内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
钢材 | 钢材价格周一大幅回落,螺纹2105合约收于4560,热卷2105合约收于4635。现货方面,17日唐山普方坯出厂价报4380(-50),上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)4720元(-30),热卷现货价格(4.75mm)4900元(-40)。 国家统计局数据显示,初步核算,2021年全年国内生产总值1143670亿元,按不变价格计算,比上年增长8.1%,两年平均增长5.1%。 2021年12月份,规模以上工业增加值同比实际增长4.3%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比2019年同期增长11.9%,两年平均增长5.8%。 2021年,全国房地产开发投资147602亿元,比上年增长4.4%;比2019年增长11.7%,两年平均增长5.7%。其中,住宅投资111173亿元,比上年增长6.4%。 1月17日,央行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元公开市场逆回购操作,当日有5000亿元MLF和100亿元逆回购到期。MLF操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点,分别降至2.85%、2.10%。 国家统计局数据显示,2021年,我国粗钢产量达到10.3279亿吨,控产量工作见实效,同比减少3%,为7年来首次负增长。2021年12月份,中国粗钢日均产量278.0万吨,环比增长20.3%。 据Mysteel不完全统计,2022年1月近50家钢厂发布检修计划。其中,莱钢1月1日开始对1座3200m3高炉检修,初步计划检修3个月,预计影响产量0.9万吨/天。 国家宏观经济数据昨日发布,央行降低MLF和OMO利率10个bp,年初各类稳需求政策集中落地,房地产数据整体仍然弱势,数据回升从金融端传导至产业端仍需时间。临近春节国内钢企检修增加,供应回升较为缓慢,需求端随当前季节性弱势,钢材库存累积速度缓慢。钢厂补库结束后原材料向上动力衰减和钢材累库情况将限制钢材上涨空间,年前钢材价格预计震荡走势为主,建议短线交易,关注年后供需情况的变化。 | 建议短线交易,关注年后供需情况的变化。 (黄天罡) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿港口现货全天价格下跌10-20。现青岛港PB粉810跌15,超特粉510跌10;曹妃甸港PB粉820跌13,超特粉515跌17;天津港PB粉835跌17,超特粉525跌14;江内港PB粉836跌10,纽曼粉865跌20;鲅鱼圈港PB粉891跌17;防城港港PB粉825跌15。 1月10-16日,中国47港铁矿石到港总量2569.9万吨,环比减少141.0万吨;中国45港到港总量2506.8万吨,环比减少55.7万吨;北方六港到港总量为1186.2万吨,环比减少26.9万吨 1月10-16日,Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2348.3万吨,环比增加112.9万吨;澳洲发运量1786.5万吨,环比增加71.8万吨;其中澳洲发往中国的量1495.8万吨,环比增加95.2万吨;巴西发运量561.8万吨,环比增加41.1万吨。 北京时间2022年1月17日,淡水河谷宣布随着受影响地区安全条件在强降雨期过后得到恢复,公司已逐步恢复当地部分运营区的运营。东南部及南部区域大部分运营路线已恢复通车,涉及的矿区已逐步恢复运营。淡水河谷预计此次米纳斯吉拉斯州的停工将对铁矿石产量和第三方采购量产生大约150万吨的影响,2022年铁矿石产量指导仍为3.2亿吨至3.35亿吨。 巴西暴雨影响的停产矿山逐步复产,对整体产量影响有限;随着钢厂补库结束,价格在当前偏高位置驱动减弱,港口高库存对价格依然有压制作用;短期市场仍将震荡运行,短线或波段交易。 | 短期市场仍将震荡运行,短线或波段交易。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货市场,焦煤价格稳中偏强,焦炭第四轮提涨受钢厂抵触,不过受焦煤成本推动,仍有落地可能。山西介休1.3硫主焦2250元/吨,蒙5金泉提货价2400元/吨,澳洲主焦到岸价402美元/吨;吕梁准一出厂价2900元/吨,唐山二级焦到厂价3050元/吨,青岛港准一焦平仓价3000元/吨。 各地产销,山西地区部分煤矿已经开始放假,然多数煤矿放假安排尚未明朗,产地出货相对顺畅,无明显累积现象;焦企开工小幅提升,焦企厂内多无库存;钢厂方面,正常生产,加上冬奥会政策暂未出台,限产预期减弱,节前仍有补库需求,采购比较积极。 据Mysteel不完全统计,2022年1月近50家钢厂发布检修计划。 受节前补库影响,双焦现货表现料仍旧偏强。但伴随春节临近,终端需求逐步转弱,钢厂近期利润压缩,将压制焦炭价格涨幅,阶段性高点逐步出现,盘面压力增大,消化节后下跌预期。昨日双焦跌幅放大,利空阶段性释放,仍可逢高偏空思路,注意节奏把握。 | 仍可逢高偏空思路,注意节奏把握。 (李岩) |
