1 美国白宫周一推出所谓的“激进型”税改路线图,预计即将开始举行有关税率改写的听证会,并在劳动节(2017年为9月4日)之后形成税改议案,使得税改议案能在10月份获得国会众议院批准,并将在11月份获得参议院批准
2 欧元区7月CPI同比初值1.3%,持平预期和前值。欧元区7月核心CPI同比初值1.2%,高于预期和前值。这不仅侧面证明了德拉吉认为通胀未来数月都将维持6月水平左右的预期,也进一步表明尽管欧元区经济增长稳健,但通胀尚未达到可自我持续的水平。
【国内宏观基本面信息】
1 央行行长助理张晓慧撰文指出,稳健货币政策是一种中性审慎的状态,既不能太松,搞“大水漫灌”,加剧结构扭曲,导致物价、资产价格过快上涨,加大汇率贬值压力;也不能太紧,加大经济下行压力。
2 商务部副部长钱克明表示,上半年对外直接投资3311亿元,下降42.9%,非理性对外投资得到有效遏制。
3 证监会对于并购重组政策,又作出新的窗口指导。其中要求,并购重组时所做的业绩承诺不可变更,不可调整;通过股东大会对已完成的并购重组约定的业绩承诺进行调整,也要被严控。
4 截至7月31日,前7个月IPO审核通过率为81.46%,否决率为13.07%。去年否决率为2.21%。
5 闯关MSCI刚过一个月,A股“任性停牌”就遭MSCI警告。MSCI亚太区研究主管对路透称,如果中国企业停牌时间超过50天,会将其从新兴市场指数剔除,且至少12个月不能再次纳入。
【当日重要公布数据】
09:45 中国7月财新制造业采购经理人指数 前值50.4 预期50.4
17:00 欧元区第二季度GDP年率初值 前值1.9% 预期2.1%
欧元区第二季度GDP季率初值 前值0.6% 预期0.6%
20:30 美国6月核心个人消费支出物价指数年率 前值1.4% 预期1.3%
美国6月实际个人消费支出月率 前值0.1% 预期0.1%
美国6月个人收入月率 前值0.4% 预期0.4%
美国6月个人消费支出月率 前值0.1% 预期0.2%
美国6月核心个人消费支出物价指数月率 前值0.1% 预期0.1%
美国6月个人消费支出物价指数月率 前值-0.1% 预期0.0%
美国6月个人消费支出物价指数年率 前值1.4% 预期1.3%
21:45 美国7月Markit制造业采购经理人指数终值 前值53.2 预期53.1
22:00 美国7月ISM制造业指数 前值57.8 预期56.4
美国6月营建支出月率 前值0.0% 预期0.5%
【证券指数期现货思路】
31日尽管7月份PMI数据回落至51.4,不及预期,但指数延续攀升态势,市场成交量有所放大。截至收盘,上证收报3273.03点,上涨0.61%。深证收报10505.04点,上涨0.64%。沪深300收报3737.87点,上涨0.43%。中证500收报6298点,上涨1.33%。上证50收报2638.12点,上涨0.07%。创业板收报1736.3点。市场内呈现出稍有的普涨格局,下跌板块屈指可数,银行板块继续低迷表现,而太保、人寿及新华保险均震荡回落,拖累上证50走势。不过受到期货市场的带动,资源类板块表现较为积极,煤炭、钢铁及有色均相继发力,涨幅均在4%左右,受此因素的带动中证500指数延续上周的强势,突破半年线压制,直逼年线
整体来看,行情主要是资源类股票借黑色产业链各种信息再次大幅上涨,而市场与相关企业业绩回升预期提升,风险偏好提升,整体对股市有积极影响,但现在指数已到压力位,期货市场的暴涨超出预期,并不稳定,并非买入良机,警惕快涨快跌
【国债期现货思路】
31日,10年期国债期货主力T1709收跌0.28%,报94.685元,5年期国债期货主力TF1709收跌0.13%,报97.340元。
当日央行进行2400亿逆回购操作,当日有2400亿逆回购到期,实现完全对冲。当前资金面延续紧平衡,Shibor多数上涨,银行间质押式回购利率涨跌不一;国债逆回购较高。机构对央行不紧不松态度预期较为明确,8月初资金面料会改善,但是预计降杠杆基调下,流动性难以过度宽松。
中财办官员表示,下半年经济政策仍然要保持政策的连续性和稳健性,要继续实施好积极的财政政策和稳健的货币政策。对下半年有可能出现的利率变化的影响,仍然是通过实施稳健的货币政策,注重预调和微调,保持货币信贷适度增长和流动性基本稳定来合理引导利率水平。
从基本面上看,短期经济数据尚可,不过目前M2增速已经放缓,7月官方制造业PMI 51.4,非制造业PMI 54.5,较前值小幅回落。下半年融资需求或进一步萎缩,经济下行的压力仍存,中长期看,在金融去杠杆的基调下,严监管仍将持续,资金面将保持紧平衡。短期监管和资金面将再度左右期债走势。预计期债将维持震荡格局,依然看消极偏空。