道通早报
日期:2021年12月28日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国2021年假日销售额与去年相比增长8.5%,成为17年内最大年度增幅。分析人士认为,假日销售额的增长证明,美国消费者已经适应了通货膨胀、新冠疫情以及供应链等问题带来的影响。
【国内宏观基本面信息】
1 11月份,规模以上工业企业实现利润总额8059.6亿元,同比增长9.0%,前值24.6%,增速较上月回落15.6个百分点,两年平均增长12.2%。1—11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额79750.1亿元,同比增长38.0%,两年平均增长18.9%,增速继续保持较高水平。
2 全国财政工作会议:发挥财政稳投资促消费作用,牢牢守住不发生系统性风险的底线,预计全年新增减税降费达到1万亿元
3 中央农村工作会议25日至26日在北京召开。会议强调,要全力抓好粮食生产和重要农产品供给,稳定粮食面积,大力扩大大豆和油料生产,确保2022年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。
4 住房和城乡建设部部长王蒙徽:住房和城乡建设是最大的内需,也是最大的国内消费市场,是稳增长扩内需、建设强大国内市场的重要领域。将牢牢坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”定位,不将房地产作为短期刺激经济的工具和手段,加强预期引导,因城施策。
5 明年全国两会召开时间确定:政协拟3月4日,人大3月5日。
【重要信息及数据关注】
07:30 日本11月失业率(%) 2.7 2.7
22:00 美国10月FHFA房价指数月率(%) 0.9 0.9
美国10月FHFA房价指数年率(%) 17.7
【指数分析】
三大指数早盘震荡走高后回落,午后一度下行,截止收盘,沪指跌0.06%,深成指涨0.04%,创业板指跌0.1%。沪深两市合计成交额9748亿元,板块轮动震荡预计仍然是市场主旋律,结构化格局在年底或将延续,警惕量能缩减下指数回调风险。技术层面,当前市场整体上处于区间震荡的格局。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元略跌于96.05部位;人民币离岸价收稳在6.37。欧美股市收涨。NYMEX2月原油上涨1.78美元,结算价报每桶75.57美元,盘中一度高见75.99美元。美国市场上周五因假日休市。市场寄望Omicron变种对2022年全球需求影响有限,即便新冠病例激增导致大量航班取消。芝加哥(CBOT)大豆周一延续涨势,触及数月高位,因南美炎热干燥的天气引发对供应的担忧。CBOT 1月大豆结算价上涨30-1/2美分,报每蒲式耳13.62-1/2美元;3月大豆上涨30-3/4美分,报每蒲式耳13.71-1/2美元.。1月豆油收涨1.28美分,报每磅56.72美分。交投最活跃的3月豆油上涨1.43美分,结算价报每磅56.85美分。1月豆粕结算价上涨8.70美元,报每短吨414.80美元。交投最活跃的3月豆粕上涨7.8美元,结算价报每短吨408.3美元。美国农业部周一公布的数据显示,截至2021年12月23日当周,美国大豆出口检验量为1,577,417吨,此前分析师预估区间为100-180万吨,前一周修正为1,890,426吨,初值为1,679,430吨。交易商表示,前一周大豆出口检验量修正值上调逾21万吨,表明有持续的需求。天气预报和咨询机构称,由于农田干旱,巴西南部大豆和玉米收成预计将减少。油价周一上涨逾2%,触及11月末以来最高,市场寄望Omicron变种病毒对2022年全球需求影响有限。 | 框架如前,美豆在12.5上方对接全球需求后,持续加入南美天气升水。美销售已完成计划75%左右。预计大连盘被动跟随。5月油粕比在2.71。粕5日内看3250-3300的波动,宜灵活。
(农产品部) |
玉米 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一上涨,交易商表示,显示南美将迎来干热天气的预报加剧了人们对全球谷物供应的持续担忧。最活跃玉米合约延续圣诞节前的涨势,在午盘交易中触及6月中以来最高的6.15-1/2美元。美国农业部(USDA)周一发布的数据显示,截至2021年12月23日当周,美国玉米出口检验量为719,031吨,预估区间为87.5-130万吨,前一周修正后为1,001,528吨,初值为1,001,528吨。当周,对中国大陆的玉米出口检验量为138,119吨,占出口检验总量的19.2%。此外,美国农业部报告还显示,民间出口商报告向未知目的地出口销售269,240吨玉米,2021/2022市场年度付运。 大连玉米夜盘低位震荡。国内玉米价格稳中有跌。目前国内玉米行情已经进入了一个较为明显的季节性走势,市场的关注焦点是基层售粮进度和下游建库水平。短期来看,多空博弈相对温和,影响因素复杂多变,玉米区间振荡格局持续。 | 操作上建议区间内短多交易为主。
(农产品部) |
