道通早报
日期:2021年6月3日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储理事布雷纳德表示,随着美国经济在新冠疫情后蓬勃发展,但同时数百万人仍处于失业状态,因此目前的货币政策在两方面都存在风险。圣路易斯联储主席布拉德预计通胀高企(高于美联储的2%均值的目标)的情况将持续到2022年底。美联储将只有在资产购买结束后才会将利率从超低水平上调。
2 欧元区4月PPI年率录得7.6%,创2008年9月以来新高
3 欧盟委员会:财政政策需要在2021年和2022年保持支持性,各国政府应避免过早退出支持
4 OPEC+维持7月增产计划不变
5 一份报告显示,一季度全球楼市热潮汹涌,欧洲、亚太、美国和加拿大等许多国家和地区,房价上涨不断加速。低利率和货币宽松被视为全球房价走热的主要原因
【国内宏观基本面信息】
1 新华社评论:莫把人民币资产当赌博“筹码”在中国长期坚持有管理的浮动汇率制度下,任何恶意操纵市场、恶意制造单边预期的行为都难免遭到打击或者对冲,交易成本较高,潜在风险极大。
【重要信息及数据关注】
09:45 中国5月财新综合PMI 54.7
09:45 中国5月财新服务业PMI 56.3 56.2
19:30 美国5月挑战者企业裁员年率(%) -96.6
美国5月挑战者企业裁员人数(万)2.29
20:15 美国5月ADP就业人数(万) 74.2 65
20:30 美国截至5月29日当周初请失业金人数(万) 40.6 38.8
美国截至5月22日当周续请失业金人数(万) 364.2 361.5
美国截至5月29日当周初请失业金人数四周均值(万) 45.88
21:45 美国5月Markit综合PMI终值 68.1
美国5月Markit服务业PMI终值 70.1 70.1
21:45 美国截至5月30日当周彭博消费者信心指数53.8
22:00 美国5月ISM非制造业PMI62.7 63
美国5月ISM非制造业库存指数49.1
美国5月ISM非制造业就业指数58.8
美国5月ISM非制造业供应商交付指数66.1
美国5月ISM非制造业新订单指数63.2
美国5月ISM非制造业物价指数76.8
【指数及国债数据分析】
2日指数开盘后下行,全天表现萎靡,沪指跌破五日线支撑,主要指数亦大幅走弱,截至收盘,沪指跌0.76%,报3597.14点,深成指跌1.18%,报14857.91点,创业板指跌1.73%,报3243.02点。两市成交额再破万亿,北向资金实际净流出24.68亿元
行业板块多数回调,医疗行业大幅下挫3%,贵金属、文化传媒、船舶制造、券商、航天航空领跌市场;石油、化肥行业延续强势。
市场在经历了前期的上行后迎来宽幅震荡行情,当前市场资金面总体上仍较为充裕,但量能末有效持续释放,反而呈现缩减迹象,使指数上涨动能不足,上证在创出反弹新高3629.29点后转而震荡向下回探3600点附近支撑,指数将再次考验3556-3586短期支撑区间的概率较大,不过当前流动性保持稳定相对宽松,继续为市场提供一定支撑。操作上适当保持谨慎,合理控制仓位,继续关注多IC空IH 机会。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元于89.90部位持稳;人民币离岸价在6.38窄震。欧美股市大多小涨,市场在关键经济数据公布前偏谨慎。NYMEX7月原油上涨1.11美元,结算价报每桶68.83美元。盘中,该合约触及每桶69.00美元,为2018年10月以来最高水准。因石油输出国组织及其盟友组成的OPEC 联盟决定坚持逐步恢复供应的计划,且伊朗和美国之间的核谈判进展缓慢。芝加哥(CBOT)大豆上涨,受豆油市场走强带动。豆油期货跳升4.4%,为过去四个交易日内第三日上涨,因担心食用油全球供应紧张。豆油市场走强为大豆期货提供支撑。豆粕期货在连续三天上涨后因获利回吐下跌。交易商指出近几周豆粕需求疲软。7月大豆收高14美分,结算价报每蒲式耳15.62-1/2美元,7月豆粕下跌4.70美元,结算价报每短吨394.00美元,7月豆油升2.99美分,结算价报每磅70.38美分。欧盟委员会发布的数据显示,截至5月30日,欧盟2020/21年度大豆进口量达到1,384万吨,上一年度同期为1,386万吨。豆粕进口量为1,546万吨,去年同期为1,650万吨。 | 框架如前,美豆区间内反弹,因油脂领涨。大连盘跟随,9月油粕比反弹至2.51,预计保持偏强。粕1日内续看围绕3550的波动,宜灵活。
