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道通早报(7月22日)

作者: dotoyjs | 发布时间:2021-07-22 | 浏览: 12659次

道通早报

日期:2021年722日

【经济要闻】

 

 

【国际宏观基本面信息】

1   白宫和美国国会的谈判代表正在尽力挽救一项1.2万亿美元的两党基础设施协议,此前共和党人拒绝为加强执行现有税法而增加拨款,双方都在寻找解决办法。

2  道琼斯援引白宫官员和民主党人的消息报道称,在提名下一任美联储主席人选时,总统拜登料会在现任主席鲍威尔及其同事之间作出选择。鲍威尔有可能连任但不确定

3  欧洲央行行长拉加德:周四(722日)的政策声明和新闻发布会将有“有趣的调整和变化”,提高了外界的期待。

 

【国内宏观基本面信息】

1 李克强主持召开国务院常务会议,要围绕增强金融服务实体经济能力,深化金融改革开放  保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定   完善宏观审慎政策框架,构建系统性金融风险监测、评估和预警机制,保持金融市场平稳运行   优化优化外资参与境内金融市场的渠道和方式

 

【重要信息及数据关注】

19:45 欧元区7月欧洲央行主要再融资利率(%) 0 0

欧元区7月欧洲央行边际借贷利率(%) 0.25 0.25

欧元区7月欧洲央行存款机制利率(%) -0.5 -0.5

20:30 美国截至717日当周初请失业金人数() 36 35

美国截至717日当周初请失业金人数四周均值() 38.25

美国截至710日当周续请失业金人数() 324.1 310

22:00 美国6月成屋销售年化总数(万户) 580 590

美国6月成屋销售年化月率(%) -0.9 1.7

22:00 欧元区7月消费者信心指数 -3.3 -2.6

22:00 美国6月谘商会领先指标月率(%) 1.3 0.9

 

【指数分析】

   21日股指盘初震荡整理行情之中,午后走高,但尾盘有所回落。截至收盘,沪指涨0.73%,报3562.66点,深成指涨1.34%,报15212.6点,创业板指涨2.78%,报3560.05点。沪深两市合计成交额12092.6亿元;北向资金实际净流入31.18亿元。

   有色金属、材料行业、水泥建材、专用设备、仪器仪表等涨幅靠前,民航机场、煤炭采选、旅游酒店、银行、港口水运等跌幅靠前。

   宏观层面,我们继续认为当前市场波动的两大主要风险因素为国内经济增速的实际放缓以及海外市场溢出效应。主要体现在当前大宗商品价格上涨以及需求端的疲软导致市场结构分化严重,同时近期疫情反复加剧全球市场震荡。当前总体震荡格局未改。操作上谨慎控制仓位,继续前期套利思路。

 

 

【分品种动态】

 

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元收跌于92.80部位;人民币离岸价收升于6.46。欧美股市延续反弹,因风险偏好回升,但通胀高企及新冠疫情肆虐令市场谨慎。NYMEX 9月原油上涨3.1美元,结算价报每桶70.30美元。延续前一交易日的涨势,尽管数据显示美国上周原油库存意外增加,但风险偏好改善提供支撑。芝加哥(CBOT)大豆收盘涨跌互现。交易商称,近月大豆合约走低,受累于豆油期货急跌。豆油期货承压,因生物燃料行业的利润越来越薄。但新作合约上涨,因市场担忧不利天气对美国主产区作物的影响。11月大豆合约上涨1-1/4美分,结算价报每蒲式耳13.89-3/4美元。该合约在低点13.73-3/4美元附近寻获支撑。近月8月大豆合约下跌4-1/4美分,结算价报每蒲式耳14.39-1/4美元。8月豆粕收升4.30美元,结算价报每短吨369.80美元。交投更活跃的12月豆粕亦涨4.30美元,结算价报每短吨374.00美元。8月豆油收跌1.56美分,结算价报每磅65.46美分。12月豆油收跌1.15美分,结算价报每磅62.78美分。8月豆油自79日以来首度跌破10日移动均线切入位,但因尾盘的低接买盘而收于上述关键技术点位之上。

