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道通早报(5月13日)

作者:道通研究所 | 发布时间:2022-05-13 | 浏览: 447次

道通早报

日期:20225月13

 

 

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1  美国劳工部发布的数据显示,美国4PPI指数同比上涨11%,预期为10.7%,略低于前值修正值11.5%

2  欧洲央行管委会成员已经朝着7月份加息25个基点靠拢,而不同立场和决策层的官员也开始认为,在明年1月份以前至少进一步实行两次同样幅度的加息是合理的。

3  IEA将今年全球石油需求增长的预测再下调7万桶/日,并表示尽管遭到抵制,俄罗斯今年的石油收入仍增长了50%。欧盟仍是俄罗斯4月份最大的出口市场,占俄罗斯出口总额的43%

 

【国内宏观基本面信息】

1  央行副行长陈雨露:我国金融体系始终保持着总体稳健 中国A股市场经受住了多轮次、多因素外部冲击的考验。

2  国家统计局副局长盛来运:多管齐下、对症出招稳预期;多措并举保持经济运行在合理区间。

3  中央财办副主任:党中央对经济下行压力加大早有预判。我国的财政政策、货币政策和其他政策有足够的空间和多样化的工具,在应对经济下行压力方面有丰富的调控经验,将会进一步加强相机调控,该出手时就会出手。

 

【当日重要经济数据】

20:30 美国4月进口物价指数月率(%) 2.6 0.6

        美国4月进口物价指数年率(%) 12.5

22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数初值 65.2 64

 

可能公布(0510-0515)

16:00 中国4月社会融资规模-单月(亿人民币) 46500 22000  

中国4M2货币供应年率(%) 9.7 9.9  

中国4M1货币供应年率(%) 4.7 5.0  

中国4M0货币供应年率(%) 9.9 9.8  

中国4月新增人民币贷款(亿人民币)(0510-0515) 31300 15300

 

【证券指数思路】

A股低开后全天市场呈现震荡整理态势,板块快速轮动,截至收盘,沪指跌0.12%,报3054.99点,深成指跌0.13%,报11094.87点,创业板指涨0.22%,报2351.27点。沪深两市合计成交额8212.5亿元;北向资金实际净卖出27.03亿元。

沪指震荡回落,回踩过程中3050点附近抵抗力量较为强韧,以至于指数围绕该平台震荡但并未有效跌破。接下来还是反复磨磨消化市场抛压的过程,而午后受央行发声我国金融体系始终保持着总体稳健的消息刺激市场一度活跃,但持续度不够,冲高回落拖累指数表现。短期市场围绕政策,中期还得看经济。 3100能否强势突破是后续行情展开的关键。成交否站上万亿还是接下来行情拓展空间和时间的另一考量因素。市场整体还是震荡的概率较大。

 

 

【分品种动态】

 

 

 

 

◆农产品


内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收涨于104.77部位;人民币离岸价收贬于6.821。欧美股市涨跌互现。截至4月的12个月中,美国整体消费者物价指数(CPI)上涨8.3%,加剧人们对更大幅度加息及其对经济增长影响的担忧。NYMEX6月原油上涨0.42美元,结算价报每桶106.13美元,涨幅0.4%。交易商权衡供应担忧和欧洲地缘政治紧张局势与通胀急升之际困扰金融市场的经济忧虑的影响。芝加哥(CBOT)大豆收高,分析师称,因预期美国供应将不足以满足需求。CBOT 7月大豆期货合约收涨7美分,结算价报每蒲式耳16.13-3/4美元。7月豆油收跌0.93美分,结算价报每磅82.52美分;7月豆粕期货合约下滑1.9美元,结算价报每短吨396美元。美国农业部在月度作物供需报告中表示,美国大豆收成今年将连续第二年创下纪录,但由于需求急升,供应仍将紧张。美国农业部周四公布的5月供需报告显示,美国2022/23年度大豆年末库存预估为3.1亿蒲式耳。美国2021/22年度大豆年末库存预估2.35亿蒲式耳,4月报告预估为2.6亿蒲式耳,分析师此前预估为2.25亿蒲式耳。美国2022/23年度大豆产量预估为46.4亿蒲式耳(1.26亿顿)。美国2021/22年度大豆产量预估为44.35亿蒲式耳(1.20亿顿),4月报告预估为44.35亿蒲式耳,分析师此前预估为46.13亿蒲式耳(1.25亿顿)。美国农业部公布的出口销售报告显示,5月5日止当周,美国2021/2022市场年度大豆出口销售净增14.37万吨,为市场年度低位,市场预估为净增10-60万吨,较之前一周锐减80%,较前四周均值减少74%。当周,美国2022/2023市场年度大豆出口销售净增7.73万吨,市场预估为净增10-60万吨。巴西农业部下属的国家商品供应公司表示,巴西2021/2022年度大豆产量预估为1.23829亿吨,而此前预测为1.22431亿吨, 2020/2021年度产量预估为1.38153亿吨。巴西2021/2022年大豆出口量预估保持在7,700万吨;进口预估维持在90万吨不变。

