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道通早报(6月15日)

作者: dotoyjs | 发布时间:2021-06-15 | 浏览: 11395次

道通早报

日期:2021615

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】
1  美国监管机构表示,华尔街银行必须加快努力以停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。这是当局就放弃这个丑闻缠身基准利率所发出的最严厉警告之一。
2  路透调查显示,美联储可能在8月或9月宣布削减其大规模购债计划的策略,但预计要到明年初才会开始削减每月购买规模。也有不少美联储观察者表示,美联储将等到今年稍晚才会宣布进行削减
3   业内分析专家当前倾向于认为,美国总统拜登的基建计划仍太过激进,以致于其不旦会遭到来自共和党人的集体抵制,就连在执政的民主党内部都难以获得全票支持。除非拜登做出重大妥协



【国内宏观基本面信息】
1   深交所及其全资子公司深圳证券信息有限公司此前发布公告,根据指数编制规则,对深证成指、创业板指、深证100等深市“1+2”核心指数实施样本股定期调整。本次调整将于2021615日正式实施。此外,上证50、上证180、上证380、沪深300、中证100、中证500、中证香港100等指数样本股调整于615日正式生效。
2  Wind资讯数据统计,截至611日,今年以来,在接近半年的时间里,A股市场新增上市公司213家,首发上市融资规模超1881.59亿元



【重要信息及数据关注】
17:00 欧元区4月季调后贸易帐(亿欧元)前周130
20:30 美国5月零售销售月率(%) 前周0预期-0.4
美国5月零售销售(亿美元)6199
20:30 美国5PPI年率(%)6.2 6.2
美国5月核心PPI年率(%)4.1 4.8
美国5月核心PPI月率(%)0.7 0.5
美国5PPI月率(%)0.6 0.4
21:15 美国5月工业产出月率(%) 0.7 0.6
美国5月制造业产出月率(%) 0.4 0.7
美国5月产能利用率(%) 74.9 75
美国5月制造业产能利用率(%) 74.1
22:00 美国4月营运库存月率(%) 0.3 -0.1
22:00 美国6NAHB房产市场指数83 83

【指数及国债数据分析】
       带节后首个交易日结束后观

 

 

【分品种动态】

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

玉米

  芝加哥614日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场下跌约4%,因为技术抛盘活跃,中西部地区天气改善。当天玉米市场跌幅最大。周末期间的气象预报显示,美国许多玉米主产区的温度将会下降,同时降雨增多,这给玉米市场构成了下跌压力。一些分析师称,经过上周五的下跌后,周一涌现跟进抛盘。投机基金在玉米期货及期权市场上持有大规模的净多单规模,使得大盘极易受到多头平仓的打压。路透报道称,美国可能下调燃料中的生物燃料掺混率,这可能降低玉米和豆油需求,这也对价格不利。目前市场等待政府的证实以及更多的细节,因为环境保护是拜登政府战略的重要一部分。据美国农业部发周度出口检验报告显示,截至2021610日的一周,美国玉米出口检验量为1,544,031吨,上周1,426,845吨,去年同期为921,649吨。据美国农业部盘后发布的作物周报显示,截至613日,美国玉米优良率为68%,一周前为72%,上年同期为71%
     大连玉米节前震荡反弹,受天气担忧带动,但政策面仍牵制价格。国内地区玉米价格稳中偏弱。国内外玉米联动性比较强,美国中西部天气改善导致美玉米暴跌,国内玉米今日料将低开震荡。国内玉米市场情绪还持续被政策面所牵引。持粮贸易商的出粮情绪有所反弹。当前市场利空还是主流,现货行情表现的较为坚挺,饲料小麦价格继续走低对玉米影响较大。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主,短线低吸高平。

 

(农产品部)

