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道通早报(1月14日)

作者:道通研究所 | 发布时间:2022-01-14 | 浏览: 356次

道通早报

日期:20221月14

 

 

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1  美联储发布了俗称“褐皮书”的地区经济调查报告,结果显示在2021年的最后几周,整个美国的经济活动以温和的速度增长,但部分地区的企业对未来几个月的增长预期有所回落。供应链问题和劳动力短缺问题持续存在,仍然限制经济增速。

2  美国至18日当周初请失业金人数录得23万人,创20211113日当周以来新高,12PPI月率录得0.2%,创202011月以来新低,但核心超预期

【国内宏观基本面信息】

1  商务部公布的数据显示,2021年,我国实际使用外资规模超1.1万亿元,再创历史新高,引资规模和质量双提升。2021年,全国实际使用外资金额11493.6亿元,同比增长14.9%,实现两位数增长

2  商务部:目前中美双方经贸团队保持正常沟通

【重要信息及数据关注】

10:00 中国12月贸易帐-美元计价(亿美元) 717.2 739.5  

中国12月进口年率-美元计价(%) 31.7 27.8  

中国12月出口年率-美元计价(%) 22 20  

中国12月出口总额-美元计价(亿美元) 3255.3    

中国12月进口总额-美元计价(亿美元) 2538.1    

10:00 中国12月贸易帐-人民币计价(亿元) 4606.8 4537  

中国12月出口总额-人民币计价(亿元) 20900    

中国12月进口总额-人民币计价(亿元) 16300    

中国12月进口年率-人民币计价(%) 26 23.6  

中国12月出口年率-人民币计价(%) 16.6 16.3

18:00 欧元区11月季调后贸易帐(亿欧元) 24 15  

21:30 美国12月零售销售月率(%) 0.3 -0.1  

美国12月零售销售年率(%) 18.2 16    

美国12月核心零售销售月率(%) 0.3 0.2  

22:15 美国12月工业产出月率(%) 0.5 0.2\

23:00 美国1月密歇根大学消费者信心指数初值 70.6 70

【指数分析】

 三大指数小幅高后三大指数再度下行走弱,截至收盘,沪指跌1.17%,报3555.26点,深成指跌1.96%,报14138.34点,创业板指跌1.71%,报3083.14点。沪深两市合计成交额10935.4亿元,已连续10个交易日破万亿;北向资金实际净流出5.86亿元。目前市场依然处于弱势格局,指数无量反弹,因此整体持续性较差,仍是震荡格局。操作上大方向依然要控制仓位耐心等待,轻仓随市的震荡短单看待。


 

【分品种动态】

◆农产品


内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收低于94.87部位;人民币离岸价收升于6.36。欧美股市收低。美通胀数据再创新高,但对货币政策的预期没有新的变化。NYMEX2月原油下跌0.52美元,结算价报每桶82.12美元,该合约过去两日中上涨逾5%。投资者担心美国联邦储备理事会将大举升息,在连续两日上涨后选择获利了结,但预期经济强劲复苏将在供应吃紧之际提振需求,这限制了跌幅。芝加哥CBOT大豆收跌,阿根廷部分地区预报可能降雨。罗萨里奥谷物交易所调降阿根廷大豆产量为4000万吨,之前预期数据为4500万吨。布易若斯爱里斯谷物交易所调降阿根廷大豆播种面积10万公顷,因干旱导致部分地区难以播种。咨询公司Agroconsult将巴西大豆产量从1.443亿吨下调至1.342亿顿。在为期3天假期的长周末之前,交易商倾向锁定获利。框架如前,美豆延续高位波动,市场继续关注南美天气趋势。巴西大豆在2月数据中应基本定产,阿根廷需要到3月报告或接近定产。大连盘跟随,5月油粕比在2.84。预计粕5日内围绕3200波动 ,宜灵活。 

大连盘跟随,5月油粕比在2.84。预计粕5日内围绕3200波动 ,宜灵活。     

 

