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道通早报(6月11日)

作者: dotoyjs | 发布时间:2021-06-11 | 浏览: 11192次

道通早报

日期:2021611

【经济要闻】


【国际宏观基本面信息】
1  欧洲央行(ECB)上调了经济成长和通胀预期,但承诺在夏季保持刺激措施不变,因担心现在退出将加速令人担忧的借贷成本上升,并扼杀经济复苏。
2  美国初请失业金人数降至近15个月来的最低水平,而5月份消费者价格进一步上升,因经济重启提振了对旅游相关服务的需求。
3  美国季调后CPI月率录得0.8%,为2009年以来最大增幅,年率录得5%,为20088月以来最大增幅,不过年率受到基数效应的影响。
4   数据显示,美联储资产负债表首次突破8万亿美元,美国财政部周四公布的数据,本财年截至5月预算赤字已经达到2.06万亿美元,上年同期为1.88万亿美元。
5  拜登与共和党首席谈判代表的直接磋商结束,两党就几十年来最大的基础设施一揽子计划达成协议的希望受到打击,这增加了民主党独自推进一项数万亿美元方案的可能性。

【国内宏观基本面信息】
1   月末广义货币(M2)余额227.55万亿元,同比增长8.3%5月份人民币贷款增加1.5万亿元,比上年同期多增143亿元,比2019年同期多增3127亿元。备受关注的社会融资方面,5月社会融资规模增量为1.92万亿元,比上年同期少1.27万亿元,比2019年同期多2081亿元,这一社融增量略逊于市场预期。
2   央行行长易纲表示,目前国内利率水平虽比主要发达经济体高一些,但在发展中国家和新兴经济体中仍相对较低,总体保持在适宜的水平,有利于各市场的稳定健康发展
3   易会满在演讲中表示,IPO发行既没有收紧,也没有放松。

【重要信息及数据关注】
22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值 82.9 84.2

【指数及国债数据分析】
         股指开盘震荡上行;午后小幅回落后横盘,截至收盘,沪指涨0.54%,报3610.86点,深成指涨1.19%,报14893.59点,创业板指涨2.43%,报3285.51点。沪深两市成交额10022.7亿元;北向资金实际净流入68.21亿元。
        指数呈现创指强于上证指数的局面,操作上继续保持谨慎,短线谨慎追涨,目前重点留意中报行情。这个是市场逐步达成的共识。

 


【分品种动态】

 

 

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

玉米

  芝加哥610日消息,芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货市场收盘上涨,创下一个月来的最高水平,因为美国农业部预计新季玉米收获前乙醇行业和出口商的需求更为强劲。盘中7月期约一度涨至512日以来的最高水平7.1750美元。交易商关注的焦点转移到美国中西部地区的天气形势以及巴西遭受干旱影响的地区晚播玉米作物生长,而全球饲粮供应吃紧。美国农业部预计美国玉米期末库存将降至八年来的最低水平,因为乙醇行业和出口行业的需求增加。美国农业部还大幅下调巴西玉米产量预测数据。美国农业部预计2020/21年度美国玉米期末库存将降至11.07亿蒲,这也是2012/13年度以来的新低,低于上个月预测的12.57亿蒲,比业内预期的12.07亿蒲少了整整1亿蒲。此外,美国农业部还预计2021/22年度美国玉米期末库存达到13.57亿蒲,虽然同比增长,但是低于上个月预测的15.07亿蒲,也低于业内预期的14.23亿蒲。巴西农业部下属机构CONAB周四早间将巴西2020/21年度巴西玉米产量预测数据下调1000万吨,为9640亿吨。美国农业部在最新的报告中将巴西玉米产量数据下调350万吨,为9850亿吨。美国农业部预计阿根廷玉米产量为4700万吨。一位分析师称,南美供应更为紧张,因此未来六个月全球玉米供应同样会很紧张。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至202163日的一周,美国2020/21年度玉米净销售量为189,600吨,比上周低了64%,比四周均值低了39%
     大连玉米夜盘震荡反弹,受天气担忧带动,但政策面仍牵制价格。国内地区玉米价格稳中偏弱。国内外玉米联动性比较强,天气炒作仍是外盘的主题。由于巴西产区遭受严重旱灾,咨询公司AgRural下修产量前景,将新作单产预估调降至五年低位。同时,气象机构预计美国种植带在生长关键阶段将面临干燥炎热的天气,新作生长受到威胁。国内玉米市场情绪还持续被政策面所牵引。持粮贸易商的出粮情绪有所反弹。当前市场利空还是主流,现货行情表现的较为坚挺,饲料小麦价格继续走低对玉米影响较大。

