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道通早报
日期：2021年7月30日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国二季度GDP环比增长6.5%，预期8.4%，前值6.4%。低于预期。美国上周首申40万人，预期38.5万人，前值41.9万人。小幅降低却仍高于预期。成屋签约待过户销售环比5月下降1.9%，差于预期。数据显示美国经济仍然面临增长风险
2 美国国会众议院以219票赞成，208票反对，通过一项新财年支出法案，为避免联邦政府在秋季停摆起到了推动作用。
【国内宏观基本面信息】
1 为了维护月末流动性平稳，央行加大了公开市场操作资金的投放力度。7月29日，央行以利率招标方式开展了300亿元逆回购操作。这是自6月底以来，央行再次重启300亿元逆回购。
【重要信息及数据关注】
07:30 日本6月失业率(%) 前值3预期3 公布2.9
17:00 欧元区7月未季调CPI年率初值(%)1.9 2.0
欧元区7月未季调核心CPI年率初值(%)0.9 0.7
欧元区7月核心CPI月率初值(%)0.2
欧元区7月CPI月率初值(%)0.3 -0.3
17:00 欧元区第二季度季调后GDP季率初值(%) -0.3 1.5
欧元区第二季度季调后GDP年率初值(%) -1.3 13.2
17:00 欧元区6月失业率(%) 7.9 7.9
20:30 美国6月个人支出月率(%) 0 0.7
美国6月实际个人消费支出月率(%) -0.4 0.3
美国6月个人收入月率(%) -2 -0.3
20:30 美国6月PCE物价指数年率(%)3.9 4
美国6月PCE物价指数月率(%)0.4 0.6
美国6月核心PCE物价指数年率(%)3.4 3.7
美国6月核心PCE物价指数月率(%)0.5 0.6
21:45 美国7月芝加哥PMI 66.1 64.1
22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值 80.8 80.8
美国7月密歇根大学现况指数终值 84.5 84.5
【指数分析】
29日指数全线高开反弹，沪指收报3411.72点，涨1.49%；深成指收报14515.32点，涨3.04%；创业板指收报3459.72点，涨5.32%，受到银行酿酒板块回调拖累的上证50指数涨幅不及1%。陆股通资金连续两日回流，但量能逐步回落。
行业板块多数收涨，光刻胶涨幅领先，半导体、光伏、稀土等板块掀起涨停潮。全天仅银行、白酒、机场航运等板块相对弱势。
A股仍在成长板块高低切换调仓布局。海外以及国内政策扰动在一定程度上加剧了市场近期的调整以及抛压强度。技术层面上，双创指数已强势反扑，但大盘蓝筹指数以及上证指数整体破位下行的趋势尚未根本改变，短线市场可能再度进入宽幅震荡的格局中观望为主，在市场尚未企稳前保持谨慎。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元收跌于91.88部位；人民币离岸价收升于6.45。欧美股市收涨。美联储维持鸽派基调，美季度增长数据逊于预期。NYMEX 9月原油上涨1.23美元，结算价报每桶73.62美元。消息面美国供应在创下2020年1月以来的最低水平后，进一步趋紧。芝加哥(CBOT)大豆收高，小麦市场走强带来外溢效应，且人们担心令作物承压的干旱天气状况，特别是中西部的西北部地区。CBOT 11月大豆收高16-3/4美分，结算价报每蒲式耳13.77-3/4美元。近月8月大豆上涨2-1/4美分，结算价报每蒲式耳14.34-1/4美元。交投最为活跃的12月豆粕收高1.30美元，结算价报每短吨359.40美元。近月8月豆粕上涨0.4美元，结算价报每短吨356.5美元。12月豆油上涨1.31美分，结算价报每磅64.71美分。近月8月豆油上涨0.38美分，结算价报每磅66.93美分。 美国农业部公布的出口销售报告显示，7月22日止当周，美国2020/2021年度大豆出口销售净减7.93万吨，远不及之前一周和前四周均值表现。市场预估为净减5万吨至净增20万吨。美国2021/2022年度大豆出口销售净增31.28万吨，市场预期为净增10-45吨。当周，美国大豆出口装船量为24.42万吨，较前一周增长49%，较前四周均值上升34%。报告亦显示，美国2020/2021年度大豆出口新销售7.86万吨；2021/22年度新销售为37.68万吨。美国农业部公布，民间出口商报告向未知目的地出口销售13.2万吨大豆，2021/2022市场年度付运。 | 框架如前，美豆区间内走强，因偏低的优良率支撑市场。8月将进入美豆关键定产阶段，市场积累一定天气升水。大连盘跟随。建议粕1低位多持；日内续看以3550为依托的低吸高平节奏，宜灵活。 （农产品部） |
