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原油：国际原油继续上涨。此前飓风影响逐步消退，上周产量数据开始恢复，美国原油日产量大增50万桶，至1060万桶/日，炼油企业的复苏快于石油生产企业，原油库存降幅远大于成品油。日前OPEC月报认为今年和明年对原油的需求会更加强劲，将2022年的石油需求预测上调98万桶/日至1008万桶/日，IEA最新月报预计2021年全球石油需求将增加520万桶/日。近期飓风接连影响墨西哥湾，对原油的生产和炼厂的作业造成了巨大影响。操作思路以震荡观望为主，注意止盈止损。
燃料油：燃料油继续上涨。新加坡企业发展局周四公布数据显示，截至9月22日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油（沥青除外）库存增加15.6万桶，至两周高位2145.7万桶。随着液化天然气价格不断上涨，发电端高硫燃油替代液化天然气的需求大幅抬升。近期新加坡380月差走弱，但天然气价格仍然上涨。新加坡纸货价差呈现明显的近强远弱特征，现实需求偏强，目前发电旺季仍处于尾声阶段，巴基斯坦、科威特从富查伊拉的采购还在延续。操作思路以震荡观望操作为主，注意止盈止损。
1、DL化工将以全现金交易收购Kraton公司100%的股权，这意味着企业价值为25亿美元。
2、俄罗斯波罗的海化工联合体耗资100亿欧元的项目，每年处理360万吨乙烷，每年生产至多310万吨乙烯和至多300万吨聚乙烯，一期150万吨/年将于2024年年中投产，二期将于2025年投产。
3、德国巴斯夫公司周一宣布，由于天然气价格不断上涨，公司已削减比利时安特卫普和德国路德维希港两个工厂的氨产量。巴斯夫还在路德维希港运营着一家容量超过1GW的大型燃气发电厂。
4、9月27日，荷兰TTF天然气合同价格上涨逾10%，达到77.49欧元/MWh（90.59美元/MWh）的高点，此前Platts在9月24日的评估为70.225欧元/MWh。9月27日Platts评估11月JKM价格为28.898美元/MMBtu，高于9月24日的26.80美元/MMBtu。
5、印度国有炼油企业BPCL计划在未来五年内投资1万亿卢比。在1万亿卢比(135亿美元)中，3000亿卢比将投资于石化业务，1800亿卢比将投资于上游业务。该公司将在生物燃料领域投资700亿卢比。
6、贸易公司Vitol称，全球原油需求将在未来10年继续增长，本世纪30年代初至中期，朝着1.1亿桶/天的方向发展。基本面趋紧可能会在未来几年支撑天然气价格，目前的"极端"水平可能无法维持。
7、美国独立石油公司Hess首席运营官表示，石油市场需求呈v型反弹，但供应呈u型复苏，这将有助于在短期内将油价下限设定在60-70美元/桶。部分原因是美国页岩生产商的现金流纪律限制了产量。
8、康菲石油收购壳牌德州西部22.5万净英亩(910平方公里)的土地，预计明年的日产量为20万桶油当量。使康菲石油成为仅次于先锋自然资源的第二大二叠纪页岩油生产商。去年，康菲石油以97亿美元收购了Concho Resources。
品种 | 基本面分析 |
市场行情 | 飓风导致供应紧缺，全球石油需求恢复到疫情大流行前水平，国际油价连续第五天上涨，WTI和布伦特原油期货涨至近三年来最高。11月WTI涨1.47报75.45美元/桶，涨幅近2%,11月布伦特涨1.44报79.53美元/桶，涨幅1.8%。 |
原油 | 供应端美国受飓风影响的产能持续回落，支撑逐步减弱。OPEC8月原油产量略低于减产配额，减产执行较为良好，关注后期政策调整情况。伊朗8月新政府执政后，尚未回到伊核谈判，但19日其外交部发言人称伊朗可能就重启伊核协议在纽约展开谈判，4季度供应回归可能性仍存。中国海关总署周一的数据显示，8月中国自沙特的原油进口较上年同期猛增53%，达到806万吨，或196万桶/日。相比之下，去年7月为158万桶/日，8月为124万桶/日。高盛大宗商品研究部门：由于冬季可能变冷，90万桶/日的需求可能会导致布伦特原油第四季度价格从此前的80美元/桶提升至85美元/桶。在全球需求复苏以及通货膨胀背景下，今年国际油价大幅上行，国内进口配额严格执行且发放量减少，国内炼厂逐渐将目光转移至更为便宜的囤积库存。在油价偏低情况下，我国总体保持增库状态。从今年4月开始，国内库存连续下降，这是国内开始去库的标志，也是内盘油价相对走强的原因之一。 |
燃料油 | 发电方面，随着高硫燃料油替代液化天然气的增加，高硫燃料油发电需求持续坚挺，同时原油端现实需求依然偏强，EIA公布原油库存连续去库，使得成本端驱动偏强。截止9月份，亚洲地区交易的液化天然气价格同比上涨了四倍，而同期的燃油价格则上涨了近两倍，促使发电厂运营商在可能的情况下燃料从天然气转向燃料油。其中，巴基斯坦的燃油进口量在夏季一路飙升，6月份进口达到11.3万吨，7月份增至45.6万吨，8月份达到68.4万吨，相比之下，巴基斯坦在2020年8月进口了24万吨燃油。高硫方面，沙特以及科威特仍在采购9月初的高硫燃料油，短期需求尚可，但后期来看，发电旺季临近尾声，高硫需求存在转弱风险，富查伊拉库存近期也有所反弹。低硫方面，韩国SK以及现代石油9-10月将逐步开始检修，供应有所收紧。短期来看，燃料油尤其是高硫燃料油需求依然呈现旺盛局面。 |
