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道通早报
日期：2021年8月12日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国国家统计局公布的最新数据显示，美国7月CPI继续维持上涨势头，7月整体CPI同比增长5.4%，预期增长5.3%，前值5.4%。这仍然是2008年以来的最高水平。美国7月核心CPI同比涨4.3%，预期4.3%，前值4.5%，增速略微放缓。
2 美国参议院以69票赞成30票反对通过了由两党议员合作提出的基建投资法案，但距离实际投资落地仍有多道障碍需要解决。随后通过了一项预算决议朝着通过3.5万亿美元的支出计划迈出了第一步。该决议以50票对49票的投票结果获得通过。共和党人联合起来反对这项提案，也反对民主党人计划用增税来进行这项提案。
【国内宏观基本面信息】
1 中共中央、国务院：加强和改进反垄断与反不正当竞争执法\
2 中国人民银行8月11日公布的数据显示：7月社会融资规模增量1.06万亿，预期1.7万亿，前值由3.6689万亿修正为3.67万亿；7月人民币贷款增加1.08万亿，机构预期值为1.2万亿，前值2.12万亿；7月M1、M2分别增长4.9%和8.3%，增速分别较上月回落0.6和0.3个百分点。
【重要信息及数据关注】
07:50 日本7月PPI月率(%)0.6 0.5
日本7月PPI年率(%)5 5
20:30 美国7月PPI年率(%)7.3 7.2
美国7月PPI月率(%)1 0.6
美国7月核心PPI年率(%)5.6 5.6
美国7月核心PPI月率(%)1 0.5
20:30 美国截至8月7日当周初请失业金人数(万) 38.5 37.5
美国截至8月7日当周初请失业金人数四周均值(万) 39.4
美国截至7月31日当周续请失业金人数(万) 293 290
【指数分析】
11日指数走势分化，小幅低开震荡后快速拉升。截至收盘，沪指涨0.08%，报3532.62点，深成指跌0.24%，报15021.17点，创业板指跌0.91%，报3437.06点。沪深两市合计成交额12826.7亿元，连续第16个交易日达到万亿规模；北向资金实际净流出28.48亿元。
行业板块走势分化。稀土永磁、地产股、煤炭等多板块持续活跃，高景气赛道储能光伏全线爆发多股封板，食品加工板块、鸿蒙概念走弱，医美概念全天较萎靡。
当前经济滞胀以及过热的信号开始逐步释放，虽然经济复苏仍然在进行中，但宏观数据的回落显示经济复苏已经开始放缓。市场结构方面，近期市场风格呈现切换的趋势，但当下定义蓝筹股反转走势开启还为时过早。近一两个月连续上涨之后，科技等成长股短期累计获利较大，同时受到近期消息面消极预期影响，谨慎情绪导致了部分资金的出逃；另一方面，部分蓝筹股的估值回撤到位，在业绩提振预期下，或能迎来反弹。在技术层面，市场迎来了强势，但沪指及大盘蓝筹指数上方压力犹存，短线仍需谨慎，相对而言中证500指数仍保持着向上进攻的走势，但从短期指标来看，或有短暂休整的需求。暂时投资者观望为主。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元收跌于92.89部位；人民币离岸价收升于6.47。欧美股市涨跌互现。美股道指和标普刷新纪录高位。有数据显示 ，美通胀可能见顶，而一项大型基础设施议案获得通过后，刺激相关板块上涨。原油夜盘探低回升，一度疲软。因美国敦促石油输出国组织及其盟友增加产量，称当前的产量不足，并可能威胁全球经济复苏。芝加哥(CBOT)大豆小幅收高，美国农业部周四将发布全球供需月度评估报告。CBOT11月大豆上涨3-1/4美分，结算价报每蒲式耳13.40美元，CBOT8月大豆下跌42美分，结算价报每蒲式耳14.05-1/2美元。CBOT12月豆粕收跌3.0美元，结算价报每短吨356.5美元。CBOT12月豆油上涨0.98美分，结算价至每磅61.6美分。8月大豆合约、豆油合约和豆粕合约均将于周五到期。美国农业部周三证实，民间出口商报告向中国出口销售13.2万吨大豆，2021/2022市场年度付运。在美国农业部周度出口销售报告出炉前，交易商预期，截至8月5日当周，美国2020/21市场年度大豆出口销售净减10万吨至净增10万吨，美国2021/22市场年度大豆出口销售净增50-90万吨。 | 框架如前，美豆保持区间内波动。在美农业部八月报告数据落地前，机构对美豆产量预期不一，市场呈现波动。大连盘跟随。9月油粕比反弹于阶段区间上沿2.59。建议粕1少量低位多持；日短看围绕3500－3550的波动，宜灵活。
