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道通早报
日期：2021年1月8日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国12月ISM非制造业PMI录得57.2，创去年9月以来新高；12月ISM非制造业就业指数录得48.2，创去年8月以来新低
2 美国国会参议院议长、副总统彭斯在联席会议上宣布拜登胜选、民主党赢得佐治亚州的两席参议员席位后，取得了参议院控制权。
【国内宏观基本面信息】
1 富时罗素公司宣布，从1月11日起，富时中国50指数将剔除中国移动和中国电信两只成份股。明晟公司（MSCI）称，将从ACWI指数中剔除中国移动、中国电信、以及中国联通，1月8日周五收盘后生效。
2 商务部：提升传统消费能级，加快培育新型消费
【重要信息及数据关注】
18:00 欧元区11月失业率 预期8.5% 前值8.4%
21:30 美国12月失业率 预期6.8% 前值6.7%
21:30 美国12月非农就业人数变化 预期6.2万 前值24.5万
21:30 美国12月平均时薪年率 预期4.5% 前值4.4%
21:30 美国12月平均每周工时 预期34.8 前值34.8
21:30 美国12月私人部门就业人数变化 预期5.0万 前值34.4万
21:30 美国12月U6失业率 前值12%
21:30 美国12月制造业就业人数变化 前值2.7万
21:30 美国12月就业参与率 前值61.5%
21:30 美国12月平均时薪月率 预期0.2% 前值0.3%
23:00 美国11月批发库存月率终值 预期-0.1% 前值-0.1%
23:00 美国11月批发销售月率 低前值1.8%
【指数及国债数据】
主要指数全天多数时候维持平盘附近震荡，尾盘阶段随着券商板块发力，市场再度拉升，沪指与创业板迎来K先六连阳，深市三大指数涨幅均超1%，科创50指数逆势下跌超2%，IF与IH主力合约均涨逾2%。两市量能达到1.2万亿元，陆股通净流入超30亿元，早间一度流出超20亿元。
行业板块普遍下跌，仅有有色板块表现较为强势，涨幅超2%，其余板块多数跌幅超1%，装修、电子、软件服务、文化传媒等跌幅超4%。
A股市场依旧维持着显著分化的格局，3000余只个股下跌，机构抱团股仍是拉动指数保持上升的主要动能。目前分化的局面使得市场上升动能有一定的减弱，、后市其余个股能否企稳，对于行情的持续性较为重要，近期表现相对较弱的IC合约，存在迎头追赶的机会。短期强势个股存在休整的需求。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元收涨于89.79部位；人民币离岸价收贬于6.47。欧美股市收涨。因投资者认为，在两位民主党人在乔治亚州参议员选举中获胜、民主党获得国会参众两院控制权后，当选总统拜登将在支出方面更加自由。NYMEX交投最活跃的2月原油收高0.20美元，结算价报50.83美元，盘中触及51.28美元的高位。因市场仍关注沙特出人意料地承诺进一步减产，且股市走强，未受美国政治动荡的影响。芝加哥(CBOT)大豆结束七日连涨收低，交易商称，因在触及六年半高位后出现获利了结，且周度出口销售数据令人失望。CBOT3月大豆下跌6-1/4美分，结算价报每蒲式耳13.55-1/4美元，盘中一度跌至13.42美元，收盘前收窄跌幅。3月豆粕收跌6.1美元，结算价报每短吨432.2美元。3月豆油收低0.05美分，结算价报每磅43.79美分。美国农业部公布的出口销售报告显示，12月31日止当周，美国2020/2021年度大豆出口销售净增3.7万吨，为市场年度低点，较前一周锐降95%，较前四周均值减少94%，市场此前预估为净增40万-80万吨。美国农业部还通过每日报告系统确认，民间出口商向未知目的地出口销售343,350吨美国大豆，其中213,350吨为2020/2021市场年度付运，另外130,000吨为2021/2022年度付运。美国大豆的市场年度始于9月1日。阿根廷港口工人罢工结束的消息增添了市场的偏空氛围。代表阿根廷码头谷物检验员的工会表示，在与出口企业达成合同协议后，已经结束了为期一个月的薪资罢工，这将令大豆、玉米和小麦的出口发货恢复正常。美国农业部定于1月12日（北京时间13日凌晨1点）发布月度供需报告。分析师预计报告将把美国2020/21年度大豆期末库存预估从12月的1.75亿蒲式耳下调至1.39亿蒲式耳。同时公布的季度库存报告料显示截至12月1日的大豆库存为四年低点29.20亿蒲式耳。框架如前，美豆涨势休止，因之前利多已被盘面上涨所消化，且美豆连续上涨8个多月后多头获利累积，存在兑利需求，下周报告前市场也有调仓需求。但利多氛围还在，预计转入区间波动为主。大连盘跟随。 | 长多及阶段套利了结后暂观。粕5短续看围绕3500的波动，宜灵活。 （农产品部） |