接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主,短线低吸高平。

 

(农产品部)

棉花

      6USDA 报告偏多,美棉反弹,7月最新价格87.28美分。郑棉9月合约16000元上。现货价格16111元,纱线价格25220元。6USDA报告具体情况:产量方面,调减了中国南疆产量16万吨,印度和美国产量没变。消费方面,调增中国消费量 21万吨至890万吨,调减印度消费量10万吨。出口方面,美国出口量增加2万吨,巴西出口量增加5.5万吨。进口量方面,孟加拉和中国进口量增加。期末库存,美国,中国期末库存均减少。宏观上,昨晚公布美国CPI5CPI数据,同比升5%,显著超过了前值的4.2%,和预期的4.7%,同时5%的升幅也创造了20088月以来的新高。而核心CPI更吓人,同比上升3.8%,创造了近30年的新高,核心CPI是去掉了受供给影响较大的石油和食品,所以能更真实的反应物价趋势。 高企的CPI和宽松的货币政策,一直是美联储的两难,但由于就业数据仍然不佳,美联储当前还是以维持流动性为首要任务。但是一些迹象表明,美联储也在慢慢转变,比如月初宣布开始逐渐出售疫情期间紧急购买的美债;之前机构普遍预测美国货币政策会在22年下半年转向,但超预期的CPI或将把这一进程提前至上半年。6月中旬的美联储政策会议即将召开,届时若产生了比较明显的态度转变,对金融市场的影响不能忽视。综上,6USDA继续调高中国消费量,调减新疆产量,棉价有向上动力,而且技术突破三角形整理形态,但又处于宏观的敏感期。

操作上,震荡对待,多单续持,关注16300元的压力。

 

(苗玲)

 

 

◆工业品


 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

       昨日螺纹继续拉涨,RB2110收于5234元。现货市场报价普遍上调,成交量较上一交易日略有增加。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报5090元(+60),普氏62%铁矿石价格指数报217美元(+3.5),唐山普碳方坯报5010元(昨+20,今晨+30)。
      5月末,广义货币(M2)余额227.55万亿元,同比增长8.3%,增速比上月末高0.2个百分点,比上年同期低2.8个百分点;狭义货币(M1)余额61.68万亿元,同比增长6.1%,增速分别比上月末和上年同期低0.1个和0.7个百分点。5月份人民币贷款增加1.5万亿元,比上年同期多增143亿元。
      本周螺纹钢社会库存733.75万吨,环比下降0.22万吨;厂内库存313.92万吨,环比上升5.52万吨;本周螺纹钢产量371.28万吨,环比下降1.04万吨;表观消费量365.98万吨,环比下降42.17万吨。
      综合来看,本周螺纹产量继续保持平稳,表观消费量大幅下滑,终端需求逐步转入需求淡季。经过前期大幅下跌后,钢厂利润快速压缩,下方成本支撑依然较强,预计短期将主要于5000上方反复震荡。

操作上逢低短多为主,拉高注意逐步兑利,继续关注政策面动态。

 

(黑色组)