框架如前,美豆盘桓于区间上沿,因天气不确定支撑,美豆将逐步进入关键产量形成期。大连盘跟随。建议粕1低位多持;日短续看36503700的波动,宜灵活。  

 

(农产品部)

玉米

芝加哥721日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘稳中上涨,因为美国中西部地区天气干燥,威胁到玉米生长。一位分析师称,气象预报显示,未来两周内玉米种植带几乎没有什么降雨。目前正值玉米作物进入敏感的授粉期。美国能源信息署称,上周美国乙醇日均产量为102.8万桶,比一周前减少1.3万桶,不过比上年同期增加12万桶。库存为2251.8万桶,这是自2月底以来的最高水平,比一周前增加138.4万桶,比上年同期高出252.1万桶。中国将举行竞价交易会,出售23,488吨进口的乌克兰玉米。在中国玉米收获前,中国买家对进口玉米的需求放慢。近来中国玉米价格下跌,不过仍高于大部分出口国家的水平。周三,美国中部玉米现货基差报价互有涨跌,其中俄亥俄州一处加工厂的价格上涨15美分,而伊利诺伊州一处加工厂的价格下跌25美分。

大连玉米夜盘低位小幅震荡,技术上继续维持弱势。国内地区玉米现货价格稳中偏弱。国内玉米市场情绪持续受政策面影响。在旧作小麦和稻谷充斥饲料原料的同时,饲料企业还在积极采购新麦,饲企普遍计划收购2-3个月新麦库存,严重挤压玉米的饲用需求。同时,目前正值中国进口谷物到货高峰期,将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大,增产概率较大,均利空玉米,但短期天气仍有反复。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主,短线偏空交易。

 

(农产品部)

 

 

◆工业品

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

    昨日螺纹高位回落,RB2110收于5499元。现货市场报价稳中微调,成交量仍处于偏低水平。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5320元(+10),普氏62%铁矿石价格指数报213.6美元(-6.45),唐山普碳方坯报5180元(-)。

    国家发改委召开全国价格工作会议,要求各地价格主管部门着重加强价格监测预警和预期管理,强化大宗商品价格调控,做好重要民生商品保供稳价,确保实现今年价格总水平调控目标。

    因河南多地特大暴雨,河南区域内多家钢厂已全面停收废钢,安阳部分钢厂高炉及轧线基本处于停产状态,具体恢复视情况而定。

    综合来看,当前粗钢产量压减预期依然较强,终端需求处于淡季偏低水平,库存同比大致相当。

操作上,价格大幅反弹后,低位多单需做好防守,关注今日的产量库存数据。

 

(黑色组)

铁矿石

 昨日进口铁矿石现货价格下跌,山东主港主流PB粉报价1460-1470/吨,下跌20/吨左右,超特粉报价1000-1010/吨,下跌30/吨左右。现货市场中高品粉矿交投氛围一般,低品粉矿成交较为活跃,个别贸易商砸盘心态明显,但仍有贸易商护盘惜售。钢厂也多以观望为主,成交也多是按需采购;普氏铁矿石指数62%Fe下跌6.45美元/吨,报收于213.6美元/吨。

 英美资源集团(AngloAmerican)发布2021年第二季度生产报告,报告显示:南非昆巴矿区(Kumba)铁矿石产量约982万吨,环比下降7%,同比增加14%。巴西Minas Rio矿区二季度产量约588万吨,环比增加5%,同比减少5%2021年英美资源铁矿石目标产量下调至6450-6650万吨(此前为6450-6750万吨),其中南非Kumba矿区目标产量4050-4150万吨维持不变,巴西Minas-Rio矿区目标产量下调至2400-2500万吨(此前为2400-2600万吨)。

 昨日铁矿石价格大幅下跌,夜盘继续走低,一方面因为江苏减产指标出台,山东省整体供应量下半年减量将在1000万吨以上,铁矿石总量需求收缩预期进一步增强,如海外供应能如期释放,下半年铁矿石供需将逐渐宽松,中长期价格将逐渐走弱;另一方面,是由于7月份成材在政策预期推动下持续反弹近一个月后,上方压力显现;短期市场震荡偏弱运行

