股指震荡反弹

上周五A股震荡反弹，沪指再创十年新高，创业板指领涨。沪深两市成交额 1.97万亿，较上一个交易日放量3303亿。从板块来看，算力硬件方向持续爆发，  CPO概念股领涨，“光模块”三巨头齐发力，中际旭创大涨超12%创历史新高，汇 绿生态5天3板。存储芯片概念股全天走强，香农芯创、普冉股份20cm涨停双双 创新高。商业航天板块掀起涨停潮，航天科技等十余股涨停。下跌方面，煤炭股 集体调整，安泰集团跌停。板块方面，存储芯片、CPO、半导体等板块涨幅居前， 煤炭、油气等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.71%，深成指涨2.02%，创业 板指涨3.57%。消息面：在因白宫停摆而延迟发布的9月CPI数据，终于在上周五 晚间出炉。从结果看：CPI同比+3%，预估3.1%，环比+0.3%，预估+0.4%；核心 CPI同比+3%，预估+3.1%，环比+0.2%，预估+0.3%。二者均不及预期，这也使 得因关税而导致的通胀担忧大为衰减，进一步增加了降息预期。目前市场已经完 全消化了本周四凌晨25bp的降息，并预计12月会再次降息。同时交易员押注，美 联储未来12个月将累计降息120bp。从中美双方的口风来看，还是达成了一定的 谈判成果，整体影响比较积极。另外还有一些细节传出，包括稀土限制的延期、 大豆的采购、芬太尼危机的控制、以及避免100%的关税等等虽然具体的结果还 要等APEC的会面后才能真正见分晓。 中全会公报落地后，十五五规划的大致轮廓已经面世，在确认了科技自强依 旧是未来5-10年的绝对主线，同时内需消费也是内循环不可或缺的战略力量后， 市场的风险偏好得到了提振。上周五沪指一举刷新年内新高，成交额也终于放量， 逼近2万亿大关。结合周末中美偏乐观的消息，股市或将挑战4000整数关。