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道通早报
日期：2021年8月16日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值意外骤降至70.2，创2011年以来新低。出于对经济前景和通货膨胀的担忧，加之最近新冠Delta病毒病例激增，美国消费者信心在8月初暴跌。
【国内宏观基本面信息】
1 7月，全国楼市成交出现整体下滑，一线城市环比领跌，二三线城市更是同环比双降
2 中国证券业协会对19家网下投资者采取自律措施，其中，对1家保险公司暂停资格一个月，对1家证券公司资管子公司、4家公募、4家私募暂停新增配售对象注册一个月，对1家证券公司资管子公司、6家公募、2家私募给予警示
【重要信息及数据关注】
07:50日本第二季度季调后实际GDP季率初值(%)-10.1
10:00中国7月社会消费品零售总额年率(%)12.110.9
中国7月社会消费品零售总额月率(%)0.7
中国7月社会消费品零售总额年率-YTD(%)2321.2
10:00中国7月调查失业率(%)55
10:00中国7月城镇固定资产投资年率-YTD(%)12.611.3
中国7月城镇固定资产投资月率(%)0.35
10:00中国7月规模以上工业增加值年率-YTD(%)15.914.6
中国7月规模以上工业增加值月率(%)0.56
中国7月规模以上工业增加值年率(%)8.37.9
【指数分析】
13日股指低开震荡下探后回升，截至收盘，沪指收报3516.30点，跌0.24%，成交额5329亿元。深成指收报14799.03点，跌0.69%，成交额7643亿元。创业板指收报3345.13点，跌1.22%，成交额3171亿元。
沪深两市大概率继续维持震荡走势。其中，上证指数的震荡区间暂将维持在3500-3550区间。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 上周末外围美元收跌于92.52部位；人民币离岸价稳定在6.47。欧美股市高位震荡，大多收涨。市场在表现不一的经济数据条件下希望找到美联储下一步政策路线迹象。NYMEX9月原油下跌0.65美元，结算价报每桶68.44美元。此前国际能源署警告称，变种病毒的传播正在令石油需求放缓。芝加哥(CBOT)大豆上周五收高，交易商称，因对美国供应的出口需求重燃，且担心全球植物油供应收紧。11月大豆收高24美分，结算价报每蒲式耳13.65美元，上周该合约上涨28-1/4美分，之前一周为下跌0.93%。12月豆油上涨1.7美分，结算价报每磅63.28美分，12月豆粕收高1.9美元，结算价报每短吨360.40美元。豆油受到竞争对手马来西亚BMD毛棕榈油收于纪录高位支撑，周线上扬5.5%，为过去八周来第七次上涨，因市场担忧供应趋紧，且一家船运调查机构称，8月迄今出口增加。出口方面，美国农业部上周五公布，民间出口商报告向未知目的地出口销售32.62万吨大豆，其中32.6万吨2021/2022市场年度付运；其余200吨2020/21市场年度付运。民间出口商同时报告向中国出口销售12.6万吨大豆，2021/2022市场年度付运。交易商继续消化上周四的月度供需报告，因政府调降美国大豆单产和产量的幅度超出多数分析师预期。一项针对行业分析师的调查结果显示，美国全国油籽加工商协会将公布的数据料显示，美国7月大豆压榨量料为自2017年以来当月最低水平，因部分压榨商安排了必要的维护停机时间且大豆原料供应紧俏。NOPA定于本周一北京时间24:00公布7月大豆压榨报告。NOPA会员单位占到全美大豆压榨量的95%左右。农业咨询机构Safras上周五在一份报告中称，预计巴西2022年大豆出口量料触及9000万吨纪录新高。这也是该机构首度公布对巴西2022年大豆出口量预估值。Safras称，预计该国今年料出口大豆8600万吨，与其6月时的预估持平。8月大豆、豆油和豆粕合约周五均到期。 | 框架如前，美豆区间内走强，市场继续消化八月数据，但更多动力还是应该来自于天气条件下对美豆产量的进一步评估。大连盘跟随。建议粕1低位长多持；短看延续上涨低吸高平节奏后相对超买，宜灵活。
（农产品部） |
玉米 | 芝加哥8月13日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场大多期约收盘互有涨跌，当天玉米市场呈现牛皮振荡态势，周末前多头获利平仓抛售，给盘面构成一定的下跌压力。不过美国农业部周四下调美国玉米产量数据，降幅超过大多数分析师的预期，供应形势令人担忧，支持玉米价格。但是一些分析师指出，美国农业部农场服务局周四晚些时候发布的播种面积数据意味着美国农业部最终将会上调玉米播种面积预测数据。交易商等待下周美国农场期货杂志旗下的Pro Farmer公司组织的美国玉米和大豆实地考察结果。考察人员将从周一开始对中西部七个州进行实地考察，持续到周四。分析师称，目前中国国内玉米价格仍远高于美国价格，巴西二季玉米产量远远低于预期，这可能提振美国玉米出口销售。不过乌克兰将成为一个主要的竞争对手。美国农业部在8月份供需报告中维持中国玉米进口预测数据不变，仍为2600万吨。 大连玉米夜盘继续震荡反弹，受农产品整体上涨带动。国内地区玉米现货价格稳定。国储拍卖进口玉米压制价格。同时，目前正值中国进口谷物到货高峰期，将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大，增产概率较大，均利空玉米，但短期天气仍有不确定性。 | 接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议短线区间内低吸高平交易。
