宏观信息及指数-国债期现早间思路 20170417
作者： dotoqhxy | 发布时间：2017-04-17 | 浏览： 14766次
宏观信息及指数-国债期现早间思路 20170417
【国际宏观基本面信息】
1 美国副总统彭斯4月16日将前往韩国，展开亚洲之行。另，彭斯将于4月18日应特朗普和日本首相安倍晋三的要求与日本开始经济对话。
2 据新华社，美国官员披露，经过两个月研究，特朗普政府确定对朝政策：最大限度施压，若朝鲜改变其行为，再与其接触。按照白宫官员的说法，特朗普对朝政策目标是无核化，不是“政权更迭”。
3 美国财政部主要贸易伙伴外汇政策半年度报告显示，没有主要贸易伙伴是汇率操纵国，中国、日本、韩国、德国和瑞士等六个国家和地区仍然保留在“观察名单”中。
美国3月CPI同比升2.4%，预期升2.6%，前值升2.7%；环比降0.3%，为13个月来首次下降，预期持平，前值升0.1%。3月零售销售环比降0.2%，前值由增0.1%修正为降0.3%。数据发布后，美元指数直线跳水10余点。
4 CFTC：投机者至4月11日当周所持COMEX黄金期货和期权净多头头寸增加24802手合约，至140407手合约，创五个月新高；投机者至4月11日当周所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头头寸增加42199手合约，至309229手合约，创五周新高。
【国内宏观基本面信息】
1 国资委：积极推动中央企业在能源安全、基础设施建设、电力、通信、轨道交通、生态环保、信息化网络与智慧城市建设等方面，为雄安新区建设提供服务保障和有力支撑；积极推动符合雄安新区定位和战略发展需要的央企在京单位有序迁入雄安新区；大力支持中央企业将新设立的高新技术企业、高端服务业企业落户雄安新区。
2 财政部PPP综合信息平台已收录全国入库项目11784个，总投资额达13.9万亿元；第四批ppp示范项目即将推出。
3 证监会主席刘士余：交易所要敢于亮剑，捍卫法定监管权威，对扰乱市场秩序的行为坚决打击、绝不手软；交易所必须行使对公司上市、退市和并购重组的实质性监管；交易所要主动对接国家战略，支持企业改革发展，支持科技创新，提高直接融资比重；从事证券业务的注册会计师和会计师事务所要做资本市场看门人。
4 新华社：“高送转”降温，炒作逻辑“失灵” 。证监会主席批评10送30方案后，高送转指数一周重挫5.78%，多家公司紧急调整送转方案。诸多迹象表明，多年来被少数上市公司和投机者信奉的炒作逻辑已经“失灵”，“高送转”正降温。
5 央行副行长陈雨露表示，构建完善高效绿色金融体系要鼓励和支持有条件地方政府结合本地实际工作设立绿色发展基金，开展政府和社会资本合作等手段来撬动更多的社会资本投资与绿色产业；加大绿色金融产品和服务的创新，在有效防范市场前提下，推动绿色债券，绿色ABS，绿色资产担保债券，绿色收益支持证券。
6 3月M2货币供应同比增10.6%，增速创8个月新低；3月人民币贷款增加1.02万亿元，，为去年11月来新低，同比少增3497亿元；3月社融规模增量为2.12万亿元，比上月多1.03万亿元。央行称，M2增速平稳回落，反映稳健中性货币政策的落实和对金融机构加杠杆行为监管加强，社融规模和企业中长期贷款同比多增，反映金融对实体经济支持不减。
财政部：1-3月全国财政收入44366亿元，同比增14.1%；3月全国一般公共预算收入12912亿元，同比增长12.2%；3月全国一般公共预算支出21057亿元，同比增长25.4%。
7 央行公开市场进行600亿7天、200亿14天、100亿28天逆回购操作，当日净投放700亿，本周净投放700亿。下周公开市场有1900亿逆回购到期，4月18日有2345亿MLF到期。Shibor利率多数上涨，7天期Shibor涨1.74bp报2.6740%。
【今日重要信息及数据关注】
04/17 复活节翌日，美国局部休市
04/17 复活节翌日，英国休市一天
04/17 德国、法国、西班牙、意大利等多国金融市场因复活节假期翌日，休市一天
04/17 复活节翌日，澳大利亚休市一天
10:00 中国第一季度GDP年率 前值6.8% 预期6.8%
中国1-3月零售销售年率 前值9.5% 预期9.6%
中国1-3月城镇固定资产投资年率 前值8.9% 预期8.8%
中国1-3月规模以上工业增加值年率 前值6.3% 预期6.3%
中国3月零售销售年率 前值10.9% 预期9.7%
中国3月规模以上工业增加值年率 前值6.0% 预期6.3%
中国第一季度GDP季率 前值1.7% 预期1.5%
20:30 美国4月纽约联储制造业指数 前值16.4 预期15
【证券指数期现货思路】
