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道通早报
日期：2021年6月10日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 多名美联储官员表示，或许接近到讨论缩减购债的时候了。美联储目前每月购买800亿美元的美国国债和400亿美元左右抵押贷款支持证券，但预计下周美联储会议不会调整这项政策。
2 欧洲央行决策者下周将在法兰克福举行为期三天的闭门会议，会议将讨论并评估央行现行策略。
3 借着下周拜登出访欧洲之际，欧盟希望美国承诺终止飞机进出口关税，并在今年12月之前结束钢铝关税。
【国内宏观基本面信息】
1 5月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.3%，全国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨9.0%。，全国工业生产者出厂价格同比上涨9.0%，环比上涨1.6%；工业生产者购进价格同比上涨12.5%，环比上涨1.9%。
2 中国人民银行发布的《中国区域金融运行报告(2021)》提出，科学精准实施宏观政策，搞好跨周期政策设计。完善货币供应调控机制，管好货币总闸门。
3《关于完善重要民生商品价格调控机制的意见》经中央全面深化改革委员会第十八次会议审议通过，近日由国家发展改革委、财政部、农业农村部、商务部、市场监管总局、粮食和储备局等6部门联合印发实施
【重要信息及数据关注】
19:45 欧元区6月欧洲央行主要再融资利率(%) 0 0
欧元区6月欧洲央行边际借贷利率(%) 0.25 0.25
欧元区6月欧洲央行存款机制利率(%) -0.5 -0.5
20:30 美国5月CPI年率未季调(%) 4.2 4.7
美国5月核心CPI年率未季调(%) 3 3.5
美国5月未季调CPI指数 267.05 268.7
20:30 美国5月实际周薪年率(%) -1.4
美国5月实际周薪月率(%) 0.2
20:30 美国截至6月5日当周初请失业金人数(万) 38.5 37.0
美国截至6月5日当周初请失业金人数四周均值(万) 42.8
美国截至5月25日当周续请失业金人数(万) 377.1 365
6/8-6/15之间公布
16:00 中国5月社会融资规模-单月(亿人民币) 18500 20012
中国5月新增人民币贷款(亿人民币 14700 14000
中国5月M2货币供应年率(% 8.1 8.1
中国5月M1货币供应年率(% 6.2 5.7
【指数及国债数据分析】
股指低开后震荡上行，指数陆续翻红，午后指数回落横盘整理，截至收盘，沪指涨0.32%，报3591.4点，深成指涨0.01%，报14718.4点，创业板指跌0.03%，报3207.63点。沪深两市成交额8810.4亿元；北向资金实际净流入28.12亿元。
指数上方3630压力有效，市场反弹动能不足以至于冲高至压力带附近后便受阻回落，短期市场指数不要期望过高，后面并不排除继续弱势震荡的可能。
【分品种动态】
◆农产品
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玉米 | 芝加哥6月9日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘上涨。虽然近期中西部部分地区将会出现降雨，但是长期前景存在不确定性。气象预报显示，巴西中部地区天气依然干燥，进一步制约二季玉米单产潜力以及出口潜力。一些出口生意可能转移到美国和乌克兰。有报道称，阿根廷向巴西出口一些玉米，弥补当地的供应缺口。美国能源信息署称，截至6月4日一周里，美国乙醇日均产量为106.7万桶，比一周前增加3.4万桶，比上年同期高出23万桶。库存创下五周来的最高水平1996万桶，比一周前增加37.2万桶，不过比上年同期低184.2万桶。美国农业部将于周四发布6月份供需报告。分析师预计2020/22年度美国玉米期末库存预测数据将从12.57亿蒲式耳下调到12.07亿蒲式耳。2021/22年度玉米期末库存预测数据可能从15.07亿蒲式耳下调到14.23亿蒲式耳。周三，美国中部地区玉米现货基差报价基本上保持稳定，不过两处乙醇工厂的价格下跌3到5美分。 | 接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。
（农产品部） |
棉花 | 美棉86美分附近震荡，周内公布的种植进度71%，之前一周64%，去年同期76%，去年均值78%；美棉优良率46%，之前一周43%，去年同期46%。公布的美棉出口签约率良好，2021/22年度出口签约2.2万吨附近。德州迎来高温，高温天气利于棉种出苗。印度西南季丰提前北上，北部棉区春播基本完成，雨季第一周的降雨覆盖率远大于平均水平。印度每日新增确诊病例的下降，其疫情管控逐渐放松；印度棉花价格继续走高，现货价格S-6报87.7美分。巴基斯坦棉价涨至近10年新高，巴基斯坦春播进度同比落后，实播面积或不及预期，截止5月底巴基斯坦植棉面积172万公顷，种植进度76.5%，同比落后17.3%；巴基斯坦新棉生长情况良好，尚未发生虫害，通常虫害自7月起雨季过后较为严重。