（农产品部） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹 | 上周螺纹震荡运行，RB2201收于5467元。周末现货市场报价总体平稳，唐山普碳方坯出厂价格累计持平（周六-，周日-）于5090元。 据中钢协数据，8月上旬重点统计钢企共生产粗钢2043.94万吨，粗钢日产204.39万吨，环比降2.97%、同比降4.40%。8月上旬20个城市5大品种钢材社会库存1191万吨，环比减少12万吨，下降1.0%。 下半年各地加快稳投资工作，一批重大项目密集开工。据不完全统计，7月1日至8月15日，天津、安徽、山东、甘肃、浙江等省市集中开工7286个重大项目，投资规模合计3.7万亿元，项目涉及节能环保、新能源、装备制造、数字经济等领域。 综合来看，当前螺纹产量仍处于较低水平，限产影响逐步显现。随着疫情的好转和季节性的再次切换，需求端有望缓慢恢复，而供给端仍需关注限产政策以及实际产量的变化。 | 短线思路操作，关注今日上午公布的各项宏观经济数据。
(黑色组) |
铁矿石 | 全国 45 个港口进口铁矿库存为 12628.30，环比降 11； 日均疏港量 299.17 增 14.8。 247 家钢厂高炉开工率 75.00%，环比增加 0.39%，同比下降 16.93%； 高炉炼铁产能利用率 85.89%，环比增加 0.17%，同比下降 9.27%； 钢厂盈 利率 89.18%，环比增加 1.30%，同比下降 6.06%； 日均铁水产量 228.63 万吨，环比增加 0.45 万吨。 截至8月12日，8月已发行1661亿元地方债，已披露未发行规模达10492亿元。最新数据显示，本周地方债计划发行量已超过3700亿元，有望刷新今年以来单周发行量纪录，再加上国债，全周政府债券发行量将超过5500亿元。 各省陆续出台粗钢压减政策，国内各地钢铁去产能“回头看”检查频繁，生铁产量仍处于低位 水平，随着钢厂利润提升，钢厂主动减产积极性下降，生铁产量或有所回升，但在限产环境下，上升空间有 限，铁矿石需求处于弱势格局，且下半年随着粗钢压减政策的执行，生铁产量仍有进一步下滑空间，铁矿石市场维持弱势格局，大幅下跌之后市场会有所震荡反弹。 | 逢高沽空为主，注意把握节奏，关注澳巴的发运情况和各地区的限产政策。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦炭第三轮逐步落地，焦煤延续上涨。天津港准一焦3010元/吨，邢台准一出厂价2860元/吨，唐山二级焦到厂价2840元/吨；京唐港山西煤2850元/吨，山西煤市场价2450元/吨，甘其毛都焦煤库提价250元/吨（+150），澳煤到岸价245美元/吨。 截至8月12日，8月已发行1661亿元地方债，已披露未发行规模达10492亿元。最新数据显示，本周地方债计划发行量已超过3700亿元，有望刷新今年以来单周发行量纪录，再加上国债，全周政府债券发行量将超过5500亿元。 印度总理莫迪称，印度将启动规模达100万亿卢比（约合1.35万亿美元）的全国基础设施计划，这项计划有助于创造就业机会，并有助于扩大清洁能源的使用以实现该国气候目标。 煤焦现货市场供求继续偏紧，山西煤矿安检持续，焦煤供应不足，同时也影响焦炭产量回升空间；下游钢厂需求预期向好，终端需求有逐步恢复迹象。焦炭第三轮提涨逐步落地，仓单价格3200，后市有继续提涨第四轮的可能，带动盘面持续反弹。 | 操作上逢回调偏多思路，注意节奏把握。
（李岩） |
镍 & 不锈钢 | 本周(8月9日-8月13日)1#进口镍价格147500元/吨(周+2250)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价150150元/吨(周+3100)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨20900(周-500)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格21050元/吨(周-400)。镍主力合约基差:3340元/吨(周+1480)。截止8月13日，镍矿港口库存合计(10港口)599.20万吨(周-1.70)；2021年8月12日全国主流市场不锈钢社会库存总量69.49万吨，周环比上升1.17%。其中冷轧不锈钢库存总量39.92万吨，周环比下降0.15%，热轧不锈钢库存总量29.57万吨，周环比上升3.00%。目前镍价驱动力来自行业基本面特别是下游需求，但宏观消息面也影响行情的波动节奏。此外，关注印尼新冠疫情对镍资源供给影响。 | 操作上，前期多单轻仓持有，短线低吸高平。
（甘宏亮） |
天胶 | 上周五道指和没和欧洲50指数续创新高，主要金融市场情绪保持稳定。国内工业品期货指数保持高位偏强震荡的局面，对胶价带来波动影响，5月中旬的高点附近仍面临较大压力，未来需要继续关注整个工业品板块，尤其是化工品板块的多空博弈方向，届时对胶价料有较大影响。行业方面，上周五泰国原料价格继续反弹，东南亚疫情对供应带来一定抑制作用，对整体胶价有支撑作用。国内现货市场主流价格跟随盘面整体维稳，下游企业开工稳定，但需求仍维持刚需为主。上海19年SCRWF主流价格在13250-13300元/吨；山东地区SVR3L参考价格在12850-13000元/吨；云南市场国产10#胶参考价格在11900-12000元/吨。上周青岛地区天胶库存延续去库，轮胎开工率小幅反弹，但仍处于近年低水平，且轮胎企业库存压力较大，拖累天胶需求和胶价反弹。 技术面：上周五RU2201小幅回升，14500附近面临较强支撑，不过上方14800-15000压力同样明显，尽管整体看胶价保持反弹的势头，但过程十分纠结，多空分歧仍较大，不利于反弹的开展，同时带来一定风险。 | 建议轻仓参与反弹，以逢回调低买高平为主，关注反弹进程并适时调整策略。
（王海峰） |
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