14日指数于早盘微幅高开，但在整个交易日的剩余时间里不断震荡下行，与上一交易日相比，沪深两市成交额小幅扩大，全日合计成交5110.49亿元，截至收盘，最终上证综指报收3246.07点，全日大幅下跌0.91%。深指跌幅1.26%，报收10519.86点；创业板指跌幅1.20%，报收1887.46点；沪深300报收3486.50，跌幅0.80%；上证50报收2355.52，跌幅0.53%；中证500报收6528.16，跌幅1.32%。
股指期货方面，三大合约都有较大幅度下跌，对于前20大席位多空持仓来说，IC合约多头减少。
从上周五日资金流入排行榜前五名来看，上周做多最为积极的是船舶制造板块，该板块在上周五个交易日内三度登上资金流入榜前五名。而与其并列的是黄金板块，所以说明上周有部分资金还是流入到避险板块之中。从上周五日资金流出排行榜前五名来看，上周做空最为积极的是基础建设板块，该板块在上周五个交易日内三度登上资金流入榜前五名。在其影响下，前期强势的主营房地产、航空军工板块，在上周内也开始出现在资金流出榜前列，对大盘上行起到了严重的压制作用。
沪深两市成交额小幅扩大，但市场人气依旧处于相当低迷的水平。在新区概念股转弱后，之前收其带动的炒地图行情下的粤港湾概念股同样表现不佳，无力接棒继续支撑大盘上行。在监管风暴下，场内资金纷纷由新区板块抛盘出逃，清明节后获利颇丰的机构资金亦选择在大盘进入纠结走势时出货，再加上密集交易区内的套牢盘压力，巨量杀跌下，权重板块纷纷走低，之前几周的盘面热点次新股与高送转概念股在超跌反弹后受到影响一齐下行，多头再清明节后积累的战果在一夕之间几乎被消耗殆尽。量能方面，尽管沪深两市成交额在周三创下年内新高，但在月中资金面偏紧的情况下，大盘存量博弈的格局在短时间内仍难以改变。局部行情若不能起到带动其他热点的效果，在周期结束后因缺乏接棒板块出现调整可以说是必然结果。若想吸引增量资金入市，靠单一概念的炒作显然不够，只有待权重股与概念股能够完成良好交接，市场热点的持续性与发散性问题得到解决，市场赚钱效应得到彻底改善后方才有望实现。不过虽然市场出现大幅调整，但也不必过于悲观，毕竟过快的上涨本身就会积累大量风险，适时的回调与盘整可以充分释放这些风险，后期大盘上涨动能如果没有新板块实力接棒的话很难在短期形成突破，震荡仍是主流。
【国债期现货思路】
14日多重利空因素叠加，国债期货高开低走，全天大幅收跌。五年期主力合约TF1706开盘价99.050，最高99.100，最低98.795，最终收于98.815，涨跌幅-0.18%，成交量7758手，持仓量19550手；十年期主力合约T1706开盘96.900，最高97.000，最低96.460，最终收于96.490，涨跌幅-0.33%。成交量4.52万手，持仓量54090手。
货币市场利率涨跌互现。银行间质押式回购1天期品种报2.4066%，跌0.10个基点，7天期报2.6729%，涨6.86个基点，14天期报3.1843%，涨6.83个基点，1个月期报#N/A，涨#N/A个基点。银行间同业拆借1天期品种报2.4363%，跌0.01个基点，7天期报2.7809%，涨3.74个基点，14天期报3.2544，跌2.20个基点，1个月期报4.0253，涨12.53个基点。
现券市场各期限国债收益率多数上涨。其中，五年期国债收益率上行1.55BP收于3.1750。十年期国债收益率上行3.79BP收于3.3599。上证国债指数收于160.51.涨跌幅0.01%。中证国债收于168.97，涨跌幅-0.03%。
监管政策收紧、基本面转暖以及流动性预期不佳等偏空因素发酵，债市明显走弱。资金面略显紧势，IRS悉数上行。国债期货高开低走全线收跌，银行间现券收益率上行4-5bp。
资金面方面，央行周五公开市场进行600亿7天、200亿14天、100亿28天逆回购操作，当日有200亿逆回购到期，当日净投放700亿，上周净投放700亿。在连续暂停近三周后，中国央行公开市场本周恢复逆回购操作，单周净投放700亿元人民币，同时投放839亿元PSL。但到期的逾2000亿元MLF并未续做，这在MLF创设以来也较为少见，亦显示货币政策中性偏紧基调仍在延续。
上周银监会连续发布6号、46号文和53号文，提出治理银行套利、防控十大类风险和“四不当”整治，涉及银行各类资产，监管层金融去杠杆思路延续，若被严格执行，资产价格调整再所难免。目前基本面平稳，对债市的边际影响趋弱，而偏紧的货币政策配合金融去杠杆将延续，意味着资金面将保持紧平衡，随着大量财政存款回收和MLF到期，资金或再度趋紧，需警惕资金波动带来的调整。短期来看，监管政策收紧、基本面转暖以及流动性预期不佳等导致的偏空情绪发酵，国债继续承压。
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