(农产品部)

玉米

芝加哥113日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货收盘下跌,基准合约下跌近2个百分点。美国玉米出口销售疲软,临池大豆和小麦期货全线走低,美联储加息前景导致大宗商品普遍承压,促使基金以及技术性抛盘入市打压。周四,包括美国股市、原油以及大多数农产品市场均出现下跌,因为投资者预计美联储可能在3月份加息,这可能导致金融市场流动性减少,从而给大宗商品市场带来压力。美国农业部周度出口销售报告显示,截至202216日的一周,美国2021/22年度玉米净销售量为457,700吨,比上周高出79%,但是比四周均值低了59%。南美部分地区可能在周末出现降雨,也引发一些抛盘入市。不过近期的炎热干燥天气已经导致南美玉米遭受不可挽回的损失,促使多家机构下调玉米产量预测数据。罗萨里奥谷物交易所预计2021/22年度阿根廷玉米产量为4800万吨,远远低于早先预测的5600万吨。布宜诺斯艾利斯谷物交易所称,阿根廷玉米优良率为23%,远远低于一周前的40%。国际谷物理事会预计2021/22年度全球玉米产量为12.07亿吨,低于11月份预测的12.12亿吨。同时该机构还下调了消费预测数据,贸易数据和期末库存数据不变。

   大连玉米夜盘震荡收高,继续保持偏强走势。国内玉米市场供需环境仍处于紧平衡状态,但春节前新季玉米仍会断断续续流入市场,加之未来几个月相关谷物粮食进口量较大,而国内进入养殖出栏和春节假期停工阶段,饲料企业、深加工企业、玉米贸易商均会维持采购观望,这都将继续压制玉米市场,预计大连玉米短期维持震荡偏强走势。操作上建议观望为主。

预计大连玉米短期维持震荡偏强走势。操作上建议观望为主

 

(农产品部)

棉花

美股下跌,美棉出口数据好,美棉震荡,3月合约最新116.85美分,截至202216日当周,净签约21/22年度美国陆地棉9.1万吨,较上一周增加5.85万吨。其中中国签约3.17万吨、印度签约1.7万吨;装运21/22年度陆地棉3.8万吨。郑棉震荡,5月合约最新价格21300元。113日,棉花现货指数CCI3128B报价至22455/吨(+12);期现价差-110005合约收盘价-现货价),涤纶短纤报价7350/(+80),黏胶短纤报价12900/吨(+0);CY Index C32S报价28800/吨(+100),FCY Index C32S(进口棉纱价格指数)报价31184/吨(-24);郑棉仓单16343(+529),有效预报1205-460)。截至2022112日,新疆地区皮棉累计加工总量504.35万吨,同比减幅3.5%。操作上,日内郑棉震荡,剩余多单防守参考60日均线。

 

操作上,日内郑棉震荡,剩余多单防守参考60日均线。

 

苗玲


 

◆工业品


内外盘综述

简评及操作策略

钢材

钢材:钢材价格周四走势震荡,螺纹2105合约收于4671,热卷2105合约收于4789。现货方面,13日唐山普方坯出厂价报4430+30),上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)4750元(平),热卷现货价格(4.75mm)4940元(+10)。

中科院:预测显示2022年我国经济将稳健增长,经济增长将呈现前稍低后略高趋势,预计全年GDP增速为5.5%左右。

本周,五大品种钢材产量934.94万吨,周环比增加7.08万吨;表观消费量915.93万吨,周环比增加7.43万吨;钢材总库存量1334.10万吨,周环比增加19.01万吨。其中,钢厂库存量417.05万吨,周环比减少9.29万吨;钢材社会库存量917.05万吨,周环比增加28.30万吨。

 本周,唐山地区126座高炉中有57座检修(不含长期停产),检修高炉容积合计41980m³;周影响产量约92.45万吨,产能利用率70.62%,周环比上升9.69%,月环比上升18.35%,较去年同期下降8.22%