（农产品部） |
玉米 | 芝加哥8月11日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘上涨，因为套利调整。美国农业部即将于周四发布8月份供需报告。分析师平均预计今年美国玉米产量为150.04亿蒲式耳，平均单产为177.6蒲式耳/英亩，相比之下，上月政府的预测分别为151.65亿蒲式耳和179.5蒲式耳。分析师还预计2020/21年度全球玉米期末库存为2.7874亿吨，相比之下，上月政府的预测为2.7986亿吨。2021/22年度全球玉米期末库存预计为2.8823亿吨，上月预测为2.9118亿吨。分析师还预计2020/21年度巴西大豆产量为8873万吨，相比之下，上月预测为9300万吨，巴西农业部下属机构CONAB预计为8665万吨。近期美国玉米产区天气形势较为复杂，部分地区的天气状况远远好于其他地区。美国能源信息署称，截至8月6日当周，美国乙醇日均产量降至13周来的最低98.6万桶，比一周前减少2.7万桶，不过比上年同期高出6.8万桶。库存降至四年来的最低，为2227.6万桶，比一周前减少37.3万桶，不过比上年同期高出252.6万桶。 | 接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主，短线区间内灵活交易。 （农产品部） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹日盘继续拉涨，夜盘小幅回落，RB2201收于5534元。现货市场报价小幅上调，成交量略有下滑。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400E 20mm）报5320元（+30），唐山普碳方坯报5110元（+30）。 | 短线思路操作，继续关注政策面动态。 (黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石现货市场窄幅震荡，市场交投情绪一般，观望为主，市场成交：青岛港：PB粉1163元/吨成交；岚山港：PB粉1160元/吨成交；日照港：金布巴粉1050元/吨成交。普氏铁矿石指数62%Fe上涨4美元/吨，报收于166.2美元/吨。 | 逢高沽空为主，注意把握节奏和仓位的灵活调节，关注澳巴的发运情况和各地区的限产政策。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦炭第三轮提涨逐步落地，焦煤价格也继续上调。天津港准一焦3010元/吨，邢台准一出厂价2860元/吨，唐山二级焦到厂价2840元/吨；京唐港山西煤2850元/吨，山西煤市场价2450元/吨（+70），甘其毛都焦煤库提价2100元/吨，澳煤到岸价243美元/吨。 | 操作上逢回调偏多思路，注意节奏把握。 （李岩） |
镍 & 不锈钢 | 8月11日，1#进口镍价格140600元/吨(+1400)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨21000(-200)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格21150元/吨(-100)。 | 操作上，前期多单轻仓持有，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
天胶 | 美国7月CPI环比增长趋缓，但是同比保持在5.4%的偏高水平，有关美联储何时开始收紧货币的分歧仍较大。另一方面，欧美股市昨日延续涨势，道指续创历史新高，主要金融市场情绪保持较高热度。国内7月金融数据普遍低于预期，印证经济活动降温的局面，面对稳增长的压力，国内货币环境预计趋松，在现实与预期的矛盾之间，市场体现出较大的分歧局面，昨日工业品期货指数延续偏强震荡的局面，对胶价的影响仍以波动为主。行业方面，昨日泰国和国内原料价格以稳定为主，国内现货市场主流价格跟随盘面窄幅调整，终端采买维持刚需拿货为主，市场交投情绪无明显改善，上海19年SCRWF主流价格在13250-13350元/吨；山东地区SVR3L参考价格在13000-13050元/吨；云南市场国产10#胶参考价格在11900-12000元/吨。终端轮胎市场表现依旧不佳，厂家库存压力较大，库存消耗缓慢，拖累轮胎开工率和天胶消耗。 | 建议以波段交易为主或暂时观望。 (王海峰) |
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