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道通早报(7月14日)

作者: dotoyjs | 发布时间:2021-07-14 | 浏览: 11835次

道通早报

日期:2021年714

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1   数据显示,美国6CPI年率录得5.4%,分别高出预期值0.5个百分点和高于前值0.4个百分点,续创20088月以来新高;美国6月核心CPI年率录得4.5%,分别高于预期值0.5个百分点和高于前值0.7个百分点。

2  布拉德表示,随着美国经济以7%的速度增长,以及疫情得到越来越好的控制,现在是取消美联储的刺激措施了。

 

【国内宏观基本面信息】

1 海关统计,今年上半年,我国外贸进出口总值18.07万亿元,比去年同期增长27.1%,其中出口9.85万亿元,增长28.1%;进口8.22万亿元,增长25.9%6月份当月,我国外贸进出口3.29万亿元,同比增长22%。我国外贸进出口已连续13个月实现同比正增长,与2019年同期相比,今年上半年的进出口增速依然高达22.8%,我国对外贸易稳中向\

2  李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。李克强说,做好跨周期调节,应对好可能发生的周期性风险。保持宏观政策连续性稳定性,坚持不搞“大水漫灌”,同时增强前瞻性精准性,加强区间调控,坚持就业优先。(

3  中国证监会发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》

 

【重要信息及数据关注】

20:30 美国6PPI年率(%) 6.6 6.7

美国6月核心PPI月率(%) 0.7 0.5

美国6PPI月率(%) 0.8 0.6

美国6月核心PPI年率(%) 4.8 5.1


【指数分析】

     13日三大指数走势分化,A股低开后快速冲高,创业板指一度站上3560点,随后创业板指回落,一度跌超1.5%。截至收盘,沪指涨0.53%,报3566.52点,深成指在0.18%,报15189.29点,创业板指跌0.56%,报3514.98点。沪深两市合计成交额12202.7亿元;北向资金实际净流入25.8亿元。

行业板块涨多跌少,船舶制造、芯片制造领跌;周期行业表现活跃,玻璃、煤炭‘钢铁等行业涨幅居前,酿酒、电力、环保领涨。

当前市场结构性慢牛的局势依然明显。首先,央行全面降准释放流动性,促进金融体系帮助实体经济降低成本,无论是实际资金放量还是预期效应上都将利好股市;其次,经济复苏趋缓,供需端的不平衡一定程度上令企业盈利结构分化,压缩了部分中下游行业盈利的空间,令市场结构化行情依旧明显。技术层面,中证500与创业板指数的上行趋势并未因近期的调整而被破坏;不过上证50指数在近期遭遇连续调整后,下行趋势渐趋明显,降准能否扭转趋势仍有待观察。建议投资者适当降低仓位前提下,继续关注多ICIH机会。



 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

 隔夜外围美元收涨于92.79部位;人民币离岸价稳定在6.47。欧美股市收跌,美股消化CPI13年同期新高,经济学家仍认为是暂时的,与鲍威尔看法一致。NYMEX 8月原油上涨1.15美元,结算价报每桶75.25美元。(IEA)表示,由于主要产油国在向全球额外供应多少原油的问题上存在分歧,市场供应短期内应该会收紧。芝加哥(CBOT)大豆收高,交易商称,追随豆油期货和相关全球植物油市场走强。CBOT8月大豆上涨10-1/2美分,结算价报每蒲式耳14.14-3/4美元。新作11月大豆收高1-1/2美分,结算价报每蒲式耳13.51-3/4美元,临近收盘时涨幅收窄。CBOT8月豆粕收盘下跌0.50美元,结算价报每短吨356.50美元。CBOT8月豆油收涨1.49美分,结算价报每磅65.54美分。爱荷华州U.S. Commodities.的总裁Don Roose表示:“油菜籽市场一片红火。”海关总署周二公布的数据显示,中国6月大豆进口量较前一月增加11.6%,延续攀升态势,这主要是因为生猪养殖业的豆粕需求激增。数据显示,中国6月大豆进口量为1,072.2万吨,高于5月的961万吨,同时也是历史第三高月度进口量。美国农业部周一稍晚发布作物生长报告显示,截至711日当周,美国大豆生长优良率为59%,较之前一周持平,市场预估均值为60%

