1 据美国媒体报道,最新的北美自由贸易协定(NAFTA)谈判即将结束,但是各方没有达成重大突破或协议。观察人士怀疑,各方能否按计划在今年达成协议。特朗普此前称,NAFTA是史上最差的贸易协定,曾多次扬言要彻底退出该协议。
2 美国7月耐用品订单环比终值下跌6.8%,低于预期上涨 1%,初值为下降6.8%,6月终值 6.4%。美国7月工厂订单环比下降3.3%,跌幅创2014年8月以来新高,持平预期下降3.3%。工厂订单下降主要受民用飞机需求下降拖累。
3 穆迪称,只要美国政府有一笔款项未能如期支付,就会下调美国的最高信用评级Aaa,哪怕之后解决此付款问题,最高评级也不会失而复得。三周前惠誉也发出会因美国债务违约降级的警告。
4 美联储理事Brainard:通胀迟迟不来 加息应谨慎 美联储Kaplan:今年仍有可能升息,但希望等看到更多信息,必须看到通胀率表现如何。希望看到资产负债表缩表一事上有进展。
【国内宏观基本面信息】
1 证监会副主席李超近日表示,有个别货币基金,规模巨大,“不用点名大家都知道是谁”。规模小的对行业构成影响不大,规模大的要有点闪失,一家也能构成系统性风险,因此还得适用特别规定。
2 中国8月财新服务业PMI显著上升,录得三个月以来最高位。在制造业和服务业的带动下,中国8月财新综合PMI升至52.4,创六个月以来最高。
3 证监会日前表示,截至8月底,原油期货相关配套政策已全部出台。待相关工作完成后,上海国际能源交易中心将择机开展原油期货交易。
4 到2017年8月底,3Q(QFII、QDII、RQFII)总额度按8月底汇率计算折合人民币超过1.8万亿元人民币,资本市场双向开放加速
【当日重要公布数据】
16:00 中国8月外汇储备 前值30807.2亿美元
16:10 欧元区8月零售业采购经理人指数 前值51
20:30 美国7月贸易帐 前值-436亿美元 -446亿美元
21:45 美国8月Markit服务业采购经理人指数终值 前值56.9 预期56.9
美国8月Markit综合采购经理人指数终值 前值56
22:00 美国8月ISM非制造业指数 前值53.9 预期55.5
【证券指数期现货思路】
5日指数表现相对平静,小幅上涨,截至收盘,上证收报3384.32点,上涨0.14%。深证收报10986.95点,上涨0.22%。沪深300收报3857.05点,上涨0.3%。中证500收报6571.86点,上涨0.11%。上证50收报2729.85点,下跌0.68%。创业板收报1885.16点,上涨0.08%。
资金方面中国央行连续第四日不开展公开市场操作,当日净回笼700亿元。
市场运行上,蓝筹股在连续下跌3日之后开始出现反弹上涨走势,但力度较低,资源类股票延续短期调整走势,高位谨慎情绪增加。近期股市高位连续小幅波动,侧面反映市场谨慎情绪依然偏高,资金追买并不积极,在获利盘较多的情况下,资金平仓出局冲动增加,所以对短期股指保持谨慎态度。
【国债期现货思路】
5日10年期国债期货主力T1712收跌0.26%,报94.495元,5年期国债期货主力TF1712收跌0.17%,报97.340元。
央行连续四日暂停公开市场操作,连续多日净回笼资金,但是8月末财政投放资金到位,月初机构情绪较乐观,融出相对积极,主要回购利率多数下跌。总的看来2017年余下的日子货币政策仍会是紧平衡,但货币政策应该不会更紧;我国市场利率近半年来的上升实质上已先于美联储加息,且市场利率的上行已经开始向信贷市场和实体经济传导,但央行并不会像美联储那样缩表。
而日前公募基金流动性新规发布,三个维度加强货币基金管控。包括将货币市场基金规模与其风险准备金挂钩,控制规模无序增长;区分机构类和零售类货币市场基金,根据份额持有人的集中度实施产品分类监管;对货币市场基金设定比普通公募基金更为严格的流动性指标限制。以往在交易所协议式回购平台上,货币基金属于十分重要的出资方。新规对借款人提出更高条件,无疑将增加未来融资难度,将对债市来负面影响。
同时,央行等七部委要求各类代币发行融资活动应当立即停止,虽然对债市没有直接影响,但是引发了市场监管从严的忧虑;证监会对货币基金新规影响偏负面,压制市场情绪;而朝鲜半岛危机升级引发的海外避险倾向,也并未引发境内债市出现同步操作;我们前期判断的偏弱震荡向下思路继续延续。