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道通期货原油&燃料油日报(2021.11.17)

作者:研究所黄世俊 | 发布时间:2021-11-17 | 浏览: 557次

一、观点简述

原油:国际原油持续弱势表现。此前曾暂缓的伊核协议有望在近期重启进行,据市场消息目前伊核协议进展比较顺利,伊朗和欧盟各国会谈比较良好,双方表示正式会谈会在11月底之前进行。EIA报告显示,截至115日当周,美国原油库存增加100.2万桶,为连续第三周提高,达到8月以来最高水平。美国白宫表示将继续研究所有可用的工具来限制高油价对消费者的影响,引发油价大幅下行。操作思路以震荡偏空为主,注意止盈止损。

燃料油:新加坡企业发展局周四公布数据显示,截至1110日当周,新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存减少57万桶,至3周低位2174.9万桶。最近库存数据显示,富查伊拉地区以及ARA地区库存小幅减少,新加坡地区燃料油库存小幅下降,但季节性累库现象开始形成。高硫市场一直受到需求季节性下滑以及炼厂供应增长的压制。近期冷冬预期驱动天然气持续走强,柴油裂解价差强带动低硫燃油。操作思路以震荡观望操作为主,注意止盈止损。

二、今日要闻

原油行业资讯】

1、 由于300名海上工人在一场有关修改条款、条件和薪酬的纠纷中投票赞成采取劳工行动,北海相当大一部分油气生产可能会在下月中断。

2 OPEC秘书长巴尔金多表示,全球石油库存可能在今年年底前开始增加,这强化了OPEC+对第一季度供应过剩的预测。

3 Argus的跟踪数据,阿尔及利亚10月份撒哈拉混合油出口量同比增长30%,达到58万桶/天,是20198月以来的最高月度出口量。

4、 尽管航空旅行需求有所上升,印度国营炼油商还是将11月下半月的航空燃油价格从两周前的水平下调了2.2%,而新加坡市场的评估跌至一个多月来的低点。

5 IEA月报,供应增加可能意味着反弹暂缓,11-12月,全球石油供应将增加150万桶/天,其中美国将增加40万桶/天,沙特和俄罗斯增加33万桶/天,符合OPEC+的目标。

6、 韩华道达尔石化公司因利润微薄,将降低苯乙烯工厂的开工率20个百分点至80%。在大山拥有105万吨/年苯乙烯装置,还有以LPG和石脑油为原料的155万吨/年乙烯。

7、 荷兰皇家壳牌荷兰法院的压力和更高的税收的支持下,它将废除其双重股权结构,并将总部从荷兰迁至英国,同时将其名称自1907年以来首次改为“壳牌”。

8、 欧洲碳价创历史新高,达到了每公吨66欧元(75美元/),主要是受欧洲电网整体压力和11月底寒冷天气预报的影响。

三、品种详情

品种

基本面分析

市场行情

交易商权衡美国战略储备石油释放潜力与全球石油产量前景,欧美原油期货小幅波动。除此之外,欧洲新冠病例增加,对需求的担忧限制了市场情绪。12WTI0.1280.76美元/桶,跌幅0.1%1月布伦特涨0.3882.43美元/桶,涨幅0.5%

原油

美国至1112日当周API原油库存增加65.5万桶,预期增加155万桶,前值减少248.5万桶。国际能源署(IEA):预计明年原油价格将下跌10美元/桶;美国原油产量将在2022年大幅增长;美国2022年的石油产量仍低于2019年的水平。瑞银将2022年油价预期上调19美元 预计存在供应短缺风险Jon Rigby等瑞银分析师在一份报告中指出,将2022年布伦特原油价格预测上调19美元/桶,至81美元/桶。今年年中原油库存恢复到了疫情前的水平,预计明年闲置产能将处于正常水平。鉴于这一持续的轨迹,价格似乎不太可能从当前水平大幅下跌。供应短缺是“实实在在的风险”。欧佩克最新月度报告显示,由于能源价格飙升,全球原油需求可能会降低,欧佩克将其2022年对欧佩克的原油需求预测下调10万桶/日,至2870万桶/日。此外,报告对2021年世界石油需求预测较上次下调16万桶/日,需求增速为570万桶/日,需求为9640万桶/日。在全球能源紧缩的情况下,原油价格飙升,需求可能承压。花旗:美国可能释放高达6000万桶的石油储备。通过将明年2000万桶石油提前强制出售,美国可以从战略石油储备(SPR)中释放4500万桶至6000万桶的石油。此举可能有助于抑制油价,此前欧佩克+决定12月增产40万桶/日,拒绝了进口商加快增产的呼吁。

燃料油

Insights Global公布的数据显示,截止1111日的一周,阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普(ARA)地区燃料油库存107万吨, 比前周上升5.3万吨或5%比去年同期库存低约21%,低于五年同期平均119万吨库存。隆众资讯1115日报道:低硫燃料油市场供应前景趋紧,亚洲低硫燃料油裂解价差小幅上涨至接近两年高位的水平。进口减少导致新加坡陆上渣油库存大幅下降。燃料油供应方面,科威特炼厂火灾后部分高硫燃料油被迫出口,并流向新加坡市场,高硫供应压力增加。我国第三批低硫出口配额下发,缓解炼厂的配额紧张问题,但配额下发量基本匹配前期需求,亚太市场增量相对有限,但对一定程度上一直我国燃料油进口需求。现货方面,1110日舟山地区保税船用高硫380CST燃料油供船537.0-540.0美元/吨;低硫燃料油供船628.0-633.0美元/吨,MGO供船价格740.0-743.0美元/吨。台塑石化公司也销售一批12月装高硫燃料油,每吨比新加坡报价略低。新加坡燃料油现货市场,维多公司销售给贡沃尔公司2万吨1123-27日装船的含硫量0.5%船用燃料油,每吨比新加坡报价高2.00美元。

四、市场跟踪

日期

现货380CST(舟山)(美元/吨)

现货380CST(新加坡)(美元/吨)

fu2201(元/吨)

lu2201(元/吨)

Lu-Fu价差

2021/11/16

430

407

2894

3778

884


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