(农产品部) |
玉米 | 芝加哥6月2日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场下跌2.8%,因为一份政府报告显示美国玉米状况好于预期。分析师称,美国农业部周二发布的作物周报显示美国玉米优良率为76%,这远远高于市场预期。这给玉米市场构成下跌压力。交易商还指出,经过周二大涨4.9%后,周三玉米市场涌现了一些多头获利平仓抛盘。巴西海关数据显示,5月份巴西玉米出口量为13,919吨,远远低于上年同期的水平,不过整体与季节性趋势相一致。美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示,2021/22年度墨西哥玉米产量预计为2800万吨,相比之下,2020/21年度为2723.5万吨。2021/22年度墨西哥玉米进口量预计为1700万吨,相比之下,上年为1650万吨。市场传闻中国有意采购美国和乌克兰玉米,不过这些传闻并未得到证实。周三,美国玉米现货基差报价稳中走低,其中一些地区的价格下跌2到6美分。 欧盟委员会的数据,截至5月30日,欧盟2020/21年度玉米进口已达5.252亿蒲式耳,同比减少28.5%。 | 总的来看,短期玉米缺乏基本面的利多推动,接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。
(农产品部) |
棉花 | 美元指数弱势震荡,得州继续干旱,美棉反弹,7月最新价格84美分附近,截止本周二美棉种植率64%,上周49%,五年均值65%,优良率43%,去年同期44%,现蕾率6%,去年同期8%,五年均值7%。印度西南季风预计将在近几日登陆,印度今年的降雨量可能达到长期平均水平的101%,上调了此前的预测,并提高了该国农业产量上升的预期;还有印度疫情持续严峻,市场对印度的春播工作又担忧,不过目前尚未收到相关消息。巴基斯坦严重缺水,旁遮省部长特别助理表示,由于今年的棉花播种目标已经完成95%,因此要开放运河,不过运河向南的水路被切断,预期棉花早期生长期缺水可能导致产量下降;5月USDA中预期20212/22年度巴基斯坦产量115万吨,去年98万吨,值钱正常的年份在160万吨上下。郑棉9月合约震荡,受东南亚疫情爆发订单回流的影响,9月合约从15300元反弹至15600元附近,均线粘合,行情震荡;消息面,传言7-8月国家抛储,现在国储库存160万吨。现货价格15852元,纱线价格25065元跌5元,替代品持续低迷阴跌粘短报12500元,涤短报6780元。全疆天气高温,风力不大。纱线市场变化不大,一些较大的纺织厂客户稳定,排单基本在7-8月之间,中小型的排单1个月左右,局部纺企出现价格让利,热销的品种40只。宏观上,广州疫情需要关注,广州市十三服装市场是快消单最大的批发市场,佛山也出现疫情,中大市场还没听说封闭;作为消费的前沿市场,封闭对消费断造成利空当然后期或许会出现报复性增长,但利空的过程不能忽视。中美经贸领域谈判重启,其中和棉花有关的第一阶段协议包括未来的继续/落实需要关注,影响美棉走势,目前中方未大量采购美棉,所以美棉新签约进度慢。综上,天气炒作窗口期,天气变化对盘面有影响;供应端市场关注抛储的落地,需求端疫情变化暂时显示偏空;不过盘面走势相对偏强供需面,等待供需端的证实后,期价或许能表现更好。 | 操作如前,大跌大买小跌小买急拉兑利,震荡对待。
(苗玲) |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
