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道通早报
日期：2021年8月24日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 IHS Markit公布的欧元区8月综合PMI初值触及59.5，前值为60.2，预期59.6。虽然该指数高于50代表经济活动扩张，但8月份的数据是两个月来的最低点。欧元区8月Markit制造业PMI初值为61.5，创今年2月以来新低，前值为62.8，预期为62。欧元区8月Markit服务业PMI初值为59.7，前值为59.8，预期为59.5。
2 美国8月Markit服务业PMI初值录得55.2，创去年12月以来新低，美国 8月 Markit制造业PMI初值 61.20，也低于预期的2.3
【国内宏观基本面信息】
1 央行易纲主持召开金融机构货币信贷形势分析座谈会。会议指出，统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持货币政策稳定性，增强前瞻性、有效性，把服务实体经济放到更加突出的位置，以适度的货币增长支持经济高质量发展，助力中小企业和困难行业持续恢复，保持经济运行在合理区间。
2 日前召开的国务院常务会议再次点名大宗商品价格，要求“做好市场保供稳价工作。完善并落实重要原材料价格上涨应对方案，合理增加国内生产，科学组织储备投放，强化重点商品市场联动监管”，
3 中国基金业协会：截至2021年7月底，我国境内共有基金管理公司137家
【重要信息及数据关注】
20:55 美国截至8月21日当周红皮书商业零售销售年率(%) 15
22:00 美国8月里士满联储制造业指数 27 25
22:00 美国7月季调后新屋销售年化总数(万户) 67.6 69.9
美国7月季调后新屋销售年化月率(%) -6.6 3.3
【指数分析】
23日指数收涨，创业板指强势反弹，截至收盘，沪指涨1.45%，报3477.13点，深成指涨1.98%，报14535.88点，创业板指涨3.16%，报3293.77点。沪深两市合计成交额13225.6亿元，连续24个交易日达到万亿规模；北向资金实际净流入18.31亿元。
行业板块多数收涨。汽车整车、盐湖提锂等多板块活跃，光伏、军工、通用设备强势上涨，高景气板块半导体芯片、锂电池午后继续上攻，全天仅银行、证券走势较弱。
当前A股市场在上行阻力面上依然面临着基本面预期消极的压力，预计近期的回调风险尚在。板块层面，内需增长动力偏弱的影响下，传统消费的成长逻辑相对较弱，反转信号依旧不太明显；技术层面上，部分指数在下探后出现筑底回升的迹象，但在快速回调后，行情大概率仍有反复。扔投资者观望为主，同时关注多IC空IH机会。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元收跌于92.99部位；人民币离岸价收升于6.47。欧美股市收涨，能源股涨幅超前。两种新冠疫苗获批增加了接种人数增加的可能，由此提振市场信心。NYMEX10月原油结算价上涨3.50美元，至每桶65.64美元，录得3月以来最大单日百分比涨幅。上周五原油价格创下三个月来的最低收位，投资者担心新冠德尔塔变异毒株的持续蔓延将削弱原油需求。芝加哥(CBOT)大豆收高，交易商表示受豆油期货急升推动，但涨幅受限，因预期美国将迎来丰收，且中西部干旱地区出现对作物生长有利的降雨。CBOT 11月大豆结算价上涨2美分，报每蒲式耳12.92-3/4美元。12月豆油收涨1.91美分，报每磅58.56美分。12月豆粕跌7.2美元，结算价报每短吨347.70美元。周末中西部干旱地区出现降雨。咨询服务公司Pro Farmer上周五晚些时候预计美国大豆产量将超过美国农业部的最新预测。美国农业部公布的每周作物生长报告显示，截至2021年8月22日当周，美国大豆生长优良率为56%，市场预估为56%；之前一周为57%，去年同期为69%。美国农业部数据显示，截至2021年8月19日当周，美国大豆出口检验量为214,061吨，此前分析师预估区间为10万-35万吨，前一周修正为277,686吨，初值为277,637吨。当周，对中国大陆的大豆出口检验量为69,542吨，占出口检验总量的32.49%。2020年8月20日止当周，美国大豆出口检验量为1,223,251吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为58,875,757吨，上一年度同期为42,413,972吨。 | 框架如前，美豆区间内低探，本周优良率偏低料触发电子盘高开。大连盘跟随。建议粕1少量低位多持；短看3450－3500的低吸高平节奏，宜灵活。
（农产品部） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹继续反弹，RB2201收于5184元。现货市场报价普遍上调，成交尚可。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报5200元（+70），唐山普碳方坯报4910元（-）。 央行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会指出，统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持货币政策稳定性，以适度的货币增长支持经济高质量发展，助力中小企业和困难行业持续恢复，保持经济运行在合理区间。 河南省发布《关于向金融机构和社会资本公开推介2021年第一批灾后恢复重建基础设施项目清单的公告》，共推介基础设施恢复重建和防灾减灾能力建设等领域项目2015个，总投资5931亿元。 综合来看，当前螺纹产量仍处于较低水平，限产影响依然较为明显。表观消费量逐步回升，库存同比偏低。预计随着季节性的切换，需求端的恢复将快于供给端的恢复。 | 短线思路操作，继续关注政策面以及供需端的变化。
(黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿现货价格小幅下跌，市场成交清淡；日照港：金布巴粉955元/吨成交，纽曼粉1027元/吨成交；青岛港:PB粉1010元/吨，PB粉1000成交；唐山地区成交有：京唐港pb粉998元/吨，混合粉750元/吨；铁矿石62%普氏指数下跌2.6美元/吨，报136.5美元，月均值161.57美元。 8月16日-22日，中国45港铁矿石到港总量2342.5万吨，环比减少204.2万吨；北方六港到港总量为1422.1万吨，环比增加271.7万吨；澳洲巴西19港铁矿发运总量2619.2万吨，环比增加342.5万吨；澳洲发运量1758.4万吨，环比增加253.2万吨；巴西发运量860.8万吨，环比增加89.3万吨。 铁矿石市场延续弱势运行，受四季度减产加严和碳中和的长期制约影响下，远月合约表现更弱；当前市场主导因素依然在于生铁产量的低位运行和后期更大幅度的压缩预期，港口库存持续累库，铁矿石供需总体将维持宽松局面，铁矿石或将维持震荡偏弱运行，价格处于相对低位，下跌动能趋缓。 | 保持高空思路，谨防价格的超跌反弹。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦煤价格继续偏强，焦炭开启第六轮提涨。天津港准一焦3350元/吨，邢台准一出厂价3220元/吨，唐山二级焦到厂价3080元/吨；京唐港山西煤3050元/吨，山西煤市场价2450元/吨，甘其毛都焦煤库提价2500元/吨，澳煤到岸价251.5美元/吨。 据悉第二轮中央环保督察组将于8月25日或再次入驻山东境内督查有关“控双高以及以煤定焦”的相关政策落实情况，考虑前期部分焦企有放松限产的情况，随着环保督察组再次入驻，后期山东区域焦炭供应或再次趋于收紧，叠加其他区域焦企因为煤源紧张或亏损限产面有加大的情况，整体或将影响焦炭供需紧张局面会继续加剧，短期看焦炭市场难有改善。 十一前煤矿安检力度继续偏强，且受疫情影响，甘其毛都口岸再度闭关，焦煤供应继续紧张；焦炭市场受原料紧张及成本上行的影响，现货提涨进度继续加快，山东焦企开启第六轮提涨。煤焦供求持续偏紧，上涨预期增强，对现货形成带动，提涨幅度继续加快，期现协同上涨局面，短期盘面走势或继续偏强。 | 操作上观望或短线。 （李岩） |
镍 & 不锈钢 | 8月23日，1#进口镍价格142600元/吨(+1650)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价145850元/吨(+3850)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨20100(-300)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格20150元/吨(-100)。镍主力合约基差:4260元/吨(+1400)。 截止8月20日，镍矿港口库存合计(10港口)599.20万吨(周+16)；2021年8月19日全国主流市场不锈钢社会库存总量71.72万吨，周环比上升3.21%。其中冷轧不锈钢库存总量42.19万吨，周环比上升5.68%，热轧不锈钢库存总量29.53万吨，周环比下降0.12%。其中200系库存总量17.57万吨，周环比上升3.61%，300系库存总量41.68万吨，周环比上升4.63%，400系库存总量12.48万吨，周环比下降1.77%。 8月23日不锈钢304民营冷轧现货价格涨200元/吨，除废不锈钢工艺外，其余工艺利润率均上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率减1.4%至2.4%；外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率增1.0%至-1.2%；低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.6%至-7.7%；一体化工艺冶炼304冷轧利润率增1.0%至2.7%。 此前不锈钢和镍期货价格在消费向好预期驱动下大幅上涨，但下游消费需求兑现显然不及预期，由此短期镍和不锈期期价将面临回调压力。此外，关注印尼新冠疫情对镍资源供给影响。 | 操作上，短线偏空交易。
（甘宏亮） |
天胶 | 8月欧美日等主要发达经济体的制造业PMI尽管仍在扩张，但普遍低于预期，体现出全球经济复苏的压力持续增加。昨日美元指数大幅回落，而美股、原油和铜价均偏强上涨，市场对美联储缩表的担忧情绪暂时缓解。国内央行召开会议体现出明确的货币宽松倾向，以支撑经济的增长。国内大宗工业品昨日大幅上涨，品种间分化严重，化工板块亦有偏强表现，对胶价带来支撑和情绪提振作用。行业方面，昨日泰国原料价格小幅下滑，东南亚主要国家防疫形势持续紧张，影响供应和天胶进口，浓乳市场供应偏紧，青岛地区持续去库，NR仓单量持续下滑，不过RU的期货库存持续上升，对RU带来较大压力和拖累，而终端轮胎需求依旧低迷。 技术面：上周五RU2201短暂企稳小幅反弹，14000上方具有一定支撑作用，不过阶段性的，RU2201仍受到上周五破位后的跌势打压，对其反弹带来压力，考虑到整体而言RU再度回落至低位宽幅震荡局面，料其向下空间亦受限。 | 操作建议：继续关注RU2201企稳反弹的可能，轻仓低买高平的波段思路。
（王海峰） |
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