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道通早报
日期：2021年6月4日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储褐皮书：经济扩张加快 供应链瓶颈推高物价压力
2 美国至5月29日当周初请失业金人数录得38.5万人，续刷去年3月14日当周以来新低
3 美国5月ADP数据表明，5月份私营部门就业人数增加了97.8万人，为2020年6月以来最高。美国私营部门雇主5月增加招聘，因经济迅速重新开放，需求强劲，但劳动力和原材料短缺仍是就业市场复苏的隐忧
4 据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为93%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为7%；9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为93%，加息25个基点的概率为7%
【国内宏观基本面信息】
1 商务部：将持续做好大宗商品保供稳价工作 积极推进进口多元化
2 商务部：中美经贸领域已开始正常沟通.两次通话强调“从务实解决问题入手”。要“务实”，既需有“务实”的态度，更要有“务实”的能力。这就对双方经贸团队有了更高要求。
【重要信息及数据关注】
17:00 欧元区4月零售销售月率(%) 2.7 0.5
欧元区4月零售销售年率(%) 12 25
20:30 美国5月非农就业人口变动季调后(万)26.6 65.5
美国5月平均每小时工资年率(%) 0.3 1.6
美国5月制造业就业人口变动季调后(万)-1.8 2.1
美国5月平均每小时工资月率(%) 0.7 0.2
美国5月劳动参与率(%) 61.7 61.8
美国5月私营企业非农就业人数变动(万)21.8 60
美国5月U6失业率(%) 10.4
美国5月平均每周工时 35 34.9
美国5月失业率(%) 6.1 5.9
22:00 美国4月耐用品订单月率终值(%) -1.3 -1.3
22:00 美国4月工厂订单月率(%) 1.1 -0.3
【指数及国债数据分析】
股指全日震荡，截至收盘，沪指跌0.36%，报3584.21点，深成指跌0.65%，报14761.13点，创业板指跌1.27%，报3201.78点。两市成交额约9500亿，北向资金实际净流入15.21亿元。
量能继续维持缩减的状态，指数向上突破3606-3636阻力区间的概率较低，且指数若不能放量上涨，需当心指数遇阻回落，操作适当保持谨慎，合理控制仓位，继续关注多IC空IH 机会。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元反弹至90.48部位；人民币离岸价收贬于6.39。欧美股市收跌，成长股拖累周期股领跌。在经济数据公布利好后，通胀忧虑压制市场。NYMEX7月原油下跌2美分，结算价报每桶68.81美元，跌幅0.03%。此前连续两天上涨，令原油期货升至一年来最高。上周美国原油库存大幅下降，而产品油库存意外增加。芝加哥(CBOT)大豆下跌，在预报显示整个美国种植区将迎来炎热干燥天气之际，交易商评估食用油市场吃紧的情况。CBOT7月大豆收跌13-1/4美分或0.85%，结算价报每蒲式耳15.49-1/4美元。新作11月大豆合约下跌10-1/4美分或0.73%，结算价报14.03-1/2美元。7月豆粕下跌2.4美元或0.61%，结算价报每短吨391.60美元，7月豆油下跌1.53美分或2.17%，结算价报每磅68.85美分。因担心全球食用油供应紧张，豆油合约隔夜一度跃升至每磅72.13美分，为2011年以来最高。印度两名政府官员和两名行业官员表示，在上个月食用油价格创下历史新高后，印度正考虑降低食用油进口税，以降低该国的食品成本。印度是全球最大的植物油进口国。虽然印度目前尚未做出决定，但减税可能会降低当地价格并刺激消费，支撑马来西亚棕榈油、大豆和葵花籽油价格格。在美国农业部发布最新一期周度出口销售报告之前，交易商预期，截至5月27日当周，美国2020/21市场年度大豆出口销售介于净减10万吨至净增20万吨，2021/22市场年度大豆销售量料净增0-40万吨。 | 框架如前，美豆演绎修正模式，技术面偏平坦结构，符合预期。大连盘跟随，9月油粕比在2.54偏强部位；粕1昨日建议多头择高兑利后今日预计继续围绕3550的波动，宜灵活。
（农产品部） |