铝 | 昨日沪铝低开震荡走高后回落,沪铝主力月2202合约开盘21230元/吨,尾盘收至21125元/吨,跌105元,跌幅0.49%。现货方面,17日长江现货成交价格21050-21090元/吨,跌90元;广东南储报21040-21100元/吨,跌100元;华通报21110-21150元/吨,跌90元。持货商调价出货,接货方逢低按需补货,市场交投向好,整体成交量一般。 17日,SMM统计国内电解铝社会库存72.2万吨,较上周四下降0.2万吨,南海、杭州、巩义、重庆地区,电解铝库存出现拐点开始累库,无锡去库主因到货较少引起。 国家统计局公布数据显示,中国一至四季度GDP同比8.1%,预期8%,前值 9.8%。尽管为实现气候目标限制工厂的能源消耗,2021年全年中国铝产量仍较上年增长4.8%,创下3,850万吨的纪录新高。统计局公布,12月原铝(电解铝)产量为311万吨,略高于11月的310万吨,但同比减少4%。按日均计算,12月原铝产量约合10.03万吨/日,为2020年7月以来最低日产量。 夜盘铝价承压运行,涨0.02%。欧洲能源紧张问题仍未解决,俄罗斯已暂停由亚马尔管道向欧洲输送天然气,天然气价格再次飙升。由于海外天然气供应存在较大不确定性,欧铝厂减产或有扩大趋势。国内云南广西等多地铝厂加快复产,运行产能有望小增。下游受春节假期及疫情因素影响开工减弱,铝锭去库或难以维系。目前价格进入区间高位,多头避险离场,铝价回调,关注海外铝厂减产和国内铝锭库存变动情况。建议多单减持观望,不宜追高。 | 建议多单减持观望,不宜追高。 (有色组) |
镍 & 不锈钢 | 1月17日,1#进口镍价格163700元/吨(-1200);华南电解镍(Ni9996)现货平均价165650元/吨(-2000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨18650(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格18550元/吨(-100)。 截止1月7日,镍矿港口库存合计(10港口)756.21万吨(周-4.66);2022年1月13日全国主流市场不锈钢社会库存总量56.02万吨,周环比下降1.34%。其中冷轧不锈钢库存总量32.02万吨,周环比上升1.26%,热轧不锈钢库存总量24.01万吨,周环比下降4.61%。 1月17日,民营304四尺冷轧不锈钢价格持平至17850元/吨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率增0.1%至4.7%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增0.1%至-1.2%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.2%至-15.6%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增0.2%至1.1%。 在高通胀压力下,美联储货币政策正常化进程有望加速,这将给全球金融市场带来压力。但是,春节前行业中下游补库需求为期价上行带来驱动力。操作上,短线交易。
| 操作上,短多交易。
(甘宏亮) |
动力煤 | 1月17日,秦皇岛山西产动力煤(Q5500)市场价945元/吨(-)。秦皇岛港库存为407万吨(-)。 据了解,我国每年开采的煤炭资源中60%用于发电领域,12月和1月是电煤消耗阶段,电厂存煤会逐步下降。但去冬今春供暖季却明显不同,自去年12月7日以来,全国统调电厂存煤持续保持在1.6亿吨以上。1月12日,电煤库存超过1.62亿吨,可用21天,较去年同期高4000万吨,为电力和供热提供了有力保障。 随着秋冬供暖消费旺季的结束和春节假期临近工业消费需求的下滑,动力煤消费需求有望再度承压,但是目前中下游春节前补库需求支撑期价。操作上,短期观望。 | 操作上,短期观望.
(甘宏亮) |
天胶 | 昨日美股休市,欧洲股市小幅反弹,外围主要金融市场保持较为稳定的局面。国内去年12月主要经济数据偏弱,央行逆回购和MLF利率,力推宽松的货币政策以稳定经济。昨日国内工业品期货指数小幅回落,尤其化工板块回落明显,对胶价有一定拖累影响,不过整体看,整个工业品仍在反弹轨道,阶段性的对胶价料以支撑和波动影响为主。行业方面,昨日泰国原料价格普遍回落,胶水跌破55,体现出潜在供应的压力。国内产业逐步进入放假模式,现货市场交投无明显改善,上海20年SCRWF主流价格在13800—13900元/吨;上海地区SVR3L参考价格在13200—13300元/吨;云南市场国产10#胶参考价格在12500—12600元/吨。下游轮胎厂家开始陆续停产,终端全钢胎销售平淡。 技术面:昨日RU2205震荡下探,当前胶价再度陷入宽幅震荡的局面,上方压力在14900-15000,下方关键支撑在14500-14600。 | 波段交易为主,区间思路,不追涨杀跌。(王海峰) |