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道通早报
日期：2021年4月20日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 截至4月16日的一周内，欧洲央行通过公共部门购买计划(QE)净购买了4.74亿欧元的资产，而此前一周为15.45亿欧元。
【国内宏观基本面信息】
1 发改委：一季度全国规模以上工业发电量同比增长19%,总的看，当前我国粮食安全形势总体向好。
2 国家外汇管理局副局长宣昌能表示，不懈地努力推进贸易投资便利化，更好服务实体经济，经常账户已完全开放，资本账户还有一些管理的手段，但也在不断地放松管制。
3 证监会副主席方星海表示，证监会将进一步创造条件，让几大指数进一步将A股的因子提升、纳入范围扩大，进一步把外资吸引进来。
4 广州期货交易所揭牌仪式举行。广东省委书记李希、中国证监会主席易会满共同为广州期货交易所揭牌。方星海接受采访时表示，广期所非常重要的一个方向是支持低碳经济的发展。
5 中证指数有限公司将于5月14日正式发布中证恒定久期国开债指数系列、中证恒定久期政策性金融债指数系列和中证证券时报主板价值100指数。
【重要信息及数据关注】
博鳌亚洲论坛2021年年会
无重要数据
【指数及国债数据分析】
19日股指上行，截至收盘，沪指涨1.49%，报3477.55点，深成指涨2.89%，报14117.8点，创业板指涨4.14%，报2898.73点。全天来看，市场人气显著回升，两市成交量明显放大，北向资金大规模买入。
指数短期有向上挑战3486-3506阻力区间并收复60天线的可能，但能否有效突破，则看量能是否有效释放，所以，在指数未有效突破前，依然是反弹行情，因此，重点关注量能释放情况，若量能继续释放则可持股待涨，在阻力区间内逐步降低仓位；否则，则需谨防指数冲高后回落，所以操作上仍需保持谨慎。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆粕 | 隔夜外围美元收跌于91.10部位;人民币离岸价收升于6.50。欧美股市高位徘徊，尾市略跌。之前美债收益率于回撤低位震荡。市场在经济与通胀齐升预期中纠结。美国WTI原油上涨1美分，报每桶63.14美元。印度和其他国家新冠确诊病例增加引发的需求忧虑，被美元贬值所抵消。芝加哥(CBOT)大豆收高，受助于技术性买盘，美国内现货市场持坚，以及玉米走强的外溢效应。CBOT 5月大豆收高16-1/2美分，结算价报每蒲式耳14.49-3/4美元，新作11月收高10美分，结算价报12.84美元。7月大豆收高14美分，结算价报每蒲式耳14.36-1/2美元。5月豆油收跌0.6美分，结算价报每磅56.27美分；7月豆油收跌0.37美分，结算价报每磅53.87美分。5月豆粕收高5.30美元，结算价报每短吨407.50美元；7月豆粕收高4.9美元，结算价报每短吨411.3美元。美国农业部数据显示，截至2021年4月15日当周，美国大豆出口检验量为183,986吨，符合预估区间10万-40万吨，前一周修正为337,159吨，初值为327,799吨。当周，对中国的大豆出口检验量为9,035吨，占出口检验总量的4.9%。2020年4月16日止当周，美国大豆出口检验量为551,779吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为54,993,243吨，上一年度同期为32,836,603吨。美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截至2021年4月18日当周，美国大豆种植率为3%，与预期相符，之前一周为0%，去年同期为2%，五年均值为2%。 | 框架如前，美豆在美元偏弱、玉米持坚及美现货支撑下上涨至区间高位，玉米豆争地需要价格做出反应。大连盘预计因成本支撑跟随。油粕比及粕7/1基差大体稳定。粕1续看围绕3500的低吸高平交易性节奏，宜灵活。 （农产品部） |
棉花 | 美股下跌，美棉冲高回落7月合约最新价格84.74美分；关注德州干旱。印度发布2021年季风季首次预测，预计今年西南季风降雨量为50年均值88厘米，第二次预测在5月最后一周发布；2020年印度季风季累积降雨量激将达到长期平均值的109%，高于初期预期，为记录以来第三高，但降雨分布不平均，西北部降雨量在84%，中部地区则115%，南部高达130%。周一股市大涨，郑棉震荡，夜盘承压，9月最新价格15335元，现货价格15578元，纱线价格出现上涨30元报24250元。3月我国棉花进口量28万吨，较上月减少1万吨，2021年我国累积进口棉花97万吨，同比增加59%。当前了解的下游纱线销售平淡，订单一般，盘面反弹面临40日均线压力；若没有明显的利好推动，郑棉连续上涨难，个人维持震荡对待。 | 操作上观望或者等待区间上下沿操作，短期区间参考14800-15600元。 （苗玲） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹高位偏弱震荡，RB2110收于5088元。现货市场报价整体持稳，成交尚可。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报5100元（-），普氏62%铁矿石价格指数报181.2美元（+3.35），唐山普碳方坯报4940元（-20）。 | 短期价格高位震荡，暂短线操作，继续关注政策面变化和需求释放情况。 (黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石市场价格上涨15-20元/吨，其中唐山地区pb粉1205元/吨成交，pb块1510元/吨成交，金布巴粉1150/1155元/吨成交；临近五一假期，贸易商对钢企节前补库存有良好预期，因此看涨情绪浓郁，多进行挺价操作；普氏铁矿石62%指数上涨3.55美元/吨，报收于181.2美元/吨，创近10年新高。 | 短期铁矿石价格延续高位偏强震荡运行，短线交易，关注进一步限产政策的出台。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦企首轮提降逐步落地；焦煤价格偏强运行。天津港准一焦2150元/吨，邢台准一出厂价1950元/吨，唐山二级焦到厂价2000元/吨；京唐港山西煤1630元/吨，吕梁孝义主焦车板价1460元/吨（+30），甘其毛都焦煤库提价1460元/吨，澳煤到岸价129美元/吨。 各地产销，第三批中央环保督察在山西晋中地区环保督察发现5家高耗水、高耗能、高污染的焦化项目，环保督察逐步趋严。河北钢厂对第一轮提涨暂无明确表示接受，钢企库存整体下行。山东个别钢厂库存下降明显，主流钢厂焦炭库存保持正常水平，焦炭采购维持正常。 新版《钢铁行业产能置换实施办法》已完成征求意见、修订等阶段，工信部原材料司钢铁处副处长文刚表示，钢铁产能置换比例将明显从严加严。 现货市场第一轮提涨逐步落地，幅度100，涨后仓单价格2300。近期焦炭反弹主要受到山西去产能继续推进、焦企限产力度增强的影响，焦炭供应收缩而钢厂需求相对稳定，旺季反弹预期增强，预计供求偏紧可持续至5月底，累积料300-400的涨幅。 | 操作上观望或短线，J2109高点2576，基本反应旺季反弹预期，接近2600有承压表现。 （李岩） |
镍 & 不锈钢 | 4月19日，1#进口镍价格120900元/吨(-2100)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价124000元/吨(-2000)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨16750(-100)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格16200元/吨(-100)。镍主力合约基差:2610元/吨(-100)。截止4月16日，镍矿港口库存合计(10港口)409.63万吨(周-12.25)；截止4月16日，不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计71.29万吨(周-1.58)。19日不锈钢304民营冷轧现货价格小幅下调，目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为2.6%、-1.2%、-13.2%、-0.9%。据Mysteel不完全统计，19日304冷轧日成交1220吨，环比16日跌20吨，201冷轧日成交2544吨，环比16日涨723吨。短期国内外宏观环境方面仍面临着较大的压力，行业方面下游消费需求淡季过后恢复性回升但对镍价的拉动不明显。 | 操作上，沪镍指数118000-125000区间震荡，空单轻仓持有。 （甘宏亮） |
天胶 | 昨日美元指数继续下跌，对大宗商品整体带来正向的刺激，国内工业品期货指数保持反弹的态势，不过当前绝对位置已经不低，需要关注反弹的节奏和持续性，对胶价带来支撑和波动影响。行业方面，目前产区生产稳步推进，整体供应保持逐步放大的趋势，RU的仓单也开始逐步增加，国内现货市场维持低迷的气氛。相对估值方面，RU当前对NR、混合胶和合成胶的估值已逐步趋于合理。 技术面:昨日RU2109下探回升，盘中走势表现强劲，13300上方再次体现出显著的支持，近两个月以来的跌势缓和，不过阶段性的，胶价仍处于低位震荡，上方压力保持在13800-14000。 | 建议：短线波段交易为主，低买高平思路。 (王海峰) |
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