棉花

      美元指数在90附近,道指震荡,股市偏强震荡。
      隔夜美豆/玉米下跌,美棉连带大跌,美棉在84.81美分附近,郑棉在16000元附近。郑棉盘面突破三角形整理形态。现货价格在16111元附近。纱线价格稳定,价格在25220元。
      6USDA报告具体情况:产量方面,调减了中国南疆产量16万吨,印度和美国产量没变。消费方面,调增中国消费量 21万吨至890万吨,调减印度消费量10万吨。出口方面,美国出口量增加2万吨,巴西出口量增加5.5万吨。进口量方面,孟加拉和中国进口量增加。期末库存,美国,中国期末库存均减少。
      610日美国CPI5CPI数据,同比升5%,显著超过了前值的4.2%,和预期的4.7%,同时5%的升幅也创造了20088月以来的新高。而核心CPI更吓人,同比上升3.8%,创造了近30年的新高,核心CPI是去掉了受供给影响较大的石油和食品,所以能更真实的反应物价趋势。 高企的CPI和宽松的货币政策,一直是美联储的两难,但由于就业数据仍然不佳,美联储当前还是以维持流动性为首要任务。但是一些迹象表明,美联储也在慢慢转变,比如月初宣布开始逐渐出售疫情期间紧急购买的美债;之前机构普遍预测美国货币政策会在22年下半年转向,但超预期的CPI或将把这一进程提前至上半年。617日美联储政策会议即将召开,届时若产生了比较明显的态度转变,对金融市场的影响不能忽视。
      综上,宏观上关注美联储货币政策变化;行业内,广州疫情未解决,纺服前沿消费市场受到影响;传6.20附近进口配额下方,目前保税区进口棉库存充足,关注配额下发后走货情况;7月抛储传言不断;不过纱线利润依然维持良好。整体看,郑棉震荡对待。

操作上,隔夜美棉大跌,日内预期郑棉低开,20日均线附近支撑较强;形态上或将再次回到三角形震荡区域。

 

(苗玲)

 


◆工业品


 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

       上周螺纹下探后大幅回升,整体仍处于反弹走势中,RB2110收于5322元。端午假期期间,现货市场报价稳中拉高,成交偏淡,唐山普碳方坯出厂价格累计上涨50元(周六+50,周日稳,周一稳)至5060元。
       202161122006302400,邯郸市对重点行业实施强化管控,钢铁企业烧结机双风机运行的烧结机全部单风机运行,分局对停止运行的单风机进行封停;其他单风机烧结机晚20-次日早8时停产。邯钢1400平烧结机,2435平烧结机,两台360平烧结机全部单风机生产,200万吨球团停产5天。
       综合来看,当前螺纹产量基本平稳,表观消费量明显下滑,终端需求开始转入需求淡季。同时原料价格仍处高位,钢厂利润明显压缩,下方成本支撑依然较强

操作上逢低短多为主,拉高注意逐步兑利,继续关注政策面动态。

 

(黑色组)

铁矿石

       全国45个港口进口铁矿库存为12367.17,环比降167.53
       日均疏港量298.293.83
       247家钢厂高炉开工率80.34%,环比下降0.52%,同比下降11.33%
       高炉炼铁产能利用率91.69%,环比下降0.20%,同比下降0.66%
       钢厂盈利率85.71%,环比下降0.43%,同比下降8.66%
       日均铁水产量244.06万吨,环比下降0.53万吨,同比下降1.76万吨。
       针对近日山西大红才事故,Mysteel今日抽样调研了12家铁矿山企业,约占山西铁精粉产量34%,目前已经全部停产。调研结果显示:省内各地区执行停产时间有所差异:10日代县、繁峙(部分)地区地下采矿的铁矿山已经全部停产,而繁峙其余矿山、大同、黎城等地下采矿的铁矿山今日下午开始停产。根据Mysteel掌握的情况,山西省2020年铁精粉产量3500万吨左右,占全国比例12%,山西地下采矿的铁精粉产量约占全省产量67%
       邯郸市空气质量综合指数在全国168城市中排名持续下滑,为有效应对不利天气影响,保障空气质量持续改善,现对重点行业实施强化管控,时间为 202161122006302400,钢铁企业烧结机在严格落实《邯郸市2021年二季度重点行业生产调控方案》基础上,双风机运行的烧结机全部单风机运行,分局对停止运行的单风机进行封停;其他单风机烧结机晚20-次日早8时停产。邯钢1400平烧结机,2435平烧结机,两台360平烧结机全部单风机生产,200万吨球团停产5天。
       唐山邯郸限产频出提振成材价格,山西大红才铁矿事故影响国产精粉产量,虽钢铁利润处于低位,但当前钢厂减产有限,钢铁产量依然处于高位,对原料需求保持强势,且基差的高位对期货价格有支撑作用;短期市场震荡偏强运行

