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道通早报
日期：2021年7月6日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 欧元区6月综合PMI终值59.5，预期59.2，初值59.2。Markit指出，欧洲经济复苏在6月份加快了步伐，但通胀压力也越来越高。
【国内宏观基本面信息】
1 6月财新中国服务业PMI（采购经理指数）录得50.3，较5月回落4.8个百分点，为14个月来最低，虽然仍位于扩张区间，但增速明显放缓。
2 央行《关于深入开展中小微企业金融服务能力提升工程的通知》：银行要开发并持续完善无还本续贷、随借随还等贷款产品 提高融资便利度
3 证监会：要全面落实防风险守底线要求，加快健全风险预防、预警、处置、问责机制，严把资本市场入口关，坚决防止资本无序扩张，防范少数人利用资本市场违法违规“造富”。
4 姜洋称，“社会全面认可金融衍生品市场尚须时日“，”金融衍生品市场有利于国民经济发展，已是不争的事实。”
【重要信息及数据关注】
17:00 欧元区5月零售销售月率(%) 前值-3.1 预期4.3
欧元区5月零售销售年率(%) 23.9 8.2
21:45 美国6月Markit综合PMI终值 64 63.5
美国6月Markit服务业PMI终值 64.8 64.8
22:00 美国6月ISM非制造业PMI 64 63.5
【指数分析】
5日三大指数小幅收涨。沪指收盘上涨0.44%，收报3534.32点；深证成指上涨0.33%，收报14718.66点；创业板指上涨0.55%，收报3352.12点。两市成交额达到一万亿元，北向资金今日净买入59.19亿元。
行业板块多数收涨，有色金属领衔大涨，半导体、汽车与化工位列涨势前列。银行、石油天然气以及券商小幅领跌。
海外波动方面，预计中国的政策独立性将减缓美联储流动性收缩的全球性影响。国内宏观经济增速放缓，国内投资需求仍然稳定的情况下，政策面趋紧节奏预计将不会超越预期，仍将维持中性基调。技术层面，沪指、沪深300及上证50指数表现依然纠结，在周五的大幅下挫后，基本调整至震荡平台下沿；中证500与创业板在经过短期调整后预计将进入高位震荡格局，关注多IC空IH套利机会。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆粕 | 隔夜外围美国金融市场因独立日假期休市，大连盘昨日在前几个交易日因美豆面积利多拉高后做技术修正。 | 框架如前，美豆进入单产天气行情期，宜关注每周植物生长数据。建议粕1低位多持，阶段继续捕捉技术条件匹配的低吸高平节奏。
（农产品部） |
玉米 | 周一，美国大豆现货市场休市，庆祝独立日。 大连玉米昨日探低回升，夜盘窄幅震荡，短期天气利多引发反弹，但高位仍受到政策压制。国内地区玉米现货价格稳中偏弱。国内玉米市场情绪还持续受政策面影响。在旧作小麦和稻谷充斥饲料原料的同时，饲料企业还在积极采购新麦，饲企普遍计划收购2-3个月新麦库存，严重挤压玉米的饲用需求。同时，6、7月正值中国进口谷物到货高峰期，将持续填补国内供应。再加上今年新作播种面积加大，增产恐是必然趋势，均不利于市场走势。 | 接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主，或区间内短多交易。
（农产品部） |
棉花 | 美国独立日休市。原油延续上涨。周一国内股市震荡，股市风格转换明显。郑棉上涨，夜盘维持强势，9月合约最新价格16610元。昨日抛储开始，抛储火热，新疆棉成交均价16510元/吨，新疆棉折3128价格17922元/吨，新疆棉平均加价幅度2421元/吨。地产棉成交均价16226元/吨，地产棉折3128价格17396元/吨，地产棉平均加价幅度1895元/吨。昨日随着棉价的走高，下游纱/布价格均提价，棉纱上调幅度在200-300元不等，少部分涨500元不等，市场对8月中下旬至金九银十的需求预期好。综上，郑棉连续收阳线，技术转强，市场乘着抛储火热以及新旧棉断档期拉涨，原油强势以及pta上涨也对棉价有提振。 | 操作上，前期多单逐渐兑利，不建议追涨。
（苗玲） |
◆工业品
内外盘综述 | 简评及操作策略 | |
螺纹 | 昨日螺纹大幅拉涨，RB2110收于5244元。现货市场报价普遍上调，成交量显著回升。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报4940元（+40），普氏62%铁矿石价格指数报221.4美元（+4.1），唐山普碳方坯报4890元（+20）。 据中汽协统计的重点企业旬报预估，2021年6月，汽车行业销量预估完成192.6万辆，环比下降9.5%，同比下降16.3%。1-6月，汽车行业累计销量预估完成1280.1万辆，同比增长24.8%。 综合来看，北方钢企开始陆续复产，不过粗钢产量压减政策仍不明确。需求端整体延续淡季特征，市场开始关注下半年需求预期。同时原料价格维持高位，成本支撑较强。 | 操作上逢低做多为主，继续关注政策面动态。
(黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿现货价格普遍上涨，青岛港PB粉1520元/吨，上涨20元，金布巴粉1332元/吨，上涨12元/吨，超特粉1077元/吨，上涨22元。 七一党庆结束后部分钢厂陆续复产，铁矿石需求短期有所回升，价格偏强运行；与此同时，全国各地各钢厂受全年压产和利润较低的影响，开始陆续出现密集检修及出台下半年限产计划的情况，成材价格和利润预期好转，在高低品矿库存结构性分化明显的情况下，中高品溢价保持高位；矿石市场震荡偏强运行。 | 波段做多，关注国内的政策情况。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，煤焦价格持稳运行。天津港准一焦2870元/吨，邢台准一出厂价2790元/吨，唐山二级焦到厂价2840元/吨；京唐港山西煤2190元/吨，山西煤市场价1800元/吨，甘其毛都焦煤库提价1850元/吨，澳煤到岸价224.5美元/吨。 各地产销，山西焦企多恢复正常生产，前期因发运受阻积累库存基本发运完成；钢厂逐步恢复生产，市场预期出现分歧，暂保持按需采购状态；内蒙地区个别钢厂接受焦价第一轮提涨，主营销地代表钢厂对焦企陆续发函调价上涨一直未予正式回应；华东地区干熄焦较为紧张，尤其在山东以钢定焦政策未被证伪之前，下游钢厂采购都偏于积极。 甘其毛都口岸管委会会议讨论后决定，计划7月6日开启恢复通关。7月5日已对100名过境蒙煤司机进行了核酸检测，初步计划6日通关车辆控制在100车以内，具体通关数量待观察。另因7月10-18日那达慕大会，策克口岸和满都拉口岸初步确定11-15日闭关，甘其毛都口岸是否闭关暂未明确。 前期盘面持续下跌基本消化淡季下跌预期，低位成本支撑增强。未来8-9月份终端需求转旺预计带动焦炭供求再度偏紧，带动盘面反弹。 | 整体J2109震荡走势，2550有成本支撑，观望或短线。
（李岩） |
镍 & 不锈钢 | 7月5日，1#进口镍价格136900元/吨(+2100)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价138150元/吨(+2300)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨18000(周-)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格18050元/吨(-)。镍主力合约基差:1250元/吨(-600)。 截止7月2日，镍矿港口库存合计(10港口)527.42万吨(周+15.54)；截止7月2日，不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计58.9吨(周-3.13)。 5日不锈钢304民营冷轧现货价格暂时企稳，四种冶炼工艺利润率均出现下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率减0.4%至7.4%；外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率减0.1%至4.0%；低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率减0.7%至-9.5%；一体化工艺冶炼304冷轧利润率减0.2%至5.8%。 全球经济数据显示经济复苏势头良好，短期镍价驱动力或转向行业基本面特别是下游需求。沪镍指数有向上突破120000-135000元/吨区间迹象。 | 操作上，短期多单轻仓持有，同时配合以短线低吸高平。
（甘宏亮） |
天胶 | 昨日美元指数小幅走弱，原油价格再创新高，对大宗工业品带来刺激，国内工业品期货板块继续偏强上冲，尤其是化工板块，强势明显，对胶价有显著的利多提振，继续关注整个板块的反弹进程。行业方面，anrpc发布的产销数据显示6月全球天胶产量同比继续小幅增加，需求同比亦有增长，供求双强的局面维持。昨日泰国原料价格继续下跌为主，胶水价格逼近40泰铢，割胶利润大幅收缩，有利于缓和增产压力。技术上，昨日ru2109大幅反弹，空头继续主动离场，胶价保持反弹状态，且反弹级别有扩大的迹象，不过13300、13500等仍有较明显的压力，应对潜在的波幅增加有所准备。 | 操作上建议暂保持反弹思路，保持轻仓以应对潜在波动的扩大，或者保持以高平低补的反弹节奏，同时关注整个化工板块的反弹进程。
(王海峰) |
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