玉米 | 芝加哥6月3日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘下跌，因为多头获利平仓抛售。玉米市场高开低走，多头获利平仓抛售兴趣浓厚。美元走强，食品通胀担忧，也对价格不利。周四，美元汇率上涨0.65%，因为有报道称5月份美国新就业人数增加，而联合国粮农组织称，5月份全球食品价格涨至2011年9月份以来的最高水平。不过分析师指出，虽然通货膨胀压力可能造成谷物市场走低，但是未来几周天气仍是市场关注的焦点。玉米市场交易商密切关注美国天气以及对作物生长的影响。过去几周一些私营机构已经下调了巴西玉米产量预测数据。而巴西农业部下属的机构CONAB将于6月10日发布最新的预测数据。全球玉米和大豆库存是市场关注的焦点，因为巴西面临近一个世纪以来最严重的水源危机，影响作物生长以及河流运输。巴西是全球最大的玉米和大豆出口国。美国能源信息署称，上周美国乙醇日均产量为103.4万桶，比一周前增加2.3万桶，比上年同期高出26.9万桶。库存为1958.8万桶，比一周前增加60.8万桶，当时的库存曾降至四年来的最低，不过比上年同期减少288.8万桶。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，阿根廷2020/21年度玉米收割工作已经完成了34%，晚播玉米单产继续高于最初预期。 | 接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。
（农产品部） |
棉花 | 美元反弹，贵金属承压，今晚非农报告，本月中美联储会议；美联储表示，将逐步开始抛售去年疫情最严重时，紧急购入的一大批公司债，当时购买的目的在于支持雇主获得信贷支持，以及提振疫情期间的就业。从非农数据看，现在美国的经济已经重回正轨，支持政策理应开始退出。美棉等待今晚出口数据，预期好，美棉反弹，7月最新价格84.25美分。周四股市弱势，郑棉反弹，9月合约最新15745元，1月合约增仓。现货价格15930元，纱线价格25165元，纱线止跌小涨。宏观上，中美经贸商谈重启，几日商谈内容强调各种务实，经贸商谈重启中美关系有向好，不过商谈过程也不易，关注中美第一阶段协议的延续。综上，盘面均线粘合，行情震荡对待，今晚非农，估计近两日行情受宏观波动加大，郑棉震荡对待。 | 操作如前，已提示急拉兑利，维持大跌大买小跌小买。
（苗玲） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹日盘小幅拉涨，夜盘创出本轮反弹新高后回落，RB2110收于5130元。现货市场报价小幅上调，成交量有所回升。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报5090元（+50），普氏62%铁矿石价格指数报211.2美元（+1.75），唐山普碳方坯报5000元（+30）。 | 操作上逢低短多为主，可结合价格动态调整仓位，继续关注政策面动态。
(黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿价格小幅上涨20-25元/吨，唐山地区pb粉1445元/吨成交，超特1010元/吨成交；山东地区PB粉1440元、1425/吨成交，超特粉1050元/吨成交，杨迪粉1185、1195元/吨成交；普氏铁矿石指数62%上涨1.75美元/吨，报收于211.2美元/吨。 | 波段交易，关注淡季逐渐到来下终端需求的表现和6月份财年末澳洲矿山的发运冲量情况。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦炭第一轮提降落地，钢厂接货积极性一般，后续仍有下行预期，焦煤价格继续持稳，部分煤种小幅下调。天津港准一焦2870元/吨（-120），邢台准一出厂价2670元/吨（-120），唐山二级焦到厂价2840元/吨；京唐港山西煤2100元/吨，山西煤市场价1750元/吨，甘其毛都焦煤库提价1700元/吨，澳煤到岸价176美元/吨。 | 昨日已提示高位压力逐步增大，夜盘J2109高位回落，震荡增强，观望为主。
（李岩） |
镍 & 不锈钢 | 6月3日，1#进口镍价格133400元/吨(+550)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价136500元/吨(+1000)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨17400(-)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17350元/吨(+100)。镍主力合约基差:1310元/吨(+35)。 | 操作上，短期不易追涨杀跌，短线低吸高平为主。
（甘宏亮） |
天胶 | 昨日整个工业品指数反弹显著承压，5月中旬政策打压所形成的阶段性顶部压力显著，对于胶价亦产生拖累作用。昨日公布的欧美日5月制造业PMI终值均显示经济复苏较好，印度因疫情原因表现不佳，胶市需求受到的提振并不明显。行业方面，根据ANRPC的数据，1-5月ANRPC国家的天胶供应增幅继续小幅扩大，尽管增速并不快，但整体供应稳步增长，对胶价带来中长期的压力。昨日泰国原料价格继续回落，青岛地区库存继续保持去库状态。 | 建议：短线波段交易为主。
(王海峰) |
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