宏观信息及指数-国债期现早间思路 20180130
【国际宏观基本面信息】
1 美国12月核心PCE物价指数环比增长0.2%,预期 0.2%,前值 0.1%;同比增长1.5%,预期1.5%,前值1.5%。12月个人消费支出(PCE)环比0.4%,预期0.4%,前值0.6%修正为0.8%。
2 惠誉已经将其联合信贷评级公司中所持有的49%股份出售给了新加坡主权财富基金GIC,蓄势待发准备进军中国11.7万亿美元的巨量级债券市场,或成为首家在中国独立运作的国际主要评级公司
3 种种迹象表明,在对内完成税改承诺后,2018年,美国可能在贸易政策方面奉行“美国优先”的动作更多、力度更大,由此引发的贸易摩擦或日趋激烈。
【国内宏观基本面信息】
1 业内认为,即将公布中央一号文件将围绕乡村振兴战略展开。
2 2018年,在继续实施积极财政政策的大背景下,地方政府债务将继续发挥重要作用,但“严管地方债务”也将成为打好防范化解重大风险攻坚战的重要任务。同时,监管高压态势有望延续,更大力度的监管新政有望出台
3 央行副行长易纲称,探索将影子银行、房地产金融、互联网金融等纳入宏观审慎政策框架,将同业存单、绿色信贷业绩考核纳入MPA考核
4 29日晚间,多位非银机构固收投资人士透露,近日从银行融入隔夜资金难度加大,其原因与一些银行收紧了对非银机构的隔夜资金融出有关。
02:00 美元 美联储召开为期两天的利率决议会议,至
18:00 欧元区第四季度GDP年率初值 前值2.7% 预期2.6%
18:00 欧元区第四季度GDP季率初值 前值0.6% 预期0.6%
18:00 欧元区1月企业景气指数 前值1.68 预期1.66
18:00 欧元区1月工业景气指数 前值8.9 预期 9.1
18:00 欧元区1月服务业景气指数 前值18.5 预期18.4
18:00 欧元区1月经济景气指数 前值 116.2 预期116
22:00 美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率 前值6.4% 预期6.38%
22:00 美国11月S&P/CS20座大城市房价指数月率 前值0.6% 预期0.7%
23:00 美国1月咨商会消费者信心指数 前值123 预期 122.1
【证券指数期现货思路】
29日指数在连续上行后调整。沪指走高后一路震荡回落,午后跌幅加剧,深市三大指数,深指及中小板指均跌近2%,创业板亦下跌0.94%。截至收盘,沪指收报3523.00点,跌0.99%,创一个半月最大单日跌幅,成交额2854亿。深成指收报11352.72点,跌1.77%,成交额2699亿。创业板收报1799.77点,跌0.94%,成交额730亿。市场成交量继续保持高位,
盘面上,行业板块几乎全线回落,周期性板块独善其身,逆市上行,煤炭、钢铁、有色及石油领涨市场。保险板块回调3.5%,酿酒、家电等白马股集体走弱,白马股调整成为周一下跌的重要推手。金融板块的大幅调整推动指数加速下行,券商股仅有中国银河微升0.08%,多数股价跌幅均在1%以上;银行股中工行及农行均小幅上涨,但对于大盘支撑有限,此外地产、军工、医疗亦迎来回调。
技术指标已处于超买区间,短期预计将有一定的调整需求,前两天的谨慎/轻仓/日内的提示也是预防这种行情的发生,短期内市场市场情绪或将转向偏空,观察是否发生挤踏反应,略观望
【国债期现货思路】
29日国债期货低开后冲高回落,10年期国债期货主力T1803下跌0.04%,收报91.865元,5年期国债期货主力TF1803下跌0.02%,收报95.945元。现券方面,银行间10年期国债现券下跌0.7bp,报3.9365%,5年期国债现券下跌1.45bp,报3.8348%。
当日央行未进行公开市场操作,有1400亿逆回购到期,净回笼1400亿。在央行前期加大资金投放以及本周定向降准实施影响下,资金面呈现宽松迹象,资金利率小幅下行,央行为此收紧资金投放。从历年春节前30天资金面利率走势看,未来一个多星期是资金面最宽松时刻,近期央行在资金投放上也印证了这点,短期资金面维持宽松状态。从市场反应来看,近期流动性未现波澜,隔夜资金充沛,资金面仍处于春节前的宽松期。三会齐发声,“监管年会”上对2018年监管大势进行定调,对重点工作进行部署,强监管将继续影响债市。周三将发布1月PMI数据,市场较为谨慎,轻仓待机,中长继续看淡思路不改