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道通早报
日期：2021年6月1日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 OECD经济展望：将2021年全球经济增速预期从5.6%上调到5.8%。最终的全球税收协议可能会在今年10月达成。
2 白宫给共和党一周时间来达成大规模基建协议,如果国会在阵亡将士纪念日假期结束后不能达成共识，拜登总统将寻求在没有共和党支持的情况下采取行动。
【国内宏观基本面信息】
1 国家统计局发布2021年5月中国采购经理指数运行情况。5月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.0%，微低于上月0.1个百分点，继续位于临界点以上
2 中共中央政治局会议：依法组织实施三孩生育政策，促进生育政策和相关经济社会政策配套衔接；稳妥实施渐进式延迟法定退休年龄，完善多层次养老保障体系。
3 为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自2021年6月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%
4 证监会副主席李超表示，证监会将进一步落实“建制度、不干预、零容忍”九字方针，促进资本市场更好发挥资源配置、风险缓释、政策传导、预期管理等方面的枢纽功能。
【重要信息及数据关注】
09:45 中国5月财新制造业PMI 51.9 52
15:55 德国5月Markit制造业PMI终值 64 64
16:00 欧元区5月Markit制造业PMI终值 62.8 62.8
17:00 欧元区5月未季调CPI年率初值(%)1.6 1.9
欧元区5月核心CPI月率初值(%)0.5
欧元区5月CPI月率初值(%)0.6 0.2
欧元区5月未季调核心CPI年率初值(%)0.7 0.9
17:00 欧元区4月失业率(%) 8.1 8.1
21:45 美国5月Markit制造业PMI终值 61.5 61.5
22:00 美国5月ISM制造业PMI60.7 60.9
22:00 美国4月营建支出月率(%) 0.2 0.5
【指数及国债数据分析】
31日市场分化明显，沪深300及上证50指数在金融股的拖累下表现平平，中证500指数则在中小盘个股的带动下表现强势，涨近1%， 截至收盘，沪指涨0.41%，报3615.48点，深成指涨0.97%，报14996.38点，创业板指涨2.38%，报3309.07点。沪深两市成交额10094.3亿元；北向资金实际净流入52.12亿元。
行业板块涨多跌少，金融股集体哑火，民航、旅游酒店受疫情反复影响领跌市场；医疗医药行业迎来强势反弹，航天航空、酿酒、软件服务等涨幅居前。
金融搭台，题材唱戏的轮动格局渐趋明显，国家领导人发表重要讲话，明确芯片、医药生物、人工智能等方面关键核心技术攻坚，进一步提振了资金对题材股的追逐。A股现券在经历了两次的快速拉升后，均线开始转好。而短期十年债收益率回调，显著提升市场的风险偏好。重点关注央行是否继续对宽裕的银行间流动性（DR007）保持容忍度，继续把握多IC空IH 机会。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆粕 | 隔夜外围美金融市场休市，早盘电子盘美元收跌于89.84；人民币离岸价低探后反弹至6.37。欧股收低，从记录高位回落，因假期交投清淡，但月线第四个月收高。美原油在日高附近徘徊，OPEC 组织可能坚持现有的逐步放宽石油供应限制政策，因产油国在需求回升的预期与伊朗供应可能增加之间取得平衡。美谷物市场休市。 | 美豆未脱修正结构，周末假期以来的天气预期应该反应在今晨电子盘上。夜盘大连盘弱反弹，粕略强。9月油粕比略回至2.41。粕1仍看围绕3500的低吸高平节奏，宜灵活。
（农产品部） |
玉米 | 周一是美国的阵亡将士纪念日，美国玉米现货市场休市一天。目前，美玉米播种进度较快。截至23日，已经达到90%，较上年同期提高两个百分点，超过5年均值10个百分点。美国本土天气条件中性偏好，预计5月底玉米播种基本结束。降水预期显示，本周，美国中西部、大湖区等玉米种植带降水中等偏强，其中伊利诺伊、密苏里、印第安纳、俄亥俄等地降水量在50—80mm，略高于常年水平，周后期中西部天气转干，降水主要集中在密西西比河流域，短期内影响作物航运。综合气温水平上，美国中西部气温在10℃—22℃，落后常年同期水平，不利于初播玉米出苗，但整体天气对玉米产情影响有限。由于墒情较佳，玉米后续生长更为有利。 | 总的来看，短期玉米缺乏基本面的利多推动，远期利空因素累积，接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。