本周,18家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4817/吨,环比上周上升93/吨。平均利润为-119/吨,谷电利润为-17/吨,环比上周降83/吨。

本周五大钢材产量环比小幅回升,长流程产能延续回升态势,短流程仍然延续负利润的状态开工恢复缓慢,消费端由于季节性弱势周度表观消费维持低位,钢材库存累积速度缓慢。未来供给恢复的方向性不变,库存累积预计将加快,现货价格变动幅度较小,期现基差近来快速缩窄,对期价进一步上行产生压力。建议年前短线操作,关注年后的需求兑现情况。

建议年前短线操作,关注年后的需求兑现情况。

 

(黄天罡)

铁矿石

         昨日进口铁矿港口现货全天价格涨跌互现。现青岛港PB8405,超特粉53112;曹妃甸港PB8417,混合粉6607;天津港PB8607,混合粉6594;江内港PB8641,杨迪粉7356;鲅鱼圈港PB91313;防城港港PB84510

      皮尔巴拉港务局数据显示,202112月黑德兰港口铁矿石出口总量为5080万吨,环比增加17.1%,同比增加9.3%。其中出口到中国的铁矿石总量达4212万吨,环比增加15.4%,同比增加5.4%

       夜盘铁矿石价格高位震荡,一方面,巴西MG州暴雨已经导致多家公司多个矿区停产,预计短期暴雨天气将有所好转,但矿山运营是否会有持续性的影响,目前仍存在较大不确定性,矿山停产的实际影响量需要视复产时间而定;根据船期估计,3月底开始国内巴西矿到港量将受到明显影响;另一方面,随着钢厂补库结束,价格向上驱动减弱,港口高库存对当下的矿石高价格有压制作用;短期市场高位震荡运行,短线或波段交易。

短期市场高位震荡运行,短线或波段交易。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,双焦价格稳中偏强。山西介休1.3硫主焦2150/吨,蒙5金泉提货价2300/吨,澳洲主焦到岸价386美元/吨;吕梁准一出厂价2900/吨,唐山二级焦到厂价3050/吨,青岛港准一焦平仓价3000/吨。

各地产销,山西部分煤矿已提前放假,叠加部分煤矿仍处于换工作面状态,暂未达到提产预期。焦炭市场,第三轮提涨落地后,利润整体恢复,开工率回升;下游钢厂因冬奥会限产预期减弱,铁水产量也进一步恢复。

山西省能源局日前发布进一步加强煤矿产能核增工作有关事宜的通知,严格产能核增工作。煤矿组织现场核定最终确定的矿井生产能力必须符合煤矿生产能力核定级差和档次要求。核增幅度超过有关规定的,一律按照规定级差、档次执行。

目前煤矿供应预期收紧,双焦现货价格仍有反弹空间,且近期终端需求预期向好也持续提振盘面。未来需关注临近春节时期,终端需求强弱及补库进度,如燃料需求回落,双焦淡季价格将逐步承压,需防范由强转弱的拐点风险。双焦继续高位震荡走势,关注现货续涨空间,如现货有见顶预期则盘面压力将增大,目前暂时观望。

双焦继续高位震荡走势,关注现货续涨空间,如现货有见顶预期则盘面压力将增大,目前暂时观望。

 

(李岩)

昨日沪铝弱势运行,沪铝主力月2202合约开盘开盘21665/吨,尾盘收至21375/吨,跌275元,跌幅1.27%;现货方面,13日长江现货成交价格21560-21600/吨,跌90元;广东南储报21550-21610/吨,跌120元;华通报21600-21640/吨,跌100元。铝价高位回落,持货商降价出货意愿不高,接货商收货不积极,下游刚需采购为主,谨慎观望情绪较浓,现货市场成交有所回落。

13日,SMM统计国内电解铝社会库存72.4万吨,周度降库5.2万吨,上海、无锡、南海、杭州、巩义消费地区贡献主要去库。较周一库存下降2.8万吨,去库主因到货减少,预计下周至春节前到货增多。