铁矿石

       昨日进口铁矿石市场小幅上涨,唐山地区pb1460/吨,超特1020/吨,卡粉1675/吨,混合1240/吨成交;普氏铁矿石指数62%上涨3.5美元/吨,报收于217美元/吨。
       本周,五大品种钢材产量1104.34万吨,环比增4.59万吨;五大品种钢材表观消费量1097.08万吨,环比减55.13万吨;钢材总库存量1987.33万吨,环比增7.26万吨。其中,钢厂库存量603.49万吨,环比增16.14万吨;社会库存量1383.84万吨,环比减8.88万吨。
        唐山发布应对近期臭氧污染过程通知,61022时至61523时,每日0时至9时,钢铁企业烧结机停产,SGJTSGQG最大限度自主减排;铸造(电炉除外)和独立轧钢(电加热除外)企业停产。
        唐山再度停限产提振成材价格,铁矿石价格偏强运行,价格站上1200/吨;一方面,当前钢铁表观消费量进一步下滑,且低于去年同期水平,需求淡季特征显现,同时限产依然频繁扰动市场;另一方面,虽钢铁利润处于低位,但当前钢厂减产有限,钢铁产量依然处于高位,对原料需求保持强势,且基差的高位对期货价格有支撑作用;短期市场震荡偏强运行

短线交易,关注澳巴的发运情况。

 

(杨俊林)

煤焦

现货市场,煤焦价格偏稳运行。 天津港准一焦2870/吨,邢台准一出厂价2670/吨,唐山二级焦到厂价2840/吨;京唐港山西煤2100/吨,山西煤市场价1640/吨,甘其毛都焦煤库提价1700/吨,澳煤到岸价189美元/吨。
   本周焦炭供应略有紧缩,生铁产量继续回升,焦炭库存再次回落。独立焦企日均产量73.51,减0.43,钢厂焦化日均产量47.83,减0.36;钢材周产量1104.34,增4.59。焦化厂库存64.36,增6.97,钢厂焦炭库存781.18,增4.85,港口库存204,减18
        市场频传山东焦企限产消息,但目前多数焦企仍在满负荷生产,而个别焦企限产也都是前期其他原因导致一直延续至今。山东、江苏等地钢厂暂缓原先焦炭提降计划,且有加快采购节奏计划。
       近期煤矿事故频发,610日,山西代县大红才铁矿发生透水事故。初步了解有14人被困,目前救援正在进行。在6月安全生产月及建党一百周年背景下,山西、山东、河南等地煤矿停限产预计增强。
       整体来看,昨日钢材周度表观消费下滑,生铁阶段性产量上行空间受限,压制短期盘面下行,不过受山东焦企限产预期影响,钢厂采购节奏加快,本周焦炭库存再度下滑;同时煤矿安检力度增强也增大了市场对成本的担忧,夜盘焦炭再度回升上探前期高点。未来继续关注山东限产变化,是影响6-7月焦炭供求的边际因素。

操作上观望为主。

 

(李岩)

&

不锈钢

       610日,1#进口镍价格132000/(-500);华南电解镍(Ni9996)现货平均价134000/(-1000);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/17400(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17450/(-)。镍主力合约基差:2890/(+690)
       截止64日,镍矿港口库存合计(10港口)516.15万吨(+8.38);截止64日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计63.26(-0.61)
       10日不锈钢304民营冷轧现货价格暂时企稳,由于成本上涨,部分工艺冶炼利润率下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率持平至8.2%;外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率降0.3%6.5%;低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率持平至-9.2%;自产高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率降0.4%9.6%
当前通胀预期同抑通胀政策博弈加剧,两者间此消彼长不断切换,给操作带来较大难度。技术上沪镍指数在120000-135000/吨区间震荡。

操作上,短期不宜追涨杀跌,可待机低吸高平。

 

(甘宏亮)

天胶

       欧央行维持主要的货币条件不变,中短期内继续延续宽松环境,经合组织发布数据显示主要国家经济已经回到疫情前的水平,不过内部分化较大。美国5CPI数据超预期,且达到5%,而美十年期国债收益率继续下跌,市场对此解读较为混乱,加剧潜在市场波动。国内工业品期货指数保持偏高水平震荡的局面,化工板块走势偏空,对胶价有压力影响。行业方面,本周轮胎开工率有所回升,不过轮胎企业库存压力仍较大,出口市场受到海运费高企的拖累。
      技术面:昨日RU2109破位下跌,1300012800等重要关口均失守,且胶价创下去年10月以来的新低,当前受到跌势压制明显,再度进入跌势和继续寻底的可能性较大。

建议:波段操作为主,短期保持偏空思路,关注下探情况。

 

(王海峰)

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