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道通早报
日期：2021年4月28日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 根据普查局报告，截至2020年4月1日，美国人口总数为331,449,281人，较2010年普查上升2270万人，以10年计人口增长率达7.4%，位列历史第二低
2 谘商会：美国消费者信心升至2020年3月疫情爆发以来的最高水平，消费者对当前状况和短期前景的评估明显改善
3 拜登将于周三对国会宣布增税计划，此举将引发国会关于是否以及如何解决收入不平等问题的激烈辩论。市场认为加税要想在国会通过难度较大。
4 OPEC+草案声明显示，OPEC+将于5月28日举行下一次部长级会议
【国内宏观基本面信息】
1 据国家统计局，1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额18253.8亿元，同比增长1.37倍，比2019年1—3月份增长50.2%，两年平均增长22.6%。
2 30省份披露一季度GDP数据：8省份GDP总量超万亿
【重要信息及数据关注】
20:30 美国3月零售库存月率(%) 0-0.3
20:30 美国3月批发库存月率初值(%)0.6 0.5
20:30 美国3月商品贸易初值(亿美元) -867 -880
【指数及国债数据分析】
股指缩量盘整，早间市场情绪萎靡，多只权重股跳水下行，同时超3000股下跌，带动指数保持低位震荡，午后随着保险、银行、食品等板块回升，带动指数震荡回升。截至收盘，沪指涨0.04%，报3442.61点，深成指涨0.28%，报14264.08点，创业板指涨0.56%，报2986.03点。
行业板块普遍下跌，医药生物板块延续强势，领涨市场，纺织、有色、保险走高；民航机场、航天航空跌逾2%，通讯、环保、材料、交运等跌超1%。
沪指在周一冲高遇阻会落后，维持在3500-3380区间内运行，随着下方上升趋势线逐渐上移，短线下行空间正在逐渐被压缩；相对而言，中证500指数在经历一周的波动后，依然维持在多条均线上方运行，延续着上攻趋势。随着五一小长假临近，市场情绪预计将保持谨慎，仍需关注政治局会议相关政策指引。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元稳定在90.88部位；人民币离岸价在6.47窄震。欧美股市涨跌互现。美财报季企业表现参差，美联储议息会议前市场大体谨慎。投资者希望通过议息会议找到关于增长和通胀等方面的线索。预计美联储仍然维持现有政策不变。美国原油涨0.52美元，至每桶62.43美元。因OPEC 消息人士称该组织将坚持当前计划，从5月1日起略微提高石油产量，暗示他们没有预期印度冠状病毒危机会对需求产生持久影响。芝加哥(CBOT)大豆触及八年半高位后下跌，交易商对全球供应情况进行评估。7月大豆结算价下跌19-3/4美分，结算价报每蒲式耳15.19-1/2美元，盘中一度升至15.74-3/4美元。7月豆粕收跌4.7美元，结算价报每短吨426.80美元。近月豆油上涨1.24美分，结算价报每磅66.45美分。7月豆油合约下跌0.01美分，结算价报每磅60.88美分。StoneX首席商品经济学家Arlan Suderman表示，全天交投涨跌互现，而尾盘时回落可能受到农户抛售或者投机性交易商结清头寸打压，因月底临近。“我认为市场走势将继续动荡。如果在一段时间内进行盘整，我也不会感到意外。”美国的种植因寒冷天气推迟，但接下来几周预计将增速。此外，期货价格上涨可能导致更多的农户抛售旧作供应。巴西国家谷物出口商协会(Anec)称，巴西4月大豆出口预计最高达到1,578万吨，出口预估上端较上周有所下调，但出口量仍将创下单月纪录。Anec上周预计4月大豆出口最高达到1,679万吨。船运机构Cargonave的排船数据显示，美国肉制品加工商Perdue将进口31,450吨巴西大豆至美国，因国内库存下滑。 | 框架如前，美豆在高价圈连涨11日后冲高回落，美豆播种之际价格大涨有利农户锁定利润。大连盘预计跟随。9月油粕比在2.3-2.4之间震荡。粕1日内看3600-3650之间波动，宜灵活。 （农产品部） |
玉米 | 芝加哥4月27日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘大多期约下跌，因为多头获利平仓抛售。当天只有5月期约上涨。分析师指出，近来期货飙升可能促使更多的农户出售陈季库存。 巴西和美国天气糟糕，令人担忧产量前景，一度推动玉米价格创下八年来的最高水平。巴西二季玉米产量规模非常关键，因为全球等待补充紧张的库存。不过气象预报显示，未来一周巴西南部地区天气依然干燥少雨。美国春播工作一直因为寒冷天气而耽搁，不过未来几周的播种步伐有望加快。近来玉米价格上涨，吸引阿根廷农户加快销售步伐，造成玉米基差升水低于CBOT价格。阿根廷罗萨里奥谷物交易所预计本年度阿根廷玉米产量为5000万吨，比早先预测值高出150万吨。据美国农业部称，美国私人出口商向未知目的地销售了10.16万吨玉米，其中一半在本年度交货，剩余一半在下个年度交货。加拿大统计局预计今年加拿大玉米播种面积为362.26万英亩，与市场预期相一致，上年为355.92万英亩。南美专家迈克尔·科尔多涅博士将巴西玉米产量预测数据下调到1亿吨，因为天气干燥。阿根廷玉米产量数据不变，仍为4550万吨。 | 总的来看，预计5-1假期前或继续以震荡上行格局运行，不过，缺乏基本面的利多推动，上涨空间预估受限，接下来继续关注持粮主体售粮节奏、进口玉米到货及相关政策消息。建议观望为主。 （农产品部） |
