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道通早报
日期：2021年8月9日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国7月非农就业报告显示就业人数增加94.3万人，好于预期的87万人，为4月以来最大增幅，失业率降至5.4%，预期为5.7%，每小时薪资同比增长4.0%，好于预期的增长3.9%。由于部分州的联邦失业补贴逐渐减少，6月和7月新增了200多万名青年求职者
2 达拉斯联储主席Robert Kaplan：美联储应该尽早以渐进方式缩减资产购买计划，大规模购债可能导致过度的冒险。我会支持尽快调整这些购买计划
3 高盛将2021年末美国10年期国债收益率预测从1.9%下调至1.6%，将10年期德国国债收益率预测从0%下调至-0.15%。
【国内宏观基本面信息】
1 据海关统计，前7个月我国外贸进出口21.34万亿元，连续14个月正增长，同比增长24.5%；贸易顺差1.98万亿元，同比增加24.8%。
2 证监会拟对《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》进行适当优化，取消新股发行定价与申购安排、投资者风险特别公告次数挂钩的要求，平衡好发行人、承销机构、报价机构和投资者之间的利益关系，促进博弈均衡，提高发行效率。
【重要信息及数据关注】
09:30 中国7月PPI月率(%)0.3
中国7月PPI年率(%)8.8 8.6
09:30 中国7月CPI年率(%)1.1 0.8
中国7月CPI月率(%)-0.4
16:30 欧元区8月Sentix投资者信心指数29.8
22:00 美国8月谘商会就业趋势指数 109.84
22:00 美国6月JOLTs职位空缺(万) 920.9 927
【指数分析】
6日，指数窄幅震荡，沪指收报3458.23点，跌0.24%，成交额5164亿元。深成指收报14827.41点，跌0.30%，成交额7085亿元。创业板指收报3490.90点，跌1.18%，成交额3036亿元。
在当前这样疫情反复叠加经济增速本身也正收敛的压力下，政策维稳经济的意图较强的背景，待近期风险事件情绪消化后，市场结构或将由极端分化重归均衡，而近期基金公司布局新品的热情非常高涨可能会在一定程度上提升市场的风险偏好。但从技术上看，沪指3500点将由前期支撑位转变为重要阻力位，指数进一步上行压力变大，3500点附近压力可能会出现拉锯回落，暂时不建议追涨。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆粕 | 上周末外围美元收涨于92.78部位；人民币离岸价收贬于6.47。欧美股市道指与标普500刷新纪录高位。因非农数据好于预期抵消了对戴尔塔病毒对经济复苏造成的担忧。NYMEX9月原油下跌0.81美元，结算价报每桶68.28美元。 市场担心为遏制Delta变种病毒而实施的旅行限制会破坏全球能源需求的复苏。芝加哥(CBOT)大豆上周五连续第三个交易日上涨，交易商表示，受新的出口销售提振，但预报称周末将有阵雨，令涨幅受限。CBOT指标11月大豆上涨8-1/4美分，结算价报每蒲式耳13.36-3/4美元，8月大豆上涨19-3/4美分，结算价报每蒲式耳14.22-1/4美元。12月豆粕上涨0.4美元，结算价报每短吨357.70美元，12月豆油上涨0.41美分，结算价报每磅61.27美分。上周，最活跃大豆合约下跌12-1/2美分，跌幅0.93%。出口商在上周五报告，向中国销售13.1万吨大豆，这是连续第二日出口大豆通知，尽管周度销量低于达到美国农业部出口目标所需的数量。Zaner Group副总裁Ted Seifried表示，“虽然看到一些销售逐渐进入市场是件好事，但已经远远落后我们所需的速度。”“如果需求不存在，这种作物的产量是否增加也没什么关系。”Seifried称，南美收成推迟可能意味着中国仍在使用从巴西和阿根廷等主要粮食生产国购买的饲料储备，且可能不会像前几年那样迅速恢复对美国的采购。天气预报显示上周末有雨，限制大豆涨幅，不过旱情仍在持续。Northstar Commodity首席分析师Mark Schultz表示，“预报说会有雨，我不认为水量充足，但短期来看确实潮湿一点。但有一些地区仍然没有改善。”咨询机构Safras & Mercado周五称，巴西2020/21年度大豆作物销量达到预估总销量的81.9%，较上月增加2.7个百分点，但低于历史均值，因生产商等待更高的价格。 | 框架如前，美豆未脱区间波动。市场等待美豆即将公布的八月数据，以增加对本季美豆产量的判断。大连盘跟随。建议粕1少量低位多持；日内续看围绕3550的低吸高平小节奏波动，宜灵活。
