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道通早报
日期：2021年6月18日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储发布声明，将超额准备金利率（IOER）从0.1%调整至0.15%；同时将隔夜逆回购利率由0%调整至0.05%。利率调整自当地时间6月17日开始生效。利率方面，美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变，保持利率在近零的历史低位，符合市场预期。与上次会议一致，FOMC委员们一致同意此次利率决定。购债规模方面，决议并未暗示何时开始缩减购债规模。
2 美国劳工部报告称，美国上周首次申领失业救济人数为41.2万人，预估为36万人，前值为37.6万人。
3 财政部长耶伦将在众议院就2022年联邦预算作证，如果她重申她对缩减货币刺激的乐观立场以帮助实现拜登政府的扩张性财政议程的话，这可能对美元产生进一步的推动。
【国内宏观基本面信息】
1 银保监会制定了《银行保险机构大股东行为监管办法（试行）》
2 国家统计局发布了2021年5月70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。数据显示，当月70个大中城市商品住宅销售价格涨幅基本保持稳定态势。
【重要信息及数据关注】
07:30 日本5月全国CPI年率(%)-0.4 -0.2
日本5月全国CPI月率(%)-0.4 -0.2
日本5月全国核心CPI年率(%)-0.1
【指数及国债数据分析】
股指开维持整理态势，截至收盘，沪指涨0.21%，报3525.65点，深成指涨1.23%，报14472.37点，创业板指涨2.01%，报3188.59点，另外科创50指数涨4.78%。沪深两市成交额8919.7亿元；北向资金实际净流入13.64亿元。全球流动性拐点的担忧以及国内经济下行的趋势对市场形成抑制可能，叠加总体流动性不足难以推动持续性行情，还是提前需要留意结构性行情当中的结构性风险。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆粕 | 芝加哥6月17日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货市场收盘大幅下跌，因为中西部农业种植带将会出现低温多雨天气，大宗商品市场抛售兴趣活跃。投机基金在CBOT大豆期货及期权市场上持有大规模的净多单规模，使得豆价极易受到多头平仓的打压。一位分析师称，投机基金在所有市场平仓抛售，尤其是大豆。未来两周美国玉米种植带干燥的地区将会出现降雨，缓解当地的干燥状况。美国农业部周四发布的干旱监测报告显示，美国第二大大豆产区衣阿华州约41%的地区严重干旱。一位分析师称，当市场发现将会下雨时，很快就回吐天气升水。美国环境保护署正在考虑减轻炼油厂的负担，降低炼油厂强制掺混生物燃料的要求，这意味着生物燃料需求下降。这对大豆市场一直构成压力。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示，截至2021年6月10日的一周，美国2020/21年度大豆净销售量为65,300吨，显著高于上周，比四周均值高出51%。不过该数据低于市场预期。 | 操作上建议观望等待利空因素释放，做空油粕比。
（农产品部） |
玉米 | 芝加哥6月17日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘大幅下跌，因为美国中西部地区将会出现低温多雨天气，大宗商品市场抛售兴趣活跃。当天多个期约以40美分的跌幅跌停。原油和黄金市场走低，美元汇率大幅上涨，对农产品市场构成压力。美联储官员修改加息时间表，意味着央行可能比预期更早开始缩减货币支持政策。投机基金在CBOT玉米期货及期权市场上持有大规模的净多单规模，使得豆价极易受到多头平仓的打压。未来两周美国玉米种植带干燥的地区将会出现降雨，缓解当地的干燥状况。美国农业部周四发布的干旱监测报告显示，美国头号玉米产区衣阿华州约76%的地区处于干旱，比一周前提高近20%，其中约41%的地区严重干旱。不过目前衣阿华州中部地区正在下雨。气象预报显示，未来十天内衣阿华州将会出现5到10英寸的降雨。一位分析师称，当市场发现将会下雨时，很快就回吐天气升水。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示，截至2021年6月10日的一周，美国2020/21年度玉米净销售量为18,000吨，比上周低了91%，比四周均值低了95%。这与市场预期相一致。 | 接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议玉米2109合约高位空单持有。
（农产品部） |
棉花 | 美元延续大涨，美国农产品暴跌，谷物领跌，棉花跟跌，7月棉花最新价格83.77美分，昨晚公布的美棉出口良好，当周净签约下年度陆地棉2.34万吨 。其中巴基斯坦签约1.92万吨。郑棉跟爹，9月合约最新价格15500元附近，现货价格15904元，纱线价格25200元。现在郑棉市场等待抛储的落地，传言抛60万吨，6月下旬，目前国储库存的量在160-260万吨附近（因为有一些进口棉收储量无法核实）；6月底有美棉种植报告，3月底美棉种植预期1200万英亩；替代品价格的变化。综上，美联储议息结果对商品市场的影响延续，尤其是农产品和有色。 | 棉花震荡上下突破需要消息面配合，操作上等待，考虑纱线价坚挺，日内不建议杀跌。
（苗玲） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹继续震荡，RB2110收于5082元。现货市场开盘下跌，盘中小幅回涨，成交量有所回升。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报5040元（-），普氏62%铁矿石价格指数报220.8美元（+7.15），唐山普碳方坯报4940元（-）。 | 短线操作，注意风险控制，继续关注政策面动态。
(黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿铁矿石市场震荡上行，山东港口超特粉1075元/吨成交，日照港pb粉1490元/吨成交，青岛港1490/1495元/吨成交；唐山地区pb粉1488/1500元/吨，超特1080元/吨，金步巴1350/1352元/吨成交；普氏铁矿石指数62%上涨7.15美元/吨，报收于220.8美元/吨。 | 波段交易，关注澳巴的发运情况。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦炭价格持稳运行，焦煤偏强运行。天津港准一焦2870元/吨，邢台准一出厂价2670元/吨，唐山二级焦到厂价2840元/吨；京唐港山西煤2100元/吨，山西煤市场价1640元/吨，甘其毛都焦煤库提价1720元/吨（+20），澳煤到岸价196美元/吨。 | 操作上观望或短多，接近前高不追，注意节奏把握。
（李岩） |
镍 & 不锈钢 | 6月17日，1#进口镍价格127500元/吨(-1750)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价130300元/吨(-1000)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨17700(-)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17550元/吨(-)。镍主力合约基差:2580元/吨(-460)。 | 操作上，短期不易追涨杀跌，短线低吸高平为主。
（甘宏亮） |
天胶 | 昨日美股和铜、原油等主要市场均下挫，美元指数连续上涨对大宗商品带来较大压力，国内化工品板块持续弱势震荡，对胶价的影响偏弱。行业方面，昨日泰国原料价格继续回落，对整体胶价有一定拖累作用。本周国内轮胎开工率较上周有一定幅度的下滑，原因在于部分工厂检修以及库存压力较大，不利于天胶的消耗。另一方面，当前RU期货库存水平偏低，RU的价格难以吸引交割品，青岛地区的库存也在加速去库，整个行业仍保持多空交织的局面。 | 建议：波段操作为主，暂保持偏空思路，若站上13000则应调整思路。
(王海峰) |
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