棉花 | 圣诞节后,美股,美原油均大涨,美棉受此带动上涨,3月涨幅超过3%,收报112美分上。周一郑棉窄幅震荡,夜盘窄幅震荡,5月最新价格在20020元,棉花现货3128b21984元涨25元;纱线价格28500元,持稳;截止到2021年12月26日,新疆地区皮棉累计加工总量466.3万吨,同比减幅2.3%。其中,自治区皮棉加工量282.97万吨,同比减幅1.4%;兵团皮棉加工量183.33万吨,同比减幅3.3%。26日当日加工增量3.03万吨。12月23日,美政府将“维吾尔强迫劳动预防法案”签署成法,这已经是第三次对新疆产品的类似操作。郑棉当前期现回归的逻辑依旧存在,并在一定程度上对近期郑棉的底部形成支撑。自新棉收购初始之际,郑棉期现倒挂格局就已形成,并且价差在持续扩大后维持在高位运行,基差持续为负,仓单无法形成,这是多方的主逻辑。不过从需求来看,目前下游市场整体氛围虽然依旧偏弱,但部分纺企年前备货的需求或将在短期内支撑棉价。 | 综上,预期日内跟涨美棉有限,春节前郑棉或将持稳运行。关注中美关税变化。
(苗玲) |
◆工业品
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螺纹 | 钢材周一价格大幅回落,螺纹2105合约收于4329,热卷2105合约收于4449。现货方面,27日唐山普方坯出厂价报4340(平),上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)4790元(-80),热卷现货价格(4.75mm)4840元(-110)。 国家统计局:11月份,全国规模以上工业企业利润同比增长9.0%,增速较上月回落15.6个百分点,两年平均增长12.2%。1-11月份,规模以上工业企业利润同比增长38.0%,两年平均增长18.9%,增速继续保持较高水平。 截至12月26日,12个省市已披露2022年地方政府债券发行计划,一季度地方政府债券拟发行金额超6000亿元,其中新增专项债券发行金额约4500亿。 12月27日上午,随着北京市房山区拱辰街道地块落槌,北京市第三轮集中土拍正式完成。至此,22个热点城市全部完成了今年的三轮集中土拍。从今年的市场表现来看,三轮集中土拍经历了“火爆—冷淡—平稳”的热度变化,一个直观表现是,首轮集中土拍热度较高,不少房企注册马甲公司参与抢地;二轮土拍热度骤降,流拍、流标现象增多,溢价率降低;三轮集中土拍的流拍、流标现象明显减少,国资房企表现强势,成为一股重要的托市力量。 钢材价格昨日出现大幅回落,前期持续上行的钢价受到当前需求端逐渐进入淡季的影响,动力减弱,同时对于新的一年产量即将恢复的预期也对钢材价格形成压力。目前看供应端的恢复在北方环保限产的影响下进度缓慢,新年一季度华北区域同样有错峰生产压力,供应的释放力度仍需观察。整体看短期内需求转弱,供应预期回升的情况下,钢材价格在连续上行后开启回调。 | 阶段性偏空对待,短线交易。关注未来产量的恢复情况以及明年开春需求端的兑现。
(黄天罡) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿港口现货全天价格下跌6-23。青岛港PB粉797跌23,超特粉495跌10;曹妃甸PB粉805跌20,超特粉495跌6;天津港PB粉835跌8,超特粉509跌6;江内港PB粉830跌10,PB块1010跌15。 12月27日,本期中国45港铁矿石到港总量2097.4万吨,环比减少133.3万吨;北方六港到港总量为1100.3万吨,环比增加39.6万吨。 12月20日至26日,本期Mysteel澳洲巴西19港铁矿石发运总量2754.4万吨,环比增加177.1万吨。 前期矿石反弹更多受到复产预期和钢厂年底补库驱动,随着补库进入到尾声,淡季终端需求转弱,铁水产量仍处于低位,在采暖季和冬奥会影响下,1月铁水产量恢复空间有限,港口高库存也压制价格的反弹空间,整体宽松格局不变。 | 短期价格呈现反弹后遇阻回落下的宽幅震荡态势,波段交易。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场,双焦现货稳中偏强。山西介休1.3硫主焦1930元/吨(+50),蒙5金泉提货价2080元/吨(+20),澳洲主焦到岸价363美元/吨;吕梁准一出厂价2400元/吨,唐山二级焦到厂价2550元/吨,青岛港准一焦平仓价2700元/吨。 各地产销,煤矿方面,各地依旧加强安全、环保检查,叠加山西各区域严厉打击盗采矿产资源,煤矿产量略有下降,且部分煤矿年度任务已完成均有停产放假预期,炼焦煤供应有所收缩。焦炭市场,焦企开工比较平稳,出货尚可,库存向下游转移。 财政部:2022年积极的财政政策提升效能,更加注重精准、可持续,要重点把握好包括实施更大力度减税降费等6个方面工作。适度超前开展基础设施投资。做好房地产税试点准备工作。 双焦现货价格仍旧偏强运行,煤矿生产收缩,焦钢企业及贸易商库存低位、有补库需求,带动现货价格小幅反弹。但未来伴随气温下滑、终端需求的继续回落,补库或进一步加快,补库结束后,现货价格将重新面临回落压力。且近期盘面高点已经部分反映短期现货上行的预期,节奏上有回调压力,叠加成材价格下滑,市场担忧补库需求下滑带来的拐点风险。 | 双焦回调幅度较大,跌破5-10日均线支撑,暂时观望。
(李岩) |