框架如前,美豆保持区间内波动。美5月数据大体中性略多,后期焦点仍为美豆播种进度。预计大连盘跟随。9月油粕比在2.82;粕91逆差在221点。粕9日内看39504000的波动,宜灵活。  

 

(农产品部)

棉花

隔夜美棉冲高回落,Usda报告偏多。郑棉窄幅震荡。截至5月5日当周,美国2021/22年度陆地棉净签约6236吨,较前一周大幅减少88%,较近四周平均减少76%,为本年度最低单周签约量;装运2021/22 年度陆地棉82667吨,较前一周减少15%,较近四周平均减少4%。本周陆地棉签约环比大幅下滑,中国大量取消前期签约。在美国农业部发布的最新5月全球棉花供需预测报告中,增调全球棉花产量56.9万吨,至2635.8万吨。其中增加印度产量43.5万吨至598.7万吨;调增中国产量10.8万吨至598.7万吨;调减美国产量22.3万吨至359.2万吨。全球棉花消费量整体有所下滑,环比减少20.8万吨,至2656万吨,其中印度及中国为主要调减国。全球棉花期末库存下滑18万吨,至1803.2万吨,其中美国为主要调减国。总的来看,本月供需报告中对于美棉而言偏利好。5月12日,棉花现货指数CCI3128B报价至22313元/吨(0),期现价差-1068(09合约收盘价-现货价),涤纶短纤报价8200元/吨(0),黏胶短纤报价14600元/吨(-0);CY Index C32S报价28800元/吨(+0),FCY Index C32S(进口棉纱价格指数)报价33747元/吨(-89);郑棉仓单16429张(-110),有效预报1054(-52)。美国EMOT M到港价159.65分/磅(+0.6);印度S-6 1-1/8到港价168.5美分/磅(+1);巴西M到港价161.美分/磅(+0.6)。综上,Usda报告偏多,美棉延续偏强震荡。国内郑棉受外棉带动,日内反弹。

中长线考虑供应销售慢,需求恢复低迷,中长线空单续持。

 

(苗玲)

 

 

 

 

◆工业品


 


内外盘综述

简评及操作策略

钢材

钢材价格周四窄幅震荡回落,螺纹2210合约收于4596,热卷2210合约收于4713。现货方面,12日唐山普方坯出厂价报4660+20),上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)4930元(+10),热卷现货价格(4.75mm)4770元(-70)。

据中国工程机械工业协会对22家装载机制造企业统计,20224月销售各类装载机10975台,同比下降40.2%。其中,国内市场销量8050台,同比下降47%;出口销量2925台,同比下降7.44%

从中国汽车工业协会获悉,中国4月份汽车销量104万辆,同比下降50.6%1-4月累计汽车销量696.7万辆,同比下降15.4%4月份新能源汽车销量29.9万辆,同比上涨44.6%4月,国内新能源汽车产量31.2万辆,环比下降33%,同比增长43.9%

mysteel数据,本周钢材总库存量2254.74万吨,周环比下降34.47万吨。其中,钢厂库存量700.59万吨,周环比增加1.93万吨,创下年内新高;社会库存量1554.15万吨,周环比下降36.40万吨。