（农产品部） |
玉米 | 芝加哥8月6日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘在窄幅区间互有涨跌，呈现近弱远强的格局。目前农产品市场关注的焦点转移到美国农业部下周发布的8月份供需报告上。从周线图上来看，12月期约上涨了2.06%或11.25美分。南美二季玉米收获耽搁，可能意味着中国将在使用从巴西和阿根廷采购的饲粮库存，他们可能不会像前几年那样快速恢复美国饲粮采购。周末期间美国中西部地区可能出现降雨，制约玉米市场的上涨空间。不过一些地区天气依然干燥。一位分析师称，气象预报显示将会出现一些降雨，降雨可能并不充足，天气变得多雨，至少短期内。但是仍有一些地区的情况令人质疑。巴西二季玉米产量预测数据进一步下调，继续支持玉米价格。另外一位分析师称，他认为玉米市场并没有太多的压力，因为南美玉米生产问题。玉米产量出现任何更大幅度的下滑，都会促使全球最终用户入市采购。农场期货杂志进行的一项调查结果显示，今年美国玉米产量预计达到151亿蒲式耳，平均单产为178.8蒲式耳。 | 接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主，短线区间内灵活交易。 （农产品部） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 上周螺纹大幅下跌后震荡，RB2110收于5341元。周末现货市场报价有稳有跌，整体波动不大，唐山普碳方坯持稳，报5080元（-）。 | 短线思路操作，继续关注政策面动态。 (黑色组) |
铁矿石 | 全国45个港口进口铁矿库存为12639.30，环比降174.12； | 逢高沽空为主，关注澳巴的发运情况和限产政策的出台。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦炭第二轮提涨陆续落地，焦煤价格表现继续较强。天津港准一焦2890元/吨（+20），邢台准一出厂价2790元/吨（+120），唐山二级焦到厂价2720元/吨；京唐港山西煤2600元/吨，山西煤市场价2150元/吨，甘其毛都焦煤库提价2100元/吨，澳煤到岸价243美元/吨（+3）。 | 操作上，煤焦盘面平水现货，注意节奏把握，逢回调偏多思路。 （李岩） |
镍 & 不锈钢 | 本周(8月2日-8月6日)1#进口镍价格145300元/吨(周-1550)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价147050元/吨(周-1100)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨21400(周+200)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格21450元/吨(周-100)。镍主力合约基差:1860元/吨(周-610)。 | 操作上，前期多单轻仓持有，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
天胶 | 美国非农就业数据超预期增长，增强市场对美联储紧缩货币政策的预期，美元指数大涨，对大宗工业品带来一定的压力影响。国内工业品期货指数上周五小幅反弹，化工品板块反弹尤其偏强，当前仍在偏高水平的震荡局面，对胶价带来支撑和波动影响，未来继续关注整个板块的多空博弈和方向情况。行业方面，上周五泰国原料价格继续上涨，东南亚产区疫情加重和部分产区的降水对割胶带来一定拖累，提振原料价格。国内现货市场维持刚需采购，部分贸易商交投开始活跃，体现出市场情绪的局部改善，上海19年SCRWF主流价格在13250-13250元/吨；山东地区SVR3L参考价格在12950-13050元/吨；云南市场国产10#胶参考价格在11950-12000元/吨。上周国内轮胎开工率环比小幅增加，不过仍处于近几年的偏低水平，需求端依旧有较多拖累。另一方面，青岛地区天胶保持去库状态，NR仓单继续下降，不过RU的期货库存开始持续上升，对RU的反弹带来一定威胁。 | 建议保持波段交易，轻仓参与反弹，逢回调择机低买高平。 (王海峰) |
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