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原油：国际原油止跌反弹。上周OPEC将再度举行月度会议，欧佩克代表称美国要求欧佩克+增产60-80万桶/日，但该组织再次确认供应端稳定增长的计划。当前油价处于高位，国际社会对此非常关注，此前曾暂缓的伊核协议的正式会谈将在11月底之前举行，据市场消息目前伊核协议进展较为顺利，欧盟与伊朗达成协议意向较强。美国能源信息署公布，截至10月22日当周，原油库存增加426.8万桶，远高于分析师预估200万桶。操作思路以震荡观望为主，注意止盈止损。
燃料油：新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至11月2日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存攀升51.9万桶，至8周高位2231.9万桶。近期冷冬预期驱动天然气持续走强，柴油裂解价差强带动低硫燃油。美国港口堵港事件导致航运指数持续下降，各类型船舶运费走弱，波罗的海干散货运价指数下滑。近期成品油价格持续回落，带动低硫燃料油价格走弱。操作思路以震荡观望操作为主，注意止盈止损。
1、原油期货上周五反弹收高，但油价仍录得连续第二周下跌。纽约商品交易所12月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格上涨2.46美元，涨幅3.1%，收于每桶81.27美元。上周四WTI原油期货收跌2.5%，收于每桶78.81美元，创10月7日以来的最低收盘价。欧洲洲际交易所1月交割的布伦特原油期货价格上涨2.20美元，涨幅2.7%，收于每桶82.74美元。WTI原油期货周度跌幅2.8%，录得连续第二周下跌。布伦特原油期货价格周度跌幅1.2%。
2、全球最大独立石油交易商Vitol表示，沙特的油价涨幅超过预期，表明沙特将继续抵制美国要求其增产的压力。沙特阿美上周五将12月份阿拉伯轻质原油的亚洲客户售价每桶上调1.40-2.70美元。上周的调查显示，市场原本预计这家国有生产商的提价幅度会在50美分至1美元。Vitol亚洲业务负责人Mike Muller表示，欧佩克+和沙特不太可能改变立场。
3、11月5日24时(周六零点)，国内成品油新一轮调价窗口将正式开启。综合机构预测，本轮国内成品油价调整预计将搁浅。这是年内成品油价连续四次上调后面临搁浅预期，预计将成为第四次搁浅。
4、美国至10月29日当周EIA原油库存增加329万桶，预期增加222.5万桶，前值增加426.8万桶。上周美国国内原油产量增加20万桶至1150万桶/日。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 沙特阿美大幅上调原油官方售价，为市场带来看涨信号，且美国非农就业数据也支撑市场气氛，国际油价强劲反弹。NYMEX原油期货12合约81.27涨2.46美元/桶或3.12%；ICE布油期货01合约82.74涨2.20美元/桶或2.73%。。 |
原油 | 原油期货价格周四收低，并自10月初以来首次收在每桶80美元下方，盘中油价在涨跌之间摇摆不定。纽约商品交易所12月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格下跌2.05美元，跌幅2.5%，收于每桶78.81美元。按近月合约价格计算，周四WTI期货创10月7日以来的最低收盘价。美国至10月29日当周EIA原油库存增加329万桶，预期增加222.5万桶，前值增加426.8万桶。上周美国国内原油产量增加20万桶至1150万桶/日。多家机构继续看涨原油，认为供需缺口仍存，短期内油价仍有挑战高位的可能，近期看，市场等待11月4日OPEC+会议结果，油价区间震荡为主。石油输出国组织(OPEC)、俄罗斯及其盟友组成的OPEC将于11月4日举行会议，分析人士预计产油国将坚持每月增加40万桶/日供应量的计划，直到2022年4月。两位消息人士称，预期2021年石油需求增长570万桶/日，较OPEC最新月度报告中的预估低12万桶/日。EIA月度短期能源展望报告：预计2022年WTI原油和布伦特原油价格分别为68.24美元/桶和71.91美元/桶。 |
燃料油 | 隆众资讯11月4日报道:低硫燃料油市场供需基本面缩紧，高硫燃料油市场表现相对疲弱的情况下，低硫燃料油与高硫燃料油之间的价差扩大至2020年2月以来最高水平。尽管原油价格上涨，但近月低硫燃料油对原油裂解价差继续攀升，炼油厂纷纷加大价值更高的汽油和柴油等产品的生产力度，导致燃料油产量下降。全球范围来看，航运市场旺季即将到来，航运需求仍将保持相对高位。发电方面，现货贴水的走弱在很大程度上说明了高硫采购正在减少，而伴随气温转冷，日韩电厂对低硫燃料油的采购明显增长，后期气转油的需求将进一步拉动燃料油消费。伊核协议日程明确，取得一定进展，且OEPC+继续增产，增加高硫供应，此外，10月下旬科威特炼厂火灾导致该国成品油加工受到影响，不得不对燃料油进行出口，亚太地区高硫供应更为宽松。进入11月份，全球炼油商或增加燃料油加氢裂化提高汽油和航空燃油收率，进一步限制苏伊士以东地区燃料油供应；苏丹地区原油供应中断使得复查伊拉地区炼厂燃料油产量存下降预期。 |
日期 | 现货380CST（舟山）（美元/吨） | 现货380CST（新加坡）（美元/吨） | fu2201（元/吨） | lu2201（元/吨） | Lu-Fu价差 |
2021/11/5 | 430 | 407 | 2799 | 3711 | 912 |
