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道通早报
日期：2021年5月18日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯在社交媒体上表示，为重启跨大西洋关系，欧盟将暂时停止执行就美国加征钢铝关税而出台的反制措施。
2 世界经济论坛（WEF）取消8月份新加坡会议。
【国内宏观基本面信息】
1 据财政部网站5月17日消息，对美加征关税商品第四次排除延期清单已经公布。对附件所列79项商品，自2021年5月19日至2021年12月25日，继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。
2 1-3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额18254亿元，同比增长1.37倍，两年平均增长22.6%；规模以上工业企业营业收入利润率为6.64%，比2020年1-3月份提2.76个百分点各线城市新建商品住宅销售价格同比涨幅延续扩大态势，二手住宅同比涨幅有升有落,居民消费价格总体平稳，工业生产者出厂价格同比上涨,经济运行的恢复态势没有改变,4月份，社会消费品零售总额33153亿元，同比增长17.7%；比2019年4月份增长8.8%，两年平均增速为4.3%。
3 根据《期货交易管理条例》《期货交易所管理办法》等有关法规和规章，上海国际能源交易中心对《上海国际能源交易中心交易规则》进行修订，现向社会公开征求意见
4 深交所关于风险警示股票的交易新规正式实施：投资者当日通过竞价交易、大宗交易和盘后定价交易累计买入的单只风险警示股票，不得超过50万股。
【重要信息及数据关注】
07:50 日本第一季度季调后实际GDP季率初值(%) 2.8 -1.1
日本第一季度季调后实际GDP年化季率初值(%) 11.7 -4.5
日本第一季度季调后名义GDP季率初值(%) 2.3 -1.3
17:00 欧元区第一季度季调后GDP季率初值(%) -0.6 -0.6
欧元区第一季度季调后GDP年率初值(%) -1.8 -1.8
17:00 欧元区3月季调后贸易帐(亿欧元)184 187
20:30 美国4月营建许可月率(%) 2.7 0.6
美国4月营建许可总数(万户)176.6 177
20:30 美国4月新屋开工年化月率(%) 19.4 -2
美国4月新屋开工年化总数(万户)173.9 170.5
【指数及国债数据分析】
17日股指高开后震荡上行， 截至收盘，沪指涨0.78%，报3517.62点，深成指涨1.74%，报14456.54点，创业板指涨2.6%，报3112.74点。沪深两市成交额9280.5亿元，陆股通资金净流入25.78亿元。
行业板块普遍回落，华为、锂电池、医疗美容概念表现抢眼，园林工程、多元金融、旅游酒店、保险领跌市场。
尽管周末证券市场出现负面消息，同时券商亦出现调整，不过市场在趋势以及蓝筹股的驱动下，短线形成向上突破的走势。说明市场情绪出现一定的修复，但突破的有效性仍有待确认，当前大宗商品价格短期上行趋势依旧，而通胀加速上行，将难免对股市与经济带来负面影响。在指数未有效突破反弹趋势通道上轨附近阻力的前提下，操作上仍需保持谨慎，但由于市场存在明显的结构性机会，短线盘中关注少量IC--IH套利机会。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆粕 | 隔夜外围美元低探至90.20部位；人民币离岸价稳定在6.44。欧美股市略跌，市场纠结于经济增长与通胀上升的不确定中。NYMEX原油上涨逾1%，受欧洲经济重启和美国需求增加推动，此前亚洲新冠病例激增和中国制造业数据不佳导致油价下跌。芝加哥(CBOT)大豆承压，因天气预报显示美国中西部地区天气温暖，将加速最近刚播种的作物生长。不过，供应紧张令跌幅受限。豆粕期货亦走低，但豆油期货上涨，受助于原油价格走高，以及库存有限但需求激增。CBOT 7月大豆收高1-1/4美分，结算价报每蒲式耳15.87-1/2美元。新作11月大豆合约下跌3-3/4美分，结算价报每蒲式耳13.97美元。7月豆粕下跌3.60美元，结算价报每短吨414.90美元。7月豆油升1.39美分，结算价报每磅68.97美分。StoneX首席经济学家Arlan Suderman在致客户的报告中称，“周末期间的预报显示中西部地区的天气温暖，最终料有助于未来十日玉米和大豆作物的出苗和发育。”全美油籽加工商协会发布月度大豆压榨及加工数据显示，美国4月大豆压榨量低于预期，处于19个月内的次低水平。NOPA会员4月大豆压榨量仅为1.60310亿蒲式耳，分析师称，出口飙升以及近几个月压榨活跃造成库存紧俏，限制了4月压榨量。NOPA数据并显示，截至4月30日，豆油库存降至17.02亿磅，截至3月底为17.71亿磅。美国农业部盘后公布的每周作物生长报告显示，截至2021年5月16日当周，美国大豆种植率为61%，领先于市场预期的60%，之前一周为42%，去年同期为51%，五年均值为37%。当周，美国大豆出苗率为20%，之前一周为10%，去年同期为16%，五年均值为12%。 | 框架如前，美豆延续修正模式，预计大连盘跟随。9月油粕比稳定在2.48；粕1日内继续看围绕3600的波动，宜灵活。