框架如前,美豆区间内走强,天气因素支撑市场,但离八月关键大豆产量形成期还有时间,市场需要更多条件积聚。大连盘跟随。建议粕1低位多持;日内看3550-3600的波动,宜灵活。 

 

(农产品部)

棉花

美元反弹,美棉回落。周二郑棉盘中反复震荡最终收涨,9月最新价格在16600元附近。昨日储备棉成交100%,成交均价16590元。公布7USDA数据,其中调增了美棉的产量17万吨至387万吨,调减巴基斯坦产量7万吨,其他主产国产量没变;调增印度消费量11万吨至555万吨,调增越南消费量2万吨至165万吨,中国消费量维持没变在892万吨;美棉出口量增加8万吨至320万吨;巴基斯坦增加7万吨进口,中国减少22万吨进口;全球期末库存减少34万吨,其中中国减少22万吨,印度减少31万吨,美国增加8万吨;整体看该报告偏多,印度和越南疫情后的消费复苏以及巴基斯坦产量的调减给国际棉市提振,中国消费持稳以及中国进口缩减对国内市场利好不过驱动上涨未见。

综上,当前郑棉市场依然被储备棉的火热引导,昨日成交均价继续提高,郑棉在前高附近,关注能否突破,日内不追涨。

 

(苗玲)

 


◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

     昨日螺纹日盘震荡,夜盘继续拉涨,RB2110收于5491元。现货市场报价普遍下调,成交量仍处于偏低水平。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5170元(-50),普氏62%铁矿石价格指数报217.85美元(-0.6),唐山普碳方坯报5100元(-30)。

    昨日国家发改委表示,我国将强力推进产业结构调整优化,严控增量项目,加快存量项目改造升级,扎实开展钢铁、煤炭去产能“回头看”,严防过剩产能死灰复燃。

   江西省将按照统一部署,全面完成国家下达的压减产量任务,确保实现今年发展目标。若要求全年粗钢产量同比去年持平。

    海关总署数据显示,20216月我国出口钢材645.8万吨,环比增加118.70万吨;1-6月我国累计出口钢材3738.2万吨,同比增长30.2%6月我国进口钢材125.2万吨,同比下降33.4%1-6月我国累计进口钢材734.9万吨,同比增长0.1%

    综合来看,当前螺纹产量有所下降,且粗钢产量压减预期不断增强,表观消费量处于偏低水平,市场开始关注下半年需求预期。

操作上延续逢低做多思路,已有多单做好防守,继续关注政策面动态及明日公布的宏观经济数据。

 

(黑色组)

铁矿石

 昨日进口铁矿石市场震荡运行,市场整体活跃度较上日走强,全天成交量有所好转,日照港57%印粉840/吨成交,青岛港麦克粉1435/吨成交;唐山地区市场成交有PB1490/吨,较上日持平;普氏铁矿石指数62%下跌0.6美元/吨,报收于217.85美元/吨。

 据中钢协最新数据显示,7月上旬重点钢企粗钢日均产量213.76万吨,环比下降5.56%;钢材库存量1405.73万吨,比上一旬增加29.12万吨。

 6月我国进口铁矿砂及其精矿8941.7万吨,同比下降12.1%1-6月我国累计进口铁矿砂及其精矿56070.5万吨,同比增长2.6%;进口煤及褐煤2839.2万吨,同比增长12.3%1-6月我国累计进口煤及褐煤13956.1万吨,同比下降19.7%

 国家发展改革委环资司副司长赵鹏高13日表示,我国将强力推进产业结构调整优化,把坚决遏制“两高”项目盲目发展作为当前工作重点,严控增量项目,加快存量项目改造升级,扎实开展钢铁、煤炭去产能“回头看”,严防过剩产能死灰复燃。积极发展战略性新兴产业,加快工业、农业、服务业等绿色低碳发展。    