短线交易,关注澳巴的发运情况。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,煤焦价格偏稳运行。天津港准一焦2870/吨,邢台准一出厂价2670/吨,唐山二级焦到厂价2840/吨;京唐港山西煤2100/吨,山西煤市场价1640/吨,甘其毛都焦煤库提价1700/吨,澳煤到岸价189美元/吨。
   各地产销,上周山西整体开工率小幅上升,吕梁地区因汾阳部分焦企限产略有些下滑;江苏、山东焦企开工下滑,钢厂采购节奏加快;河北邯郸、唐山环保阶段性严格,开工受限,开工率下滑。
6/11日至6/30日,邯郸市焦化行业结焦时间30小时及以下的焦炉出焦时间再延长4个小时。
   短期供应端收紧预期增强,一方面6月份煤矿安全月,山西、山东煤矿停限产力度增强,抬高成本支撑水平,另一方面焦企环保限产力度也有增强,钢厂采购节奏加快,库存小幅下滑,提振盘面上探前期高位;而能否突破压力位的关键在于山东以煤定焦下的限产力度,如果严格限产则7月淡季下跌预期减弱,盘面有修复贴水需求,但如果按照统计局口径限产,则7月份山东焦炭产量下滑空间有限,淡季焦炭供求仍旧宽松,这是目前市场分歧所在。盘面在节奏上或选择向上突破,后等待市场验证,上行具有较大不确定性。

操作上观望或短线。

 

(李岩)

&

不锈钢

      本周(67-611)1#进口镍价格134450/(+3850);华南电解镍(Ni9996)现货平均价136500/(+3000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/17400(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17550/(+200)。镍主力合约基差:2150/(-1000)。截止611日,镍矿港口库存合计(10港口)496.98万吨(-19.17);截止64日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计63.26(-0.61)。当前通胀预期同抑通胀政策博弈加剧,两者间此消彼长不断切换,给操作带来较大难度。技术上沪镍指数在120000-135000/吨区间震荡,关注135000/吨一线压力。

操作上,短期不易追涨杀跌,短线低吸高平为主。

 

(甘宏亮)

天胶

      假日期间原油价格持续走强创反弹新高,G7峰会各国领导人力挺宽松和刺激政策,全球通胀的局面继续维持,关注本周美联储议息会议,重点关注其对通胀的态度。国内工业品期货节前继续走强,但各个品种分化加剧,化工品板块能否企稳走强需要重点关注。行业方面,节前一周轮胎开工率有所回升,不过轮胎企业库存压力仍较大,天胶现货市场情绪低迷。另一方面,国内天胶库存持续去库,RU库存亦保持相当低位的水平,全乳胶对混合胶的升水继续下降,这都有利于支撑RU
  技术面:节前最后一个交易日RU2109盘中出现较强的反抽动作,多头继续采用逢跌增仓和反抽减仓的被动防守反击策略,当前,RU2109仍受到较重的跌势的压制,不过下行过程不流畅。

建议:波段操作为主,暂保持偏空思路,若RU2109站上13000则应调整思路。

 

(王海峰)

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