本周钢材产量小幅提高,表观消费量较上周有所改善,总库存环比下降,但由于今年整体消费的弱势,库存去化速度较慢,当前库存已超过往年同期水平。钢材供应端受利润偏低影响恢复缓慢,发改委称要向各地下发2022年粗钢产量压减考核基数核对工作相关通知,要求各地核实反馈考核基数,关注对产量端的影响。需求端近期的南方入汛以及疫情的影响仍在,消费低于正常水平。整体看钢材当前在需求弱势逐步被市场关注的情况下,后续疫情结束后消费的恢复情况至关重要。

短期震荡调整,建议观望。

 

(黄天罡)

铁矿石

昨日进口铁矿港口现货全天价格下跌8-23。现青岛港B91518,超特粉71014;曹妃甸港PB90822,超特粉70515;天津港PB9371660.5%金布巴80623;江内港PB97317,超特粉7368;鲅鱼圈港PB96018;防城港港南非粉107015

5月份铁矿石市场供需双增,目前供需延续阶段性改善,港口库存持续下降;其压力点在于终端需求持续疲弱,钢铁利润低位,压制产量的恢复空间;同时,5月份疫情逐步缓解,需求恢复仍不及预期,钢厂低利润压力将传导至原料的调整风险。

短期市场弱势震荡运行,短线或波段沽空为主。

 

(杨俊林)

 

煤焦

现货市场,双焦偏弱运行。山西介休1.3硫主焦2900/吨,蒙5金泉提货价2650/吨(-50);吕梁准一出厂价3350/吨(-200),唐山二级焦到厂价3450/吨,青岛港准一焦平仓价3600/吨(-200)。

各地产销,煤矿多正常生产,但焦企利润收缩、采购放缓,贸易商暂时退场,市场观望情绪较重,流拍率高;焦企方面,开工仍在高位,下游钢厂到货好转,但成材利润欠佳、出货不畅,影响钢厂采购节奏。

本周焦炭产量继续提高、库存转增。独立焦企日均产量69.8万吨,增1.8,钢厂联合焦化库存47.2万吨,增0.6。独焦库存104万吨,增11.9,钢焦库存677.9万吨,增1.2,港口库存265.3万吨,减8.7

本周焦煤库存继续增加。煤矿库存272.72万吨,增4.02。独立焦企焦煤库存1199.3万吨,减24.5,钢焦焦煤库存883.4万吨,增9.5,港口焦煤库存613.1万吨,增13.3

现货端,受终端需求持续疲弱、钢厂利润偏低影响,双焦补库积极性下滑,同时焦煤产量有所提高、焦企产出有积极性,双焦边际供求好转,焦煤库存阶段性回升,现货价格转弱,焦炭提降第二轮,基本一周一轮的提降节奏。结合盘面,J2209低点基本消化本次4-5轮的提降预期,现货面提降节奏未加快情况下,继续下挫空间相对不足,不过钢材库存压力仍旧较大,且近期南方大雨也影响消费表现。

低位支撑不足,弱震震荡走势,观望为主。

 

(李岩)

昨日沪铝高位低走,沪铝主力月2206合约收至20045/吨,涨25元,涨幅0.12%。现货方面,12日长江现货成交价格20240-20280/吨,涨150元,贴水35-升水5;广东现货20310-20370/吨,涨120元,升水25-升水85;华通报20300-20340/吨,涨150元。商家看跌下调价格刺激出货换现,贸易商观望情绪渐增,补货意愿不高,实际成交量有限。

12日,SMM统计国内电解铝社会库存100.3万吨,较上周四库存环比下降3万吨,而同比去年同期下降5.8万吨。本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周增长1.3个百分点至58.6%,比五一节前开工率仍有6%的降幅。