棉花 | 美元指数90附近止跌，美股震荡；美豆/美玉米冲高回落，美棉上涨，7月合约涨幅超过2%手91美分上。周二郑棉先跌后张，9月最新合约价格15920元。现货价格15953元，纱线价格24500元，小涨。今年纺织利润的回升或许成为常态化。去年印度疫情飙升，国内7-8月订单回流明显，持续到9-10月带动国内棉价上涨；今年此时印度疫情再次飙升，牵动国内棉花市场情绪；不过不同的是棉花原料库存，目前的原料库存90万吨，处于较高的位置，虽然印度订单回流利好棉价，但投机囤货的增量被限制因此更多需要理性；新疆降雪/大风天气也引起市场炒作，个人了解目前的降雪降温对棉苗影响不大，天气预报有提醒而且播种增加了塑料薄膜的覆盖层数增加保温，有相关人士预计对新年度的产量损失在10万吨附近。内外盘强弱时间点表现出现分化，针对印度的疫情，美棉或许更看中竞争者的供应情况，中国市场则更关注需求情况。 | 操作上，目前利多消息多，价格重心逐渐上移，昨日短多可关注逢高兑利，五一假期还有2个交易日。 （苗玲） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹日盘震荡，夜盘高位回落，RB2110收于5340元。现货市场报价持稳，成交一般。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报5270元（-），普氏62%铁矿石价格指数报193.85美元（+2.4），唐山普碳方坯报4980元（-）。 | 操作上延续逢低波段做多思路，继续关注政策面动态和需求端表现。 (黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场强势运行，青岛港：PB粉1300、1305元/吨成交；日照港：PB粉1293、1300元/吨成交，唐山地区PB粉1292、1293、1295元/吨成交；普氏铁矿石62%指数上涨2.4美元/吨，报收于193.85美元/吨，价格再创新高水平，月均值178.04美元/吨。 | 操作上，短线交易，下方关注1080-1100的支撑，关注价格高位下的政策调控风险。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦炭第三轮提涨仍在推进，本周落地的概率较大，焦煤价格偏强运行。天津港准一焦2350元/吨，邢台准一出厂价2150元/吨，唐山二级焦到厂价2200元/吨；京唐港山西煤1770元/吨（+70），吕梁孝义主焦车板价1460元/吨，甘其毛都焦煤库提价1540元/吨（+20），澳煤到岸价132.5美元/吨。 | 目前J2109上探2700后小幅承压，但下方支撑仍较强，剩余多单续持观望。 （李岩） |
镍 & 不锈钢 | 4月27日，1#进口镍价格125050元/吨(+2250)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价127700元/吨(+2200)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨15750(-)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16200元/吨(-)。镍主力合约基差:1140元/吨(-1210)。27日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅上涨，目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为3.0%、2.1%、-13.4%、1.6%。据Mysteel不完全统计，26日304冷轧日成交936吨，环比25日跌534吨，201冷轧日成交2521吨，环比25日跌127吨。截止4月23日，镍矿港口库存合计(10港口)446.76万吨(周+37.13)；截止4月23日，不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计69.37万吨(周-1.92)。短期国内外宏观环境方面仍面临着较大的压力，行业方面下游消费需求淡季过后恢复性回升但对镍价的拉动不明显。 | 操作上，沪镍指数118000-128000区间震荡，短期超跌后的反弹，短线交易或观望。 （甘宏亮） |
天胶 | 昨日国内人民币混合胶现货价格保持，市场询盘一般，观望情绪较重，泰混现货报价12150，19年SCRWF主流价格在13100元/吨，对盘以09减600元/吨；山东地区SVR3L参考价格在12950元/吨；云南市场国产10#胶参考价格在11900-12000元/吨。 | 操作上，建议暂仍以短线波段交易为主，区间思路；中期择低价可尝试买入，但仍需控制仓位和止损。 (王海峰) |
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