（农产品部） |
棉花 | 周一股市震荡，郑棉震荡，现货价格15772元，纱线价格出现松动跌20元报25080元。新一波疫情影响下，越南多工业园暂时关闭；国内广州疫情再起，广州市卫健委公告，自2021年5月29日，广州市十三服装市场接到上级通知，停止营业，具体开业时间不详。广州市十三服装市场是快消单最大的批发市场，档口很小，租金很贵，单位租金应该是最高的。昨天盘后央行出台政策，表示要上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即由现行的5%提高到7%。上一次动用这个工具要追溯到2007年了，那次是由4%上调至5%，而这回直接上调2个百分点，力度要来的更强一些。这操作很明显是在给近期快速升值的RMB降温，由于上周以来外资的爆买逻辑正是在演绎本币的升值，所以汇率的降温或许会对市场造成一定的情绪扰动。综上，配额或将周内下发，疫情再次引起关注，广州市场指引消费暂时利空，外汇准备金降温打压市场情绪不过缓解升值对出口利空的影响。 | 操作上，郑棉日内弱势震荡对待，中长线低吸，防守区间参考14800-15000。
（苗玲） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹日盘高开回落，夜盘低开下探后回升，RB2110收于4959元。现货市场报价开盘大涨，盘中混乱回落，成交量有所下滑。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报5070元（+200），普氏62%铁矿石价格指数报198.75美元（+9.2），唐山普碳方坯报5000元（-）。 | 操作上逢低短多为主，注意风险控制，继续关注政策面动态。
(黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿铁矿石市场震荡偏强，青岛港：PB粉1380元/吨成交；日照港：杨迪粉1130元/吨成交；京唐港pb粉1355元/吨，上涨57元/吨，曹妃甸麦克粉1240元/吨，上涨22元/吨；普氏铁矿石指数62%上涨9.2美元/吨，报收于198.75美元/吨。 | 波段思路，关注终端需求的表现。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦钢继续博弈，价格持稳，焦煤价格持稳。天津港准一焦2990元/吨，邢台准一出厂价2790元/吨，唐山二级焦到厂价2840元/吨；京唐港山西煤2100元/吨，山西煤市场价1750元/吨，甘其毛都焦煤库提价1700元/吨，澳煤到岸价174美元/吨。 | 操作上J2109逢低短多思路，或者继续观望。
（李岩） |
镍 & 不锈钢 | 5月31日，1#进口镍价格132150元/吨(+450)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价134700元/吨(-1000)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨17300(-)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17150元/吨(-)。镍主力合约基差:1810元/吨(-1580)。 | 当前通胀预期同抑通胀政策博弈加剧，两者间此消彼长不断切换，给操作带来较大难度，短期观望等待市场走势进一步明朗。
（甘宏亮） |
天胶 | 经合组织发布报告上调全球今年和明年经济增长，国内经济增速也有上调，全球经济复苏的局面仍然保持，昨日工业品期货板块展开反弹，不过化工板块走势相对较弱，各个工业品之间分化较为明显，且受到政策压制反弹高度料受限，对胶价的刺激较为有限。行业方面，昨日泰国原料价格下跌较多，主因泰国疫情导致某手套厂关闭等原因，直接打压胶水需求，对国内市场带来一定利空情绪，不过实际利空效果有限，未来继续关注疫情在东南亚的发展。国内现货市场继续保持浓厚的观望情绪，不利于胶价反弹，不过当前胶价估值不高，向下支撑也越来越明显。 | 建议：短线波段交易或观望。
(王海峰) |
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