俄乌冲突下俄罗斯面临欧盟以及其他北约国家新一轮制裁,俄铝向外出口受阻,欧洲铝企减产预期仍存,海外供应忧虑持续。国内云南、广西等地电解铝复产及新增产能投产提速,产量有望赶超去年同期。下游受疫情影响铝材开工率持续下滑,企业被迫停产,需求暂无明显好转迹象。美联储加息落地,美国部分经济数据不及预期,加之缩表、制裁等消息使得市场恐慌经济衰退,外盘有色继续承压,国内基本面供需双弱,铝价上涨动力不足。

操作上观望或短线交易,关注国内疫情防控进展及需求恢复情况。

 

(有色组)

天胶

美国4PPI涨幅超过市场预期,且保持在高位水平,继续施压美联储收紧货币,而鲍威尔表态确认未来连续50个基点加息的节奏。昨日美元指数延续大涨局面,主要金融市场普遍承压,不过原油价格保持偏强,支撑大宗工业品。昨日国内相关部门继续表达将要加大促进经济增长的政策,稳定市场对国内经济的预期,有利于天胶内需预期的改善。昨日工业品期货指数小幅波动,短期保持稳定。行业方面,昨日泰国原料价格整体小幅上升,主产区降雨较多支撑原料价格。国内海南和云南胶水价格持稳于低位水平。本周国内轮胎开工率水平较上周大幅回升,多数“五一”期间检修样本企业复工,带动整体样本开工率恢复性提升,而全钢胎开工率较去年同期仍下降较多。截至8日,国内天胶社会库存继续下降,有利于提振胶价。昨日国内天然橡胶现货价格小幅弱势调整(全乳胶12425/吨,-50/-0.4%20号泰标1620美元/吨,持稳,折合人民币10901/吨;20号泰混12350/吨,-50/-0.4%)。

技术面:昨日RU2209保持偏强震荡局面,多空以减仓为主,不利于胶价的波动幅度,上方压力保持在12900-13000,下方短期支撑在12600附近。

轻仓区间波段交易或暂时观望,关注多空博弈方向的选择,中线投资者逢跌关注少量买入的机会。

 

(王海峰)

原油

512日,欧佩克月报显示,二手资料显示,沙特4月原油产量增加12.7万桶/日,至1034.6万桶/日;伊拉克4月原油产量增加10.3万桶/日,至440.5万桶/日;阿联酋4月原油产量增加3.6万桶/日,至301.5万桶/日;伊朗4月原油产量增加1.6万桶/日,至256.4万桶/日。欧佩克月报:将2022年全球对欧佩克原油需求预测上调15.3万桶/日,至2865万桶/日,(增产幅度)落后于欧佩克+协议承诺的增产。经合组织原油库存3月增加1010万桶至26.21亿桶,较5年均值低3.04亿桶。Euroilstock周二公布的数据显示,欧洲炼油商4月原油和成品油库存约为10亿桶,同比下降10.3%,但几乎与3月持平。4月原油加工量为946万桶/日,较上年同期增长6%以上,较3月水平增长约5%511日,EIA报告显示,除却战略储备的商业原油库存增加848.7万桶至4.242亿桶,增加2%;上周美国国内原油产量减少10万桶至1180万桶/日,美国原油产量自1月以来首次下降;美国上周原油出口减少69.5万桶/日至287.9万桶/日。拜登试图限制汽油价格反弹,因为共和党抓住了高昂的燃料价格,希望在11月的中期选举中取得进展。普氏,由于俄罗斯产量受到制裁,4月份OPEC+原油产量降至6个月低点4158万桶/天。OPEC13个成员国产量提高7万桶/天至2880万桶/天,俄罗斯下降了90万桶/天。沙特阿美将6月面向西北欧客户的阿拉伯轻质原油官方售价定为较ICE布伦特原油升水2.10美元/桶。微型原油期货面世不到一年,微型WTI原油期权也将在66日推出,目前该期权产品正待监管审查。

操作建议: 供应与需求预测双双被下调,交易商重新权衡市场前景,欧美原油期货在波动中趋于稳定。6WTI0.42106.13美元/桶,涨幅0.4%7月布伦特跌0.06107.45美元/桶,跌幅0.1%

操作思路以震荡偏空为主,关注布伦特原油震荡区间100-115美元/桶,注意止盈止损。

 

黄世俊

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