.24美元/桶或0.29%。 |
原油 | 据美国彭博新闻社2022年1月5日报道，石油输出国组织(欧佩克)去年12月份只实现了计划产量的部分增长，欧佩克的两个非洲成员国的石油供应受到中断的影响。彭博社近日进行的一项调查结果显示，欧佩克去年12月份的原油日产量仅增加了9万桶，尼日利亚等的减产抵消了沙特阿拉伯的增产。全球最大的石油公司沙特阿美下调了将运往其主要市场亚洲的所有等级原油的2月份价格。该公司将主要阿拉伯轻质原油的基准价格从1月份的基础上下调了1.10美元，至每桶2.20美元。但该价格调动幅度小于预期，根据媒体上周的一项调查，亚洲交易员预计价格将下调1.25美元。EIA报告：除却战略储备的商业原油库存减少214.4万桶至4.179亿桶，减少0.5%；上周美国国内原油产量维持在1180万桶/日；美国上周原油出口减少37.5万桶/日至255.4万桶/日。随着全球石油市场前景的改善，欧佩克+同意恢复更多的减产额度，需求在很大程度上经受住了新冠的影响。代表们表示，欧佩克在周二的一次会议上批准了2月40万桶/日的增产计划，坚持逐步恢复在疫情期间停止的产出。此前分析师预测，本季度盈余将低于此前的预期。欧佩克+已经恢复了他们在疫情早期停止的大约三分之二的产量。对新冠疫情的担忧有所消化，投资者的风险偏好有所改善。俄罗斯认为原油需求将继续复苏，尽管疫情还没有消失，但全球的消费正在增长。 |
燃料油 | 新加坡燃料油现货市场，摩科瑞公司从道达尔公司购买2万吨1月25-29日装船的180cst高硫燃料油，每吨比新加坡报价高1.5美元。英国石油公司销售给维多公司4万吨1月29-2月2日装船的超低硫燃料油，每吨比新加坡结余1月均价高5美元。伊核协议谈判陷入僵局、多个OPEC成员国生产中断等支撑原油价格，但是变异病毒扩散，市场对原油需求前景仍存在隐忧，原油走势震荡对下游燃油支撑并不牢固。根据新加坡IES发布的数据，截止12月30日当周，新加坡高低硫燃料油1956万桶，环比前一周减少6.59%，库存处于5年均值下方。隆众资讯1月4日报道：2021年含硫量0.5%超低硫燃料油裂解价差平均每桶12.83美元，比2020年平均水平上涨21%。Refinitiv数据显示，2021年亚洲近月380cst高硫燃料油的裂解价差平均每桶-10.06美元，而2020年平均每桶-8.74美元。荷兰咨询公司Insights Global的数据显示，截止2021年12月30日当周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)炼油储存中心的燃料油库存小幅攀升116.3万吨。标书方面，巴基斯坦国家石油公司寻购一船5万吨3月1-15日装船的低硫燃料油，2月3日截标。该公司还通过另一份标书寻购一船5万吨3月1631日装船的低硫燃料油和一船6.5万吨3月16-31日装船的高硫燃料油，2月17日截标。佳能可公司从维多公司购买2万吨380-cst燃料油，每吨比新加坡报价高3.00美元。 |
日期 | 现货380CST（舟山）（美元/吨） | 现货380CST（新加坡）（美元/吨） | fu2205（元/吨） | lu2205（元/吨） | Lu-Fu价差 |
2022/1/7 | 430 | 407 | 2962 | 3774 | 812 |