13SMM讯,本周铝龙头下游加工企业平均开工率为68.4%。各板块中,原生合金、再生合金则因下游畏高情绪再起压制采购意愿,叠加临近春节部分下游企业临近放假或已经放假。订单减少导致开工率走弱。本周河南疫情扩大,河南产能占比较大的铝板带、铝箔企业普遍反馈运输成本上升,但生产仍可保持稳定。

夜盘沪铝跌势延续,跌1.03%。欧洲能源紧张问题仍未解决,俄罗斯已暂停由亚马尔管道向欧洲输送天然气,天然气价格再次飙升。法国敦克尔铝冶炼厂减产扩大至15%,海外铝供应再度收紧,欧洲其余铝厂减产预期增强。国内多地铝厂加快复产,但短期增量有限。国内铝锭社库持续去化继续推高铝价。下游受春节假期及疫情因素影响开工减弱,铝锭去库或难以维系。目前价格已逐渐进入区间高位,多头或避险离场,关注海外铝厂减产和国内铝锭库存变动情况。区间内偏多操作,淡季背景下,不易盲目追高。

区间内偏多操作,淡季背景下,不易盲目追高。

 

(有色组)

&

不锈钢

113日,1#进口镍价格165150/(+1400);华南电解镍(Ni9996)现货平均价169400/(+2750);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/18400(+100);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格18700/(+150)

截止17日,镍矿港口库存合计(10港口)760.87万吨(+1.92)202216日全国主流市场不锈钢社会库存总量56.78万吨,周环比上升0.35%。其中冷轧不锈钢库存总量31.62万吨,周环比下降0.67%,热轧不锈钢库存总量25.16万吨,周环比上升1.66%

113日,民营304四尺冷轧不锈钢价格涨5017850/吨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率减0.4%4.7%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减1.4%-0.9%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率减0.1%-15.7%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增0.2%1.3%

在高通胀压力下,美联储货币政策正常化进程有望加速,这将给全球金融市场带来压力。行业面春节前中下游补库需求驱动期价短期上行。操作上,短多交易。

 

操作上,短多交易。

 

(甘宏亮)

动力煤

113日,秦皇岛山西产动力煤(Q5500)市场价945/(+10)。秦皇岛港库存为410万吨(-6)

印尼放宽煤炭出口禁令,允许37艘煤炭船离港。印尼海事与投资事务协调部周四(113)表示,在获得有关部门的批准后,印尼已允许37艘满载煤炭的船舶启航离港。声明指出,没有履行PLN合同和DMO要求的煤矿公司将面临罚款。

随着秋冬供暖消费旺季的结束和春节假期临近工业消费需求的下滑,动力煤消费需求有望再度承压,但是目前中下游春节前补库需求支撑期价。操作上,短期观望。

操作上,短期观望.

 

(甘宏亮)

天胶

昨日海外主要金融市场以承压波动为主,美国去年12PPI保持高增状态,美联储官员继续强化紧缩和3月加息的预期。国内工业品期货指数整体保持反弹状态,不过随着反弹的进行,压力和波动也在增加,对胶价利多刺激有限,更多的是以波动为主。行业方面,昨日泰国原料价格继续反弹,胶水价格上涨明显,目前已经逼近55泰铢,不过随着原料价格的反弹,市场对偏高价格刺激供应的担忧情绪增加。昨日国内现货市场交投情绪欠佳,上海20SCRWF主流价格在1410014200/吨;上海地区SVR3L参考价格在1345013500/吨;云南市场国产10#胶参考价格在1250012600/吨。

技术面:昨日RU2205冲高回落,胶价在上冲15200附近的压力受阻后,多头离场明显,体现出对拉涨信心不足,胶价再度陷入震荡的局面,短期压力在15100附近,下方短期支撑在14800-14900

操作建议:短线波段交易为主,转为区间思路。

(王海峰)

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