（农产品部） |
棉花 | 美元指数下跌，美股震荡，美棉弱势，跌幅放缓，7月合约最新价格82.2美分，截止5月16日，美棉种植38%，之前一周25%，去年同期42%，五年均值40%；天气预报显示本周得州将迎降雨。周一股市上涨，不过小市值股票跌停很多；商品震荡，郑棉抗跌，9月合约最新价格15685元，现货价格15924元，纱线价格25000元。虽然港口库存走高，滑准税配额6月估计能发放，届时会缓解港口库存压力；5月纱线销售可以，价格出现小幅涨价；综上，外棉在天气扰动下走弱，不过国内新疆同样出现各种不利天气，因此天气对盘面的影响尚不明确；明确的是当下纺纱利润可以，纱线销售走好，因此棉价下跌买盘会相对积极。 | 操作上，震荡对待，日内观望。
（苗玲） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹创本轮调整新低后有所回升，RB2110收于5617元。现货市场报价继续下调，成交依然较弱。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报5600元（-130），普氏62%铁矿石价格指数报217美元（+7.65），唐山普碳方坯报5540元（+20）。 | 短线思路操作，继续关注政策及供需面的变化。
(黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场震荡运行，交投一般，唐山pb粉以1500元/吨成交，较上一工作日上涨55元/吨；山东进口矿报价较上周五上涨50-60元/吨，港口PB粉报价1550附近，杨迪粉报价1235附近；普氏铁矿石指数62%上涨7.65美元报217美元。 | 短线交易为主，等待政策的明朗。
(杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，第七轮提涨基本落地，有焦企提涨第八轮，幅度120元/吨，焦煤价格偏强运行。天津港准一焦2870元/吨（+20），邢台准一出厂价2670元/吨（+120），唐山二级焦到厂价2720元/吨（+120）；京唐港山西煤1930元/吨，山西煤市场价1700元/吨，甘其毛都焦煤库提价1700元/吨，澳煤到岸价139.5美元/吨。 | 操作上煤焦观望为主。
（李岩） |
镍 & 不锈钢 | 5月17日，1#进口镍价格130150元/吨(+1450)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价134000元/吨(+2800)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨17500(-)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格17250元/吨(-)。镍主力合约基差:3210元/吨(+780)。截止5月14日，镍矿港口库存合计(10港口)501.16万吨(周+29.43)；截止5月14日，不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计69.14吨(周-1.56)。17日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅上涨，部分冶炼工艺利润率进一步提高，目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧利润率为8.7%，外购高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率为8.6%、低镍铁+纯镍工艺冶炼304冷轧利润率为-6.3%、自产高镍铁工艺冶炼304冷轧利润率为11.5%。据Mysteel不完全统计，14日304冷轧日成交1211吨，环比13日涨212吨，201冷轧日成交3569吨，环比13日涨448吨。宏观面，这段时间通胀预期对金融市场的驱动显著，值得广大投资者关注，与此同时国内外政策对通涨预期的打压也会不时出台；行业面，商品05主力合约交割临近资金驱动减弱，后期市场焦点或转向现实需求表现。技术面，沪镍指数关注135000元/吨一线压力，若能上破则偏多交易。 | 操作上，短线交易为主。
（甘宏亮） |
天胶 | 昨日发布的国内4月经济数据不甚理想，不过整体仍保持稳定恢复，美国4月就业报告和全球通胀形势对美国的政策带来较大干扰，市场近期表现较为动荡，国内工业品板块整体保持上涨状态，不过国内政策面带来的压力带来短期的波动和压力，对胶价亦缺乏显著的方向推动力。行业方面，昨日国内外天胶原料价格以下跌为主，市场预期供应将继续放量，国内现货市场买盘情绪未有改观，不过当前RU对混合胶、合成胶的升水持续回落，从估值角度来说已经不高甚至偏低。 | 建议：底多谨慎持有观察或观望，以短线交易为主，短线暂以低买高平波段交易为主。
(王海峰) |
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