玉米 | 芝加哥7月29日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘上涨，因为商业买盘和技术买盘活跃。玉米市场关注的焦点仍是主产区的天气形势，近来天气炎热干燥，可能对玉米作物构成生长压力。分析师称，和大豆一样，今年玉米单产需要达到趋线水平或更高，来满足日益增长的需求，补充库存。美国农业部发布的周度出口销售报告显示，陈季玉米出口销售降至年内最低，出现净减少，因为中国和未知目的地取消了采购合同。新季玉米出口销售超过50万吨，因为墨西哥、未知目的地和哥伦比亚的采购活跃。据分析师称，巴西二季玉米可能受到本周霜降的进一步破坏。今年二季玉米播种耽搁，随后中部和南部地区又出现干旱，近来还发生霜降，致使产量预测数据一再下调。国际谷物理事会预计2021/22年度全球玉米产量为12.02亿吨，相比之下，6月份的预测为12.01亿吨，上年为11.28亿吨。全球新季玉米期末库存预测数据较上月上调，也略高于上年的水平，不过仍远远低于2019/20年度的水平，因为贸易和用量增加。 | 接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主，短线区间内灵活交易。 （农产品部） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹大幅拉涨，创出本轮反弹新高，RB2110收于5752元。现货市场报价小幅上调，成交量继续回升。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报5400元（+20），普氏62%铁矿石价格指数报195美元（-6.25），唐山普碳方坯报5240元（-）。 | 操作上延续逢低做多思路，注意防守即可，继续关注政策面动态。 (黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿现货市场震荡下行，青岛港：PB粉1320、1325、1345元/吨成交，超特粉930、925元/吨成交。日照港：金布巴粉1225元/吨、超特粉930元/吨成交；普氏铁矿石指数62%Fe下跌6.25美元/吨，报收于195美元/吨。 | 波段沽空为主，关注澳巴的发运情况。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，山西部分焦企提涨120元/吨，价格偏强运行。焦煤现货价格大幅提涨。天津港准一焦2750元/吨，邢台准一出厂价2670元/吨，唐山二级焦到厂价2600元/吨；京唐港山西煤2600元/吨，山西煤市场价2150元/吨（+350），甘其毛都焦煤库提价1950元/吨，澳煤到岸价234.5美元/吨。 本周焦煤库存继续下滑，独立焦企库存1453.25万吨，减37.79；钢厂焦化库存926.21万吨，减19.79；港口库存441万吨，减12；大矿库存165.65万吨，增1.02；洗煤厂库存163.42万吨，增3.1。 本周焦炭产量继续下滑，独立焦企日均产量68.33万吨，减1.68；钢厂焦化日均产量46.65万吨，减0.16。供应收缩，库存继续下滑，独立焦企库存74.41万吨，减3.01，钢厂焦化库存752.73万吨，减13.2，港口库存167万吨，增2。 工业和信息化部、生态环境部近期将会同有关方面共同制定钢铁企业秋冬季错峰生产方案。钢铁企业应按照具体压减任务制定压减计划，不搞均摊，对落后装备、工艺实施整条线压减，也可将检修调整到秋冬季，确保完成全年压减任务。 近期焦煤涨幅明显，主要受现货涨幅扩大提振，盘面跟随现货修正贴水。焦炭供应继续紧缩，现货提涨第一轮，J2109高点已反映一轮的提涨预期，后续空间视现货提涨节奏，有提涨预期、盘面消化一轮。仍需防范限产政策的变化，山东、江苏钢厂限产预期持续偏强，关注焦企、钢厂限产力度的强弱决定后续焦炭供求变化。 | 操作上逢回调偏多思路，注意节奏把握，目前位置不追高。 （李岩） |
镍 & 不锈钢 | 7月29日，1#进口镍价格147150元/吨(+850)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价148850元/吨(+700)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨21200(+500)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格21200元/吨(+50)。镍主力合约基差:1350元/吨(-220)。 | 操作上，短期多单持有，逢高可逐步减持。 （甘宏亮） |
天胶 | 美国二季度实际GDP年化环比显著低于市场预期，增强市场对美联储不会很快收缩货币政策的预期，有利于继续推动全球的通胀环境，对大宗商品形成利好。此外，国内外疫情有所加重，对天胶的宏观需求带来不利影响。国内央行昨日通过逆回购投放300亿资金，资金利率下行，国内金融市场情绪明显好转，亦提振大宗商品市场。昨日大宗工业品期货板块实现向上突破，化工板块同步实现短期向上突破走高，对胶价带来直接的利多刺激，未来需进一步关注大宗工业品板块的上行节奏以及对胶价的影响。行业方面，昨日泰国原料价格反弹，有利于成本支撑的抬升，国内现货市场上海19年SCRWF主流价格在12900-12950元/吨；山东地区SVR3L参考价格在12600-12650元/吨；云南市场国产10#胶参考价格在11850-1195元/吨，市场交投未有明显改善。本周国内轮胎开工率较上周小幅回落，轮胎市场依旧偏弱，轮胎厂家库存压力较大，终端表现依旧不甚乐观。 | 建议暂以波段交易为主，可尝试日内逢回调低买高平，关注反弹冲压状况，若明显持续受阻则应考虑调整思路。 (王海峰) |
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