玉米 | 周四，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘略微下跌，因为阿根廷的最新消息利空。阿根廷港口谷物质检人员结束了近一个月的罢工活动，阿根廷农产品出口恢复正常。不过阿根廷政府近来决定在2月底之前暂停玉米出口，确保国内市场供应。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示，截至2020年12月31日的一周，美国2020/21年度玉米净销售量为748,900吨，比上周低了22%，比四周均值低了39%。该数据位于市场预期范围的下端。周四，美国中部地区玉米现货基差报价保持稳定。 大连玉米昨日震荡上行，夜盘维持高位震荡。国内地区玉米价格大多稳，部分继续上涨。市场传闻今年物流提前停运，元旦过后深加工企业便进入春节前的备货状态，不过华北地区新冠疫情险峻，部分疫情严重的已封城封村，玉米购销停滞，今年主产区玉米减产，再加上政策粮减少，市场可预见的供应偏紧，加之前期价格高位，售粮进度快于往年，当前部分地区农户余粮见底，随着价格持续上涨，手里有粮的农户捂粮惜售情绪亦加重，产区全线上涨，且大连盘期货接连上涨，加上南北方倒挂带来支撑，南北方港口继续上涨10-20元。总的来看，基本面的利多风向仍未调转，短线仍有上行空间，关注市场售粮心态及下一步政策方面的消息指引。 | 操作上建议短线低吸高平交易。 （李金元） |
棉花 | 美股继续新高。原油涨至51美分上。美棉80美分附近震荡，昨晚公布的美棉出口数据不及上周，截至2020年12月31日当周，净签约20/21年度美国陆地棉3.47万吨，较上周减少3.06万吨。其中巴基斯坦1.58万吨、中国签约0.94万吨、土耳其签约0.57万吨、越南签约0.4万吨。周四国内股市个股分化严重，沪深300指数大涨，商品普涨为主，纺织原料中，PTA/短纤涨幅大于棉花，均走出新高，郑棉5月合约最新价格15525元。现货价格指数15302元，纱线价格上涨100元至24000元。综上，美棉等待1月usda报告指引，国内纱线厂订单充足，考虑原料价格后市不明所以对原料棉花的采购偏谨慎。 | 郑棉看多不变，但操作上，建议多单兑利部分，追涨尤其谨慎；等待10日的USDA消费数据。 (苗玲) |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹继续上行，RB2105收于4476元。现货市场报价稳中微调，成交量低位回升。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报4490元（-10），普氏62%铁矿石价格指数报170.6美元（+2.65），唐山普碳方坯报3800元（昨+10，今晨+10）。 本周螺纹钢社会库存395.58万吨，环比上升31.71万吨；厂内库存259.72万吨，环比上升1.34万吨；本周螺纹钢产量349.49万吨，环比下降0.78万吨；表观消费量316.44万吨，环比上升1.96万吨。 昨日惠龙港螺纹钢仓单为26449吨，持平；天津中储陆通库螺纹钢仓单为10197吨，增加307吨；天津中储塘沽库螺纹钢仓单为1220吨，增加608吨；鞍钢厂库螺纹钢仓单9000吨，新增；沙钢厂库螺纹钢仓单1500吨，持平。惠龙港热轧卷板仓单为592吨，持平；玖隆物流热轧卷板仓单为90855吨，持平。 综合来看，本周螺纹表观消费量基本持平，库存继续上升，不过同比增幅仍在下降。同时原料价格维持高位，短期价格高位偏强震荡。 | 短线操作，注意风险控制。 (黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿市场成交一般，价格继续上涨，青岛港PB粉1135元/吨，上吨涨17元/吨，超特粉926元/，上涨6元/吨，日照港PB粉1133元/吨，上涨15元/吨，金布巴粉1085元/吨，上涨6元/吨。 