PTA | 原油端:6月1日OPEC+会议决定将维持7月的增产计划,也就是沙特再增40万桶/天、OPEC+整体再增45万桶/天。至此,相较4月,7月OPEC+的总产量将增加约210万桶/日,与4月会议的计划一致。此轮会议OPEC+尚未讨论伊朗的问题,将留待至7月会议再根据当时的结果进行讨论。国正式进入每年的出行旺季,欧洲“疫苗护照”的落实使得欧洲航班的预期进一步走强,提振油价;而亚洲方面,东南亚、印度、日本等地区和国家的疫情趋重,会带来一定的需求损失。伊核问题需要注意,靴子落地可能会造成盘面的短暂下跌,但整体涨势不改。PTA4600-4900震荡。装置动态:供给方面,亚东石化、虹港1#PTA生产线6月份均有检修计划,恒力5#、新凤鸣2#检修时间尚不确定,逸盛宁波1#月初重启,5月底逸盛宁波4#故障停车,目前抢修中。根据国内PTA装置变动情况核算,6月国内PTA整体月均负荷80.8%附近,较5月提升1.4%,月度总供应量422.4(环比-0.5万吨)万吨,环比基本持平。 需求方面,迫于库存及利润拖累,6月聚酯开工负荷降低,预计月均负荷下降至89.1%附近,较5月降低1.21%。库存方面:6月PTA日均产量环比略有增加,而下游聚酯需求有微幅减少预期,出口环比基本持稳,预期6月PTA去库13.7(环比-14.3万吨)万吨,月末社会库存降低至400万吨附近,整体社会库存压力继续缓解。加工费方面:目前加工费690元,加工费明显改善。综上,大厂6月合约继续减量供应,加之月底逸盛宁波4#意外故障,流通货源偏紧,支撑加工区间及基差,但随着加工区间改善,当月供应减量或低于预期,而下游聚酯开工负荷趋弱,叠加目前仓单量依然较高,均对市场形成一定牵制,整体震荡对待。 | 操作上,考虑油价抬升,短线多单逢低参与。关注逸盛新材料的投产。
(苗玲)
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螺纹 | 昨日螺纹延续震荡走势,RB2110收于5033元。现货市场报价小幅下调,成交量明显下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5040元(-30),普氏62%铁矿石价格指数报209.45美元(+0.35),唐山普碳方坯报4970元(-30)。 | 操作上逢低短多为主,可结合价格动态调整仓位,关注今日的产量库存数据。
(黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场震荡运行,成交区域不同,东北地区57%印粉报价935元/吨,PB粉报价1485元/吨,总体较昨日上涨5-10元/吨;山东地区PB粉1430元、1425/吨成交,超特粉1040、1045元/吨成交,杨迪粉1170、1173元/吨成交;普氏铁矿石指数62%上涨0.35美元/吨,报收于209.45美元/吨。 | 波段交易,关注淡季逐渐到来下终端需求的表现和6月份财年末澳洲矿山的发运冲量情况。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场,焦炭第一轮提降落地,焦煤成交略有减少,前期涨价幅度较大的煤种,有一定降幅,整体价格弱稳。天津港准一焦2870元/吨(-120),邢台准一出厂价2670元/吨(-120),唐山二级焦到厂价2840元/吨;京唐港山西煤2100元/吨,山西煤市场价1750元/吨,甘其毛都焦煤库提价1700元/吨,澳煤到岸价176美元/吨(+2)。 | 操作上短线或观望。
(李岩) |
镍 & 不锈钢 | 6月2日,1#进口镍价格132850元/吨(+250);华南电解镍(Ni9996)现货平均价135500元/吨(-);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨17400(+100);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17250元/吨(+100)。镍主力合约基差:1275元/吨(+140)。 | 操作上,短期不易追涨杀跌,短线低吸高平为主。
(甘宏亮) |
天胶 | 昨日工业品板块反弹承压,整个化工品板块小幅回调,不过原油价格继续强势表现,值得重点关注,对胶价存在一定潜在影响。行业方面,近日泰国胶水价格下跌较多,东南亚疫情的影响较大,国内胶水价格亦有所回落,对胶价有一定压力,国内现货市场观望情绪浓重,且下游需求不佳拖累轮胎开工率,拖累天胶需求和胶价。不过当前RU期货库存低位,青岛保税区继续保持去库状态,且RU的估值已经偏低,这对胶价形成支撑。 | 建议:短线波段交易为主,低买高平思路。
(王海峰) |
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