巴西棉花出口商会激将2021年巴西棉花产量下调4.5万吨至245万吨，较2020年减少18%，2022年产量预估280万吨。国内郑棉反弹，9月合约反弹至16100元附近，盘面看突破三角形震荡上沿。现货价格16005元附近，纱线价格25170元；替代品涤纶短纤继续弱势下跌，粘短止跌持稳。目前配额尚未下发，市场等待配额下发，进口棉成交清单，走货慢与配额紧张有关，下游企业新增订单数量有限，采购意愿也不强。宏观上，中国5月PPI同比增长9.0%，创2008年10月以来最大涨幅，再次超出市场预期。这个压力还是比较大的，因为工业品是很多行业的成本端，持续涨价的压力早晚会向消费端转移，进而造成通胀。所以也可以理解为啥政策面在持续的喊话控制大宗商品的上涨，严禁投机炒作行为，大宗表现也有外热内冷的感觉。综上，6月份需求或逐渐转淡，纱厂原料库存处于高位，补库意愿或减弱，需求驱动减弱，此外6月份在进口增加、抛储等供应增多预期下，棉价上方承压；但当前需求整体较好，纱厂利润高、库存低，对棉价形成支撑；棉价短期缺乏驱动力，继续震荡整理。 | 操作上，震荡对待，中短线操作继续低吸参与，大跌大买小跌小买不跌不买急拉兑利，防守参考14800-15000元。
（苗玲） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
PTA | 虽然美国商业原油库存超预期下降；美国副国务卿表示，伊朗核谈判取得了很大进展，但在最后细节敲定之前，不知道是否可以达成协议。且伊朗总统大选将于不久后举行，伊朗核谈判变得更加复杂。 美原油70美元附近震荡。PTA偏弱震荡，主力合约价格在4600元附近。装置动态：逸盛新材料350万吨装置投产时间不确定，原计划5月现推迟至7月中投产；逸盛宁波220万吨检修半月，亚东75万吨6日检修12天，三房巷120万吨本周开始技改，新凤鸣2号220万吨预计延后至7月检修，恒力220万吨原计划6月1号检修，现在推迟。由于新装置投产后移，装置计划检修量仍大，PTA累库时间点预计后移至7月之后，近期现货维持偏紧去库格局。加工费：PTA加工费维持走强至700元后回落至550元，主流供应商基差超过600以上有套保意愿。综上，美原油新高，成本端对下游化工有提振，但国内化工走势明显弱于原油；PTA供需维持去库短时间或与油价形成共振，加工费压缩后持续下跌动能弱化。 | 操作上，围绕加工费波动，操作上震荡对待。
（苗玲）
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螺纹 | 昨日螺纹在5000上方反复震荡，RB2110收于5087元。现货市场早盘跟随期货上行，午后高位回落，成交量较上一交易日有所增加。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报5030元（+30），普氏62%铁矿石价格指数报213.5美元（+3.1），唐山普碳方坯报4960元（+20）。 | 短线操作，关注今日的产量库存数据。
(黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场整体上行，山东主港PB粉报价1445-1450元/吨，超特粉报价1045元/吨，卡粉报价1760元/吨；东北地区57%印粉报价915元/吨，PB粉报价1500元/吨，金步巴粉报价1420元/吨；普氏铁矿石指数62%上涨3.1美元/吨，报收于213.5美元/吨。 | 短线交易，关注澳巴的发运情况。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，煤焦价格偏稳运行。天津港准一焦2870元/吨，邢台准一出厂价2670元/吨，唐山二级焦到厂价2840元/吨；京唐港山西煤2100元/吨，山西煤市场价1640元/吨，甘其毛都焦煤库提价1700元/吨，澳煤到岸价189美元/吨。 | 操作上观望或短线。
（李岩） |
镍 & 不锈钢 | 6月9日，1#进口镍价格132500元/吨(+1850)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价135000元/吨(+2500)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨17400(-)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17450元/吨(+100)。镍主力合约基差:1590元/吨(-350)。 | 操作上，短期不宜追涨杀跌，可待机低吸高平。
（甘宏亮） |
天胶 | 5月国内PPI同比涨幅较多，政策面继续表达稳供意愿，对大宗市场仍有压力，美国10年期国债收益率昨日跌破1.5%，在通胀环境下，市场对未来的增长的持续性产生怀疑。昨日国内工业品板块反弹承压，短期保持震荡局面，其中化工板块走势趋弱，承压明显，对胶价有一定拖累。行业方面，昨日泰国原料价格再跌，国内海南地区胶水收购价小幅回落，目前终端轮胎企业销售不畅，库存有继续增加之势，这都对胶价带来压力作用，而青岛地区库存继续有较多下降，对胶价有一定的支撑。 | 建议：短线波段交易为主或观望。
(王海峰) |
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