短线偏空交易,关注澳巴的铁矿石发运

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,焦企限产主要集中在山东、江苏、山西临汾等地,钢厂采购节奏放缓,未来仍有降价预期;焦煤价格稳中有涨。天津港准一焦2750/吨,邢台准一出厂价2670/吨,唐山二级焦到厂价2600/吨;京唐港山西煤2450/吨(+150),山西煤市场价1800/吨,甘其毛都焦煤库提价1950/吨,澳煤到岸价234.5美元/吨。

国家发改委环资司召开2021年年中节能工作视频会议。会议强调,要把节能和坚决遏制“两高”项目盲目发展工作摆在环资工作的首位。

唐山下发进一步加强空气质量改善措施的通知,古冶区钢厂全部闷炉、焦化结焦时间延长至48小时,执行时间为720-31日。据了解,古冶区钢厂三家涉及生铁产能690万吨,在产钢厂两家,若全部焖炉焦炭日耗减少约0.6万吨/天;焦企4家涉及焦化产能440万吨,限产后焦炭日产为0.6万吨/天。

网传吕梁焦化整改方案已经拟定正准备上报,供涉及2729万吨产能。其中687万在产产能要求停止生产、使用,限期整改。700万在建产能要求停工整改,完善手续,1342万吨拟建产能要求论证必要性、可行性,综合评估后,按国家要求分类处置。

发改委预计今年新增煤矿先进产能超过2亿吨。陕煤集团表现,所有矿井,不得以任何理由擅自调高坑口售价。

国家发改委日前召开全国价格工作会议,要求各地价格主管部门着重加强价格监测预警和预期管理,强化大宗商品价格调控,做好重要民生商品保供稳价,确保实现今年价格总水平调控目标。

整体来说,一方面焦企限产预期增强,目前山东、江苏、山西部分焦企限产已逐步增强,传言吕梁焦化整改方案已经拟定,共涉及2729万吨产能,其中在产产能687万吨要求停止生产、限期整改。另一方面,钢厂限产预期也较强,多地传出粗钢产量不超去年同期的限制,需等待落地执行的情况,关注焦化、钢厂限产的相对强弱。

操作上继续观望。

 

(李岩)

&

不锈钢

721日,1#进口镍价格138100/(-200);华南电解镍(Ni9996)现货平均价139350/(-200);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/19600(+300);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格20100/(-)。镍主力合约基差:2620/(+1800)

截止716日,镍矿港口库存合计(10港口)558.79万吨(+13.26);截止716日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计63.21万吨(+1.36)

21日,不锈钢304民营冷轧现货价格下调150/吨,四种工艺冶炼工艺利润率均出现下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率减1.6%7.9%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减1.3%5.8%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率减1.1%-2.7%;一体化工艺冶炼304冷轧利润率减1.3%10.8%

因强劲的企业业绩和对美国经济复苏的乐观情绪重燃,提振风险偏好增强。短期镍价驱动力在于下游需求,但宏观消息面扰动容易使期价大幅波动。

操作上,短期多单持有,同时配合以短线低吸高平。

 

(甘宏亮)

天胶

昨日发改委召开全国价格会议,强化大宗商品价格调控,国内大宗工业品继续面临较大的政策压力。昨日美股、原油等主要金融市场价格继续偏强反弹,给国内大宗工业品带来支撑,而化工板块明显更强,不过政策压力之下,多空分歧仍大,料增加波动,对胶价的影响主要以波动为主。行业方面,昨日泰国胶水价格继续下挫,目前再度逼近40,向下的成本支撑料显现,不过原料价格的低迷也对整体胶价带来压抑。胶价的下跌也刺激了现货市场交投情绪的改善,对胶价形成支撑,上海19SCRWF主流价格在12600-12650/吨,对盘以09300350/吨;山东地区SVR3L参考价格在12350-12400/吨。

技术面:昨日RU210912800上方获得明星支撑后小幅反弹,价格重上13000,不过本次反弹主要是部分空头减仓所致,多头增仓并不积极,而整体胶价依旧保持低位多空拉锯震荡的局面。

操作上建议波段交易为主或者观望。

王海峰

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