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原油：国际原油止跌反弹。1月4日即将召开的新一期OPEC会议是供给端的焦点，宽松的预期最近有所减弱。各国变异毒株病例激增，美国疾控中心对美国疫情发出不容乐观的提醒，市场担忧奥密克戎毒株影响需求及供给增加令价格承压，对市场造成较大利空影响。目前市场对供给端的焦点主要转移至伊核协议的谈判上，伊核问题全面协议相关方连日来在奥利地首都维也纳举行第七轮会谈，新一轮会谈有望在年底前启动。操作思路以震荡为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至12月22日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加6000万桶，至4周高位2093.5万桶。国产低硫燃油面供应不断提升，低硫燃油面临较大的累库压力。目前冷冬预期逐步减弱，亚洲船用油市场及低硫燃油需求依然坚挺。近期由于欧美疫情影响使得欧美地区成品油需求减弱。天然气有望从供不应求向供过于求过渡。操作思路以震荡观望操作为主，注意止盈止损。
1、 埃克森美孚位于德州Baytown的炼油厂（55.7万桶/天），其脱硫装置发生爆炸，目前正在降低产量。馏分油期货价格上涨，现货市场没有明显影响。Baytown还有113万吨/年的丙烯产能。
2、 白宫正准备与莫斯科就东欧的安全保障展开谈判，克里姆林宫要求不干涉其边境。
3、 Vortexa，美国9-11月向欧洲出口的LPG为216万吨(以丙烷为主)，约为29.5万桶/天，低于2020年同期的230万吨。对亚洲的出口为710万吨(以丙烷为主，假设为96.9735万桶/天)，高于2020年同期的669万吨。
4、 自11月中旬以来，从东亚和中国到美国的集装箱运费一直相对稳定，但市场参与者预计1月份的报价会走高，需求可能会得到提振。
5、 伊朗谈判将于12月27日恢复，该谈判可能会使2022年全球石油日供应量影响70万桶。
6、 Platts2022年大宗商品市场：石油市场紧张可能会在未来几年恢复原油投资。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 新冠病毒变体对经济和需求影响减弱，国际油价连续三个交易日上涨。2月WTI涨1.03报73.79美元/桶，涨幅1.4%；2月布伦特涨1.56报76.85美元/桶，涨幅2.1%。 |
原油 | 贝克休斯油气钻井平台报告因圣诞节假期而提前一天公布。本周美国能源企业的石油和天然气活跃钻井数量连续第三周增加。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止12月23日的一周，美国在线钻探油井数量480座，为2020年4月以来最高水平；比前周增加5座；比去年同期增加216座。美国能源信息署数据显示，截止12月17日当周，美国原油库存量4.23571亿桶，比前一周下降471.5万桶，为9月10日当周以来最大库存降幅；美国汽油库存总量2.24118亿桶，比前一周增长553.3万桶；馏分油库存量为1.24154亿桶，比前一周增长39.6万桶。原油库存比去年同期低15%；比过去五年同期低约8%；汽油库存比去年同期低6%；比过去五年同期低约4%；馏分油库存比去年同期低17%，比过去五年同期低8%。美国至12月17日当周API原油库存减少367万桶，预期减少263.3 万桶，前值减少81.5万桶。近期的通胀促使美联储加快了缩债的步伐。同时，美联储似乎准备在2022年三次加息，以遏制失控的通胀。而越来越多的人认为，紧缩的货币政策会导致个人和企业借贷成本上升，美国经济正处在逐渐复苏的阶段，美联储的做法可能会导致重大政策失误，进而令经济再度衰退。荷兰上周日宣布了新的封锁，德国将对来自英国的人实施旅行禁令，英国官员不排除在圣诞节前实施更严格限制的可能性，爱尔兰也实施了新的封锁。受到欧洲多个国家实施新一轮封锁的利空消息打压，周一油价也遭受暴击，美油明年2月合约一度跌超6%，收盘跌幅收窄至2.12%，报69.22美元/桶。 |
燃料油 | 2021年1-11月份中国保税船供油量在1890万吨水平，同比增长约25%；而全球最大的船供油港口新加坡，1-11月份船供油量为4581.1万吨。新加坡现货市场，维多公司从托克公司购买两船船用燃料油，每桶比新加坡报价高16.00美元。据日本石油协会公布的统计的资料显示，截止12月18日当周，日本C型燃料油库存比前一周增加了1.04万立方米，A型燃料油库存下降了1.15万立方米。贸易商表示，新加坡低硫燃油存货有限，一月份含硫量0.5%船用燃料油合同报价已上涨。据说日本含硫量0.5%的船用燃料油市场供应紧张正在缓解，因为恶劣的天气情况推迟了油轮到岸，一些燃料油装船时间表推迟到1月份，驳船燃料油供应可能仍然紧张，特别是在日本西部。隆众资讯12月21日报道：亚洲低硫燃料油市场，近期供应短缺情况没有缓解迹象。新冠病毒奥密克戎变种在全球更大范围内传播，市场人士对燃油需求下降担忧加剧。荷兰咨询机构Insights Global公布的数据显示，截止12月16日的一周，阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)地区渣油库存降至五周低点109万吨，比前周下降8.2万吨或7%，比去年同期库存低约14%。最新库存数据显示，新加坡地区燃料油库存继续小幅累库，当前库存水平处于合理位置，库存端矛盾变化不明显。国内现货市场低高硫渣油价差走强，主要原因为国内临近年底，地炼因原料影响，加工高硫原油，所产渣油硫含量较高，不能满足焦化深加工企业对渣油品质的需求，因此焦化外采厂家将更多依赖低硫渣油资源。 |
日期 | 现货380CST（舟山）（美元/吨） | 现货380CST（新加坡）（美元/吨） | fu2205（元/吨） | lu2205（元/吨） | Lu-Fu价差 |
2021/12/24 | 430 | 407 | 2771 | 3531 | 760 |