 6月铁矿石进口量继续下降,处于13个月以来的低位水平,近期的澳巴发运不及预期,市场供应仍呈现偏紧状态;铁矿石港口库存出现上升,但结构性矛盾依然存在,现货价格仍然相对坚挺,随着钢厂利润的好转,中高品矿溢价依然处于高位;一方面,供应低位和结构性矛盾对矿石价格有较强支撑作用,另一方面,下半年粗钢压减政策预期依然较强,原料需求远期面临压缩压力;铁矿石整体仍处于高位震荡态势,参考区间1100-1250/

短线交易,关注澳巴的发运情况及粗钢压减政策。

 

(杨俊林)

煤焦

 现货市场,山东钢厂对焦炭提降第二轮,焦煤价格暂稳为主。天津港准一焦2870/吨,邢台准一出厂价2790/吨,唐山二级焦到厂价2720/吨;京唐港山西煤2300/吨,山西煤市场价1800/吨,甘其毛都焦煤库提价1900/吨,澳煤到岸价225.5美元/吨。

 国务院总理李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。李克强说,做好跨周期调节,应对好可能发生的周期性风险。保持宏观政策连续性稳定性,坚持不搞“大水漫灌”。综合施策缓解大宗商品价格上涨压力。

 人民银行货币政策司司长孙国峰:下一步我国稳健的货币政策将坚持以我为主,稳字当头,坚持正常的货币政策空间。

 国家发展改革委环资司副司长赵鹏高:我国将强力推进产业结构调整优化,把坚决遏制“两高”项目盲目发展作为当前工作重点,严控增量项目,加快存量项目改造升级,扎实开展钢铁、煤炭去产能“回头看”,严防过剩产能死灰复燃。积极发展战略性新兴产业,加快工业、农业、服务业等绿色低碳发展。

 前期盘面下跌对淡季焦炭下跌预期的已经有一定消化,对成本也有一定程度的挤压;相对来讲焦煤成本下滑空间比较有限,央行降准继续提振旺季需求预期,昨天发改委再提煤炭去产能回头看,成本支撑进一步明显。

J21092450支撑相对明显,逢回调偏多思路,不追高。

 

(李岩)

&

不锈钢

   713日,1#进口镍价格139900/(-);华南电解镍(Ni9996)现货平均价142950/(+1600);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/18100(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格18900/(+100)。镍主力合约基差:2450/(+190)

 截止79日,镍矿港口库存合计(10港口)545.53万吨(+18.11);截止79日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计61.85万吨(+2.95)

    13日不锈钢304民营冷轧现货价格涨100/吨,大部分冶炼工艺利润率出现下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率减1.5%6.5%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减0.9%5.9%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率增0.4%-7.0%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率减0.2%8.4%

 美国6CPI同比大涨5.4%,核心CPI创三十年最高,市场对美联储加息预期上升。短期镍价驱动力在于下游需求,但宏观消息面扰动容易使期价大幅波动。

操作上,短期多单持有,同时配合以短线低吸高平。

 

(甘宏亮)

天胶

 美国6CPI数据远超市场预期,预示着通胀形势依然严峻,不过美联储仍表态通胀只是暂时现象,竭力保持当前的宽松政策,这将加剧市场的分歧,带来较大波动。国内大宗工业品保持偏强震荡,上方继续面临政策压力,对胶价带来较大风险,继续关注化工品板块的后市走向。行业方面,昨日泰国胶水价格低位反弹,超跌状况有所缓解,国内现货市场胶价下挫,市场采购气氛低迷,国内轮胎企业库存压力未有缓解,不利于天胶消耗和胶价。

 技术面:昨日RU2109震荡走低,反弹遭遇显著阻力,后市存在再度回落进入低位宽幅震荡的可能,不过料12600-12800仍有显著支撑,向下空间亦受限,上方短期压力在13300附近。

建议:波段交易思路或暂时观望。

 

王海峰

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