铝 | 昨日沪铝低开下行,沪铝主力月2202合约开盘20265元/吨,尾盘收至19665元/吨,跌495元,跌幅2.46%;现货方面,昨日长江现货成交价格19970-19810元/吨,跌290元;广东南储报19850-19910元/吨,跌290元;华通报19840-19880元/吨,跌260元。持货商下调出货,接货方看跌采购意愿降低,交投氛围一般,总体成交量尚可。 27日,SMM统计国内电解铝社会库存83.9万吨,较上周四下降2.5万吨,无锡、南海地区贡献主要降幅,主因当地出库力度尚可,到货较少;上海地区继续累库。 国家统计局数据,1-11月全国规模以上工业企业实现利润总额79750.1亿元,同比增长38.0%,比2019年1-11月增长41.3%,两年平均增长18.9%。11月份,规模以上工业企业实现利润总额8059.6亿元,同比增长9.0%。 夜盘铝价继续走弱,跌0.98%。国内动力煤及氧化铝价格继续走低,电解铝成本跌回1.8万元/吨以下,成本支撑减弱,加上黑色系金属走跌拖累工业品情绪,多头减仓离场,铝价跌幅较大。但海外铝供应忧虑仍然存在,欧洲电价飙升,欧洲铝企减产停工规模很可能进一步扩大。下游消费表现相对平稳,国内社会库存持续去库支撑铝价维持高位震荡。需要重点关注欧洲能源短缺的发展和欧洲铝企受电价的影响情况,预计铝价短期内将维持强势。 | 区间内偏多操作,逢高止盈。
(有色组) |
镍 & 不锈钢 | 12月27日,1#进口镍价格149100元/吨(-800);华南电解镍(Ni9996)现货平均价152150元/吨(+500);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨17900(+300);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17950元/吨(+250)。 截止12月24日,镍矿港口库存合计(10港口)762.85万吨(周+13.98);2021年12月23日全国主流市场不锈钢社会库存总量61.19万吨,周环比下降9.86%。其中冷轧不锈钢库存总量35.02万吨,周环比下降11.87%,热轧不锈钢库存总量26.17万吨,周环比下降7.03%。 12月27日,民营304四尺冷轧不锈钢价格涨50至17200元/吨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率减1.0%至3.2%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增0.3%至-1.1%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.5%至-14.9%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率增0.4%至-2.5%。 淡水河谷其首席执行官爱德华多•巴托洛梅奥 (Eduardo Bartolomeo)计划的关键是淡水河谷在加拿大的业务,包括世界上最大的综合采矿综合体之一萨德伯里 (Sudbury) 及其位于马尼托巴省的汤普森 (Thompson) 矿,他说该矿可能含有 500 万吨镍。淡水河谷明年的目标是铜产量从 30 万吨增加到 35 万吨,镍产量从 17 万吨增加到 19 万吨。 在高通胀压力下,美联储货币政策正常化进程有望加速,这将给全球金融市场带来压力。同时,下游不锈钢消费需求弱于预期。 | 操作上,短期观望或短线交易。
(甘宏亮) |
动力煤 | 12月27日,秦皇岛山西产动力煤(Q5500)市场价910元/吨(-30)。秦皇岛港库存为510万吨(-2)。 国家统计局27日发布消息,2021年1-11月,规模以上工业企业实现营业收入114.31万亿元,同比增长20.3%。采矿业主营业务收入50643.2亿元,同比增长42.0%。其中,煤炭开采和洗选业实现主营业务收入28985.9亿元,同比增长56.8%,利润增长222.6%。 随着秋冬节供暖消费旺季的到来,在消费需求的支撑下期价将逐步趋稳。 | 操作上,短期观望或短线交易。
(甘宏亮) |
天胶 | 昨日欧美股市普遍反弹,标普500指数创历史新高,市场情绪较为热烈。相对而言,国内市场更为疲弱,昨日大宗工业品期货指数回落,反弹过程十分纠结,市场整体短期未有明确的方向,国内政策面继续力推稳经济,也为大宗工业品的需求带来支撑,对胶价亦有托底作用。行业方面,昨日泰国原料胶水价格继续回落,目前跌至48.5,进入年内的偏低价格水平,料支撑开始逐步增加,但这也反映出旺产期供应较大,在成本端拖累干胶价格。昨日国内现货市场采购情绪保持刚需采购,整体交投未有明显改善,上海20年SCRWF主流价格在13400-13450元/吨;上海地区SVR3L混合参考价格在13050元/吨;云南市场国产10#胶参考价格在12250—12300元/吨。 技术面:RU2205昨日下探14200附近的支撑后快速回升并展开偏强反弹,多头在14200附近坚定抄底,空头气势明显减弱,不过RU2205上方14800-14900的压力仍较明显,短线胶价料偏强震荡,下方支撑在14550附近。 | 操作建议:短线波段交易或观望。
(王海峰) |
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