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道通早报
日期：2021年6月25日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国第一季度实际GDP年化季率终值符合预期，上周初请失业金人数增加，耐用品订单不及预期。
2 耶伦表示，2021年年底美国的通胀率将低于5%，美联储的超额准备金利率（IOER）调整是技术性调整。美联储明确表示，货币政策立场丝毫没有改变。
【国内宏观基本面信息】
1 央行公告称，为维护半年末流动性平稳，开展了300亿元逆回购操作，期限为7天，中标利率为2.2%。由于今日有100亿元逆回购到期，人民银行实现净投放200亿元。
【重要信息及数据关注】
20:30 美国5月PCE物价指数年率(%)3.6 3.9
美国5月核心PCE物价指数年率(%)3.1 3.4
美国5月核心PCE物价指数月率(%)0.7 0.6
美国5月PCE物价指数月率(%)0.6 0.5
20:30 美国5月个人支出月率(%) 0.5 0.4
美国5月个人收入月率(%) -13.1 -2.5
美国5月实际个人消费支出月率(%) -0.1 -0.1
22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数终值 86.4 86.5
【指数及国债数据分析】
指数今日走势分化，沪指收盘微幅上扬0.01%，收报3566.65点；深证成指下跌0.40%，收报14784.80点；创业板指走势较弱，收盘跌幅达到1.20%，收报3279.16点。两市成交额连续5个交易日超过一万亿元，北向资金今日净买入30.97亿元。
行业板块涨少跌多，芯片、半导体板块回调，医药板块大幅走低；光伏板块全线爆发，掀起涨停潮，新能源板块大幅收涨。
当前市场调整压力加剧、震荡态势明显，且热点轮换较快，技术上看，股指连续反弹，短线积累了一定获利盘，且3580点附近面临上方密集套牢区域，反弹到3600点附近市场分歧加大预示股指有震荡要求。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 芝加哥6月24日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货市场收盘下跌，因为本周美国中西部农业主产区出现降雨，给盘面构成下跌压力。一位分析师称，非常干燥的地区出现了大范围的降雨过程，这非常及时。大豆市场连续第三个交易日下跌，也是过去12个交易日中第11次下跌，尽管近来出口销售步伐强劲。美国农业部周四宣布，美国私人出口商向中国销售了13.2万吨大豆，向未知目的地销售了26万吨大豆，2021/22年度交货。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示，截至2021年6月17日的一周，美国2020/21年度大豆净销售量为141,700吨，显著高于上周以及四周均值。国际谷物理事会预计2021/22年度全球大豆产量为3.83亿吨，与早先的预测值相一致，2020/21年度为3.63亿吨。美国农业部将于下周发布播种面积预测数据。农户商业网络(FBN)对大约两千名农户进行的调查结果显示，今年大豆播种面积预计为8650万英亩，相比之下，美国农业部3月份的预测为8760万英亩。 | 操作上建议逢低少量买入豆粕2201合约，短线低吸高平交易。
（农产品部）
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玉米 | 芝加哥6月24日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘互有涨跌，呈现近弱远强的格局。近来美国中西部地区出现大范围的降雨过程，致使玉米价格当天大部分时间处于下跌态势，不过代表新季玉米的12月期约略微上涨，因为午间的气象预报显示天气将比以前预测的更为干燥。盘中12月期约一度跌至5月26日以来的最低水平。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示，截至2021年6月17日的一周，美国2020/21年度玉米净销售量为216,300吨，显著高于上周，但是比四周均值低了33%。国际谷物理事会预计2021/22年度全球玉米产量为12.01亿吨，相比之下，早先的预测值为11.92亿吨，2020/21年度为11.31亿吨。美国农业部将于下周发布播种面积预测数据。农户商业网络(FBN)对大约两千名农户进行的调查结果显示，今年玉米播种面积预计为9290万英亩，相比之下，美国农业部3月份的预测为9110万英亩。周四，美国中部地区玉米现货基差报价大多保持稳定。巴西咨询机构Agroconsult将2020/21年度二季玉米产量预测数据下调1.4%，为25.71亿蒲式耳，因为主产区天气依然干旱。 | 接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议玉米2109合约高位空单持有，以均线为防守。
（农产品部） |
棉花 | 美元指数震荡，美棉震荡，7月合约最新价格86.25美分，隔夜美棉出口周报出口良好，其中签约下年度陆地棉3.38万吨，巴基斯坦签约2.13万吨。周四股市震荡，商品震荡，郑棉价格突破三角形整理形态，价格重心继续上移，9月最新价格15945元，纱线价格25190元。PTA在成本提振下大涨，突破前高，替代品价格大涨对棉价形成利多。当前棉市场等待抛储的落地，传言抛60万吨，去年7月开始抛储，目前国储库存的量在160-260万吨附近（因为有一些进口棉收储量无法核实）；6月底有美棉种植报告，3月底美棉种植预期1200万英亩；替代品价格的变化；需求进入淡季。 | 综上，郑棉再次突破三角形上沿，技术转强，预期价格重心继续上移，多单续持。等待美棉种植消息落地。
（苗玲） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹继续震荡，RB2110收于5000元。现货市场报价开盘小涨，盘中松动出货，成交一般。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报4880元（-10），普氏62%铁矿石价格指数报214.9美元（-1.7），唐山普碳方坯报4820元（-）。 | 短线操作，注意风险控制，继续关注政策面动态。
(黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿市场震荡运行，青岛港PB粉成交价格1480，金步巴成交价格1310。 | 短线交易，关注澳巴的发运情况。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦炭第一轮提涨落地后，心态仍旧较好，焦煤价格继续偏强。天津港准一焦2870元/吨，邢台准一出厂价2790元/吨，唐山二级焦到厂价2840元/吨；京唐港山西煤2190元/吨，山西煤市场价1800元/吨，甘其毛都焦煤库提价1780元/吨，澳煤到岸价203美元/吨。 | 伴随盘面的再度反弹，利好部分消化，震荡料有增多，关注前高压力，操作上观望或短多，注意节奏把握。
（李岩） |
镍 & 不锈钢 | 6月24日，1#进口镍价格134450元/吨(+1200)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价136700元/吨(+1000)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨17600(-)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17650元/吨(+100)。镍主力合约基差:1880元/吨(-120)。 | 操作上，短期多单轻仓持有，同时配合以短线低吸高平。
（甘宏亮） |
天胶 | 美国两党就基建法案达成初步一致，有利于提振市场情绪，且美联储保持宽松的意图明显。国内央行逆回购加量，国内资金面宽松，大宗工业品期货强劲反弹，尤其化工板块脱离近期偏低位置反弹明显，对胶价有显著的提振作用，继续关注整个板块反弹节奏。行业方面，昨日国内外原料价格基本持稳，本周停产放假的轮胎企业复产带来轮胎开工率有较多上涨，有利于提振天胶消耗，不过轮胎市场压力仍较大。时至6月底，RU的仓单库存保持低位水平，这对RU2109带来显著的托底，同时存在潜在的逼仓风险。 | 建议：保持反弹思路，多单轻持观察。
(王海峰) |
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