铁矿石价格延续高位强势震荡，当前澳洲季末冲量结束和巴西雨季，国内钢厂补库需求仍在，钢厂利润空间仍在，生产积极性依然高，海外需求处于持续恢复中，港口库存难有明显增量，供需紧平衡格局难改，价格下方有支撑，考虑到当前价格处于高位，波动加大。 | 区间短线操作，关注一季度澳巴发货情况和海外需求的恢复进度。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，第12轮提涨逐步落地，市场心态乐观，部分地区有超涨现象，焦煤价格稳中偏强运行。天津港准一焦2650元/吨，邢台准一出厂价2450元/吨，唐山二级焦到厂价2500元/吨；京唐港山西煤1650元/吨，吕梁孝义主焦车板价1450元/吨，甘其毛都焦煤库提价1280元/吨，澳煤到岸价115美元/吨。 现货面供求继续偏紧，提涨幅度增大、节奏快是带动近期盘面走强的主要因素。但本周焦炭产量有所回升，库存降幅收窄，1月供求边际继续好转，需防范1月涨幅不及预期风险，未来2-3月份消费淡季、新增焦化产能逐步投产，供求矛盾预计也将缓解，也需防范价格的阶段性回调风险。 | 关注现货提涨节奏和幅度，注意高位风险价格波动风险。 （李岩） |
镍 & 不锈钢 | 1月7日，1#进口镍价格132150元/吨(+2500)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价136000元/吨(-150)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨15350(+100)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15600元/吨(+100)。镍主力合约基差:2730元/吨(-3650)。截止12月31日，镍矿港口库存合计(10港口) 760万吨(周+3)；截止12月31日，不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计44.3万吨(周-3.9)。 2021年1月7日，高镍铁市场成交价暂稳至1090元/镍（到厂含税），原料方面，除304废不锈钢价格暂稳外，其余俄镍、电解锰、高碳铬铁价格均出现上涨。成本方面，由于部分原料价格涨幅较大，四种冶炼方式成本均有不同幅度上涨。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧成本14200/吨，外购高镍铁冶炼冷轧成本14552元/吨，低镍铁+纯镍工艺成本17056元/吨，自产高镍铁工艺成本14766元/吨。由于7日现货价格涨幅较大，利润率得到修复，目前四种冶炼工艺对应冷轧利润率分别为3.5%、1.0%、-13.8%、-0.4%。 据SHMET上海金属网，2021年1月7日，印尼能矿部发布1月镍矿内贸基准价格（MC 30%），其中NI1.7% FOB35.43美元/湿吨，较2020年12月基价上调1.92美元/湿吨；NI1.8% FOB39.60美元/湿吨，较2020年12月基价上调2.14美元/湿吨；NI1.9% FOB44.00美元/湿吨，较2020年12月基价上调2.38美元/湿吨。 目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑，上有不锈钢需求疲软现实压制。 | 操作上，NI2105合约15%底仓多单持有，沪镍近期走势强势短期或将进一步向上突破，昨日加仓5%多单底仓，后期可再择机加仓5%-15%多单底仓。(操作建议仅供参考) （甘宏亮） |
天胶 | 昨日欧美股市继续上涨，美国大选结果初定，美联储力挺宽松等对市场带来持续的情绪刺激，国内工业品期货指数持续大涨，延续涨势，对胶有利多提振。行业方面，，国内工业品期货指数偏强上冲，短期有一定压力，但整体依旧偏涨，对胶价的影响倾向于波动。行业方面，昨日泰国原料价格继续上涨，东南亚疫情和预期降水拖累产区原料产出，对胶价有支撑，国内轮胎开工率本周显著增加，轮胎厂节前备货带来胶价的季节性支撑作用，同时带来青岛地区持续去库，不过RU对NR和混合胶的升水幅度仍偏高。 技术面：RU2105昨日实现短线突破14500，延续近期反弹，上方压力来到15000关口附近，关注冲压状况。 | 